Что такое фьючерсный контракт?

Это сделка, при которой вы договариваетесь о купле или продаже чего-либо в будущем (откуда и название: англ. future — будущее) по оговоренной сегодня цене. Этим «чем-то» может быть все, что угодно: акции, биржевые товары, валюта. Передача товара может происходить на месяцы позже, если вообще будет иметь место. Ключевая деталь: цена оговаривается здесь и сейчас.

Где вы могли слышать о фьючерсных контрактах?

Вы могли сталкиваться с ними в новостях, когда речь шла о рынках нефти, пшеницы, металлов и подобных товаров. Причина этого в том, что согласованные цены фьючерсных контрактов рассматриваются как важные показатели более широких трендов. Скажем, если фьючерсные цены на нефть взлетают вверх, это говорит о грядущем повышении цен на энергоносители.

Что следует знать о фьючерсных контрактах

Миллионы из нас подписывали своего рода фьючерсные контракты, не осознавая этого: договор о покупке дома (цена согласовывается сейчас, а последний платеж назначен на определенную дату в будущем) действует ровно по тому же принципу.

При этом есть и одно серьезное отличие: контракты на фьючерсных рынках можно продавать и перепродавать, что и происходит.

Отсюда проистекает второе важное отличие: хотя все фьючерсные контракты могут оказаться у держателя, которому придется покупать или продавать товар по установленной цене и исполнять договор, большая часть фьючерсов никогда не «доживает» до оговоренной даты. Почему? Потому что сторона договора, которая должна выиграть от сделки, отменит ее до установленной даты.

Как это происходит? Эта сторона купит на рынке контракт с «противоположным» обещанием купить или продать товар, фигурировавший в первом контракте. В результате исходный контракт будет закрыт, а торговец получит прибыль.

В этом состоит коренное отличие фьючерсов от форвардных контрактов, которые обычно нацелены на полную реализацию вплоть до передачи товара.

Фьючерсные контракты согласуются с рынком в конце каждой торговой сессии, чтобы их позиция ежедневно оценивалась в отношении с показателями рынка. После финансового кризиса стали чаще высказываться требования согласовывать фьючерсные сделки на бирже, а не в частном порядке, чтобы повысить их прозрачность.