Anleihe-Turbulenzen, Trumps Diesel-Schachzug und der „Muse“-Effekt: Die Finanzwoche in fünf Grafiken
- von Anna Szymanski
25. Sep (Reuters) - Jeden Freitag fasst der Reuters Open Interest (ROI) die Finanzwoche in fünf wichtige Diagramme zusammen und beleuchtet dabei die wichtigsten Trends, Überraschungen und übersehenen Entwicklungen, die die vergangenen fünf Tage geprägt haben.
1. ANLEIHEN-KRACH
MIKE DOLAN, ROI-Kolumnist für Finanzen und Märkte: Gerade als sich einige Anleger fragten, ob es an der Zeit sei, wieder in die angeschlagenen Anleihemärkte (link) zu investieren, lieferte ein erneuter Einbruch (link) in dieser Woche eine klare Antwort: noch nicht.
Die Renditen von Staatsanleihen stiegen am Mittwoch und Donnerstag auf neue Mehrjahreshochs, was durch heiße (link) US-Konjunkturdaten, wachsende Sorgen um die Staatsverschuldung und Ölpreise, die wieder in den dreistelligen Bereich kletterten (link), noch verschärft wurde.
Der Ausverkauf (link) schlug weltweit Wellen: Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen stieg auf den höchsten Stand seit 22 Jahren, und die Rendite 10-jähriger japanischer Anleihen erreichte ihren höchsten Stand seit 30 Jahren.
2. AMUSIERT?
ANNA SZYMANSKI, leitende Redakteurin bei ROI: Der neue KI-Assistent „Muse“ von Meta META.O verzeichnete in den ersten 13 Tagen nach seiner Einführung rund 2,5 Millionen Downloads und näherte sich damit den 3,1 Millionen von ChatGPT im gleichen Zeitraum.
Die rasante Verbreitung des Tools trug dazu bei, die Begeisterung für KI zu Beginn der Woche wieder anzufachen, wobei die Meta-Aktie am Montag um mehr als 11 Prozent zulegte. Chip-Aktien legten im Zuge dessen ebenfalls zu, was den Nasdaq .IXIC auf ein Rekord-Schlusshoch (link) trieb und AMD AMD.O zum jüngsten Chiphersteller machte, dessen Marktwert die 1-Billionen-Dollar-Marke (link) überschritt.
Doch während Muse Aktien beflügelt, die vom Ausbau der KI-Infrastruktur profitieren, belastet es gleichzeitig Finanz- und Online-Reiseaktien, da Anleger (link) befürchten, dass seine Einkaufs- und Reisebuchungsfunktionen Verbrauchern helfen könnten, kostengünstigere Alternativen zu finden und etablierte Anbieter herauszufordern.
3. CHAOS SCHÜREN
RON BOUSSO, ROI-Energiekolumnist: US-Präsident Donald Trump sprach sich am Dienstag für die Idee einer Beschränkung der Dieselexporte aus und versetzte damit die globalen Öl- (link) und Dieselmärkte (link) in Aufruhr.
Die heftige Reaktion spiegelte die entscheidende Rolle wider, die die USA auf dem Dieselmarkt spielen, insbesondere seit Beginn des Iran-Konflikts. Heute entfallen laut Kpler rund ein Fünftel der weltweiten Dieselexporte auf dem Seeweg auf die USA, nachdem diese im Vergleich zu den Werten von 2025 um mehr als 20 Prozent auf rund 1,3 Millionen Barrel pro Tag in diesem Jahr gestiegen sind.
Am Mittwochnachmittag ruderte das Weiße Haus teilweise zurück (link), was die Äußerungen des Präsidenten betraf, wonach man es vorziehen würde, mit US-Raffinerien auf „einfachere, freiwillige und kooperative Weise“ zusammenzuarbeiten, um die Produktion zu steigern – doch die globalen Energiemärkte bleiben angespannt. Ein Diesel-Exportverbot könnte zwar zu einem kurzzeitigen Preisrückgang in den USA führen, würde aber mit ziemlicher Sicherheit anderswo (link) größere Probleme verursachen und letztendlich zu noch höheren Preisen in den USA führen.
4. MACHTKAMPF
JAMIE MCGEEVER, Kolumnist bei ROI Markets: Die Präsidenten Donald Trump und Xi Jinping treffen sich diese Woche in Washington (link), um die erheblichen Differenzen zwischen den beiden Weltmächten in einer Reihe von Schlüsselthemen wie Handel, KI und Verteidigung zu überbrücken. Keine Kluft zwischen den USA und China wird jedoch größer sein als der Abstand zwischen den Anleiherenditen der beiden Länder.
Es passt vielleicht, dass sich der Spread zwischen den beiden Ländern am Tag des Gipfeltreffens auf einen Rekordwert von fast 350 Basispunkten ausgeweitet hat. Die US-Finanzierungskosten steigen angesichts der hohen Inflation (link) rasant an, während Chinas Kosten sinken, da die Gefahr einer Deflation die Wirtschaft weiterhin bedroht. Keine der beiden Seiten scheint zu „gewinnen“.
5. PUMP VS PLUG
GAVIN MAGUIRE, Kolumnist für globale Energiewende bei ROI: Die zunehmende Verbreitung von Elektrofahrzeugen (EV) in den USA schafft einen zweigeteilten Kraftstoffmarkt (link), bei dem die Kosten für einige Autofahrer von den globalen Ölmärkten und für andere von den lokalen Strompreisen bestimmt werden.
Die Preisspanne zwischen dem günstigsten und dem teuersten Benzinmarkt beträgt etwa 2,17 US-Dollar pro Gallone und ist damit geringer als die Spanne von 2,30 US-Dollar bei den Ladekosten für Elektrofahrzeuge in den verschiedenen Bundesstaaten.
Der nationale Durchschnittspreis für Benzin liegt derzeit bei etwa 4,43 US-Dollar und damit rund 180 Prozent über den durchschnittlichen Kosten für das Aufladen eines mittelgroßen Elektrofahrzeugs, wobei Elektrofahrzeuge derzeit in allen Bundesstaaten hinsichtlich der Betankungskosten gegenüber Benzin im Vorteil sind.
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