Внебиржевой (OTC) рынок

Что такое внебиржевой (OTC) рынок?

Внебиржевой (OTC) рынок не имеет фиксированного расположения. Этим он отличается от Лондонской фондовой биржи (LSE), занимающей внушительное здание в центре Лондона. Рынок OTC контролируется теми, кто на нем торгует: они назначают цены, по которым желают продавать и покупать. При этом отсутствует физическое место совершения сделки: трейдеры продают и покупают по телефону, электронной почте или даже с помощью служб мгновенного обмена сообщениями.

Где вы могли слышать о внебиржевых рынках?

Рынки OTC сыграли значительную роль во время финансового кризиса 2007–2008 годов. Ипотечные ценные бумаги CDO и CMO, ставшие известными в то время, торговались на внебиржевых рынках. Главной проблемой была невозможность точно оценивать эти активы, так как покупатели и продавцы начинали покидать внебиржевые рынки.

Что следует знать о внебиржевых рынках

Существует два основных способа организации финансовых торгов: биржи и внебиржевые рынки. Последние являются двусторонними: участники сделки взаимодействуют друг с другом напрямую, минуя биржу. У таких рынков нет физического расположения, трейдеры взаимодействуют по телефону, электронной почте и с помощью собственных торговых систем.

Облигации, валюты и акции торгуются на внебиржевых рынках подобно денежным рыночным инструментам.

Существует два типа внебиржевой торговли. Один тип включает торговцев, заключающих сделки с другими торговцами, которые торгуют со своими клиентами. Цена, которую торговец назначит для другого торговца, может сильно отличаться от назначенной для клиента цены.

Внебиржевые рынки менее организованы, чем традиционные биржи, но подобная неформальность позволяет трейдерам очень быстро заключать сделки.

Инвесторы на внебиржевых рынках могут совершать сделки, не публикуя информацию о них и о ценах. Однако после кризиса 2007–2008 годов страны ужесточили регулирование внебиржевых рынков и постарались перевести больше инвесторов на традиционные биржи.