Что означает дериватив?

Дериватив — это производный от стоимости базового актива финансовый инструмент. Проще говоря, инвестор заключает договор, по которому у него есть право предпринимать какие-либо действия относительно базового актива, например, продать или приобрести ценные бумаги. Базовым актив называют по той причине, что стоимость дериватива зависит от изменения его цены.

Деривативы могут привязываться к ценам на активы, например, на акции, облигации, валюту и процентные ставки. Но они также могут быть связаны с инфляцией, ценами на недвижимость, а в некоторых случаях даже с погодой.

Виды деривативов

К деривативам относятся: фьючерсы, форварды, опционы, свопы. 

Фьючерсный или форвардный контракт — это договор на покупку актива по установленной цене в установленную дату. 

Такие примеры деривативов, как фьючерсы и форварды, по сути, аналогичны, с той лишь разницей, что последний предполагает реальную поставку актива при его покупке, а первый — нет.  

Опционы отличаются от них тем, что дают право на покупку актива, но не обязывают ее совершать.

Кроме прочего, существует еще понятие свопов (обменов). Свопы технически не являются деривативами, хотя и считаются таковыми в общепринятом понимании. Они подразумевают обмен финансовыми инструментами.

Контракты на разницу цен (CFD) также обладают многими свойствами деривативов, что позволяет участникам торгов, у которых они есть, занимать позиции по базовым активам.

Функции деривативов

Инвесторы используют финансовые деривативы как хедж, или защиту от риска. Например, если вы предполагаете, что цены на акции, которыми вы владеете, резко снизятся, то сможете получить определенный доход с деривативов на них даже в этом случае. Еще одной функцией деривативов являются спекуляции на цене базового актива с целью извлечь прибыль.

Где вы могли слышать о деривативах?

С 1980-ых годов рынок деривативов часто становится темой важных финансовых новостей, а иногда и не очень хороших. Например, деривативы считались одной из причин глобального экономического кризиса в 2008 году. Тем не менее большое количество инвесторов все еще использует их с расчетом получить прибыль при резких колебаниях цен.