لماذا نختار شراء المشتقات؟
هنالك سببان رئيسيان للتفكير في المشتقات: المضاربة والتحوّط. بعض الأدوات المالية مثل عقود الفروقات تمنح المستثمرين طريقة للتداول في الأصول دون الحاجة لامتلاكها بشكل مادي - على سبيل المثال، يمكنك شراء أو بيع النفط الخام والاستفادة من تغيّرات أسعاره دون الحاجة لتخزين براميل في منزلك!
في كثير من الأحيان، يدمج المستثمرين المؤسسيين تشكيلة من الأدوات المالية المشتقة في محافظهم الاستثمارية. عادةً ما تتمثل الأصول الأساسية للمحفظة في الأصول الآمنة، مثل سندات الحكومة، التي توفر عائدًا سنويًا آمنًا، بالرغم من أنه انخفاضه.
بالمقابل، تعتبر عقود المشتقات كأصول "تابعة" يمكن للمستثمرين المقامرة بها لتحقيق عوائد أكبر. هذه هي المضاربة.
يمكن استخدام المشتقات الاستثمارية للحد من بعض المخاطر الموجودة في المحفظة بالفعل - وهذا ما يُعرف بالتحوّط. على سبيل المثال، إذا كانت المحفظة تحتوي على سندات الشركات، يمكن استخدام مقايضات التعثّر الائتماني كتأمين ضد التعثر في تلك السندات.
توجد أمثلة أخرى عديدة على للتحوّط، ولكن دعونا نلقي نظرة على بعض أنواع المشتقات المختلفة بشكل أكثر تفصيلًا. أولًا، سنستعرض بعض المنتجات الأكثر شهرة وسهولة في التداول والفهم.
Test yourself
ما هما السببان الرئيسيان لشراء المشتقات؟
- المضاربة والتحوط
- جميع الإجابات المقدمة صحيحة
- الأرباح والتحوط
- المضاربة وتوزيعات الأرباح
