بداية الطريق مع التداول بالهامش
في التداول بالهامش أنت لا تدفع السعر الكامل للأصل، بل تدفع نسبة من قيمته الأساسية فقط. ويقوم الوسيط بإقراضك بقية المبلغ المطلوب لإتمام صفقتك.
يتيح لك التداول بالهامش تحقيق مكاسب مضاعفة عندما يتحرك سعر الأصل بالطريقة التي توقعتها، أو تكبّد خسائر تفوق إيداعك الأولي في حال تعارضت الصفقة مع توقعاتك. يمكن وضع أوامر "وقف الخسارة" كإجراء وقائي للحد من خسائرك. ومع ذلك، قبل البدء في التداول هناك بعض المتطلبات الأساسية.
أسماء الهامش المختلفة
أولاً، دعنا نتعرف على مفهوم الهامش الأولي. يطلق عليه أسماء متنوعة، مثل "هامش الإيداع"، وهو إيداع المبلغ الأولي. تكون قيمة هذا الإيداع كافية لبدء التداول والاحتفاظ بمبلغ في الاحتياطي للتعامل مع أي خسائر أو تقلّبات أسعار الأسهم.
النقطة الأساسية هي أن الأصول الموجودة في هذا الحساب يمكن بيعها أو استلامها من قبل الوسيط لسداد ديونك المستحقة في حالة عدم تزويد الحساب بالمبلغ المطلوب عند الحاجة. في هذه الحالة، يمكن أن تخسر كل شيء – وسينتهي بك الأمر مدينًا بالمزيد للوسيط!
هامش الوقاية
إذا تعارضت الصفقات مع توقعاتك، قد تحتاج إلى تمويل حسابك لتلبية ما يسمى هامش الوقاية (أو يعرف أحيانًا بالحد الأدنى لهامش الوقاية). وهامش الوقاية هو مبلغ كافٍ لتغطية الخسائر المحتملة.
متطلبات الهامش
المبلغ المطلوب لكل صفقة هو الهامش المطلوب أو متطلبات الهامش.
تعتمد القيمة المطلوبة بالضبط على الأصول التي تختارها، ويتم حسابها كنسبة مئوية من سعر الأصل وتسمى نسبة الهامش.
في تداول عقود الفروقات والمؤشرات والسلع الشهيرة مثل الذهب، قد يكون هذا المبلغ 2%؛ بينما تكون الأسهم الشهيرة 5%؛ وتصل إلى 20% للأسهم الأكثر مخاطرة.
إذا كان لديك عدة مراكز مفتوحة (صفقات متعددة) في نفس الوقت، فإن المجموع المشترك للهامش المطلوب لكل صفقة يسمى هامشك المستخدم. أما المال المتبقي لفتح صفقات جديدة فيسمى هامشك الحر.
طلب تغطية الهامش
إذا تعارضت إحدى الصفقات مع توقعاتك بشكل كبير، أو إذا تأثرت العديد من الصفقات بشكل سلبي، قد تواجه خسارة تفوق الهامش المطلوب الذي دفعته لجميع الصفقات - هامشك المستخدم. وفي هذه الحالة، سيتآكل هامش الوقاية الخاص بك من جراء الخسائر.
إذا كانت مركزك لا يزال مفتوحًا، أي قيد التداول، فهذه الخسائر نظرية. فقد يتعافى الأصل ويمكن أن تجني أرباحًا.
ومع ذلك، نظرًا لأن الصفقات يتم مراقبتها غالبًا إلكترونيًا، قد يطلب وسيطك إضافة المزيد من الأموال إلى هامش الوقاية، فقط للسلامة. يُطلَق على هذا الطلب اسم "طلب تغطية هامش"، وقد يحدث فور انخفاض هامش الوقاية إلى ما دون 100% من القيمة المتفق عليها مع الوسيط.
سيقوم وسيطك بالتأكيد بإرسال تذكير إليك إذا انخفض إلى 80%، وسيتعيّن زيادة رصيد حساب هامش الوقاية إذا حدث ذلك.
إغلاق الصفقات
إذا لم تستجب لطلب تغطية الهامش، أو إذا قمت بزيادة رصيد هامش الوقاية واستمر مركز في التدهور رغم ذلك إلى أن يصل هامش الوقاية إلى 50%، سيبدأ وسيطك بإغلاق الصفقات تدريجيًا.
هذا يعني أن وسيطك سيحاول إغلاق مركزك المفتوح بأسرع وقت ممكن باستخدام الأسعار المتاحة في تلك اللحظة في السوق. وستفقد فرصة انتعاش صفقاتك حيث سيتم إغلاقها بخسارة.
أسوأ سيناريو ممكن هو أن يكون لديك صفقة تداول على أصل سعره يتراجع بسرعة. على سبيل المثال، قد ينخفض سهم شركة أعلنت عن فقدانها لأكبر عميل لها إلى النصف في يوم واحد.
قد يكون هناك عدد قليل من المشترين وقد يضطر وسيطك للبيع على عدة دفعات صغيرة بأسعار منخفضة ومتتالية، مما يعظّم خسائرك.
يمكن أن تخسر هامش الوقاية بأكمله وتظل مدينًا بالمال ما لم يكن لدى وسيطك نوعًا ما من الضمان لمنع حدوث ذلك (عليك التحقق من ذلك!).
فوائد ومخاطر التداول بالهامش
أكبر فائدة لحساب التداول بالهامش هي أنه يسمح لك بفتح مركز مع منحك مهلة ومساحة لتفادي الخسائر، مما يسمح لسعر السهم بالتقلب - حتى لو تحرك ضدك بشكل حاد.
وبشرط أن يكون لديك أموال كافية في حساب الهامش، يمكنك الانتظار حتى يترد سعر السهم ويبدأ التحرّك تجاه توقّعاتك. وإذا لم يكن لديك أموال كافية في حساب الهامش، يمكن للوسيط إغلاق مركزك وتخسر أموالك.
