Тревоги вокруг ИИ снижают привлекательность доллара как убежища
19 окт (Рейтер) - Доллар, возможно, не сможет исполнять привычную роль актива-убежища до тех пор, пока рыночный стресс сосредоточен в технологическом сегменте американских акций, считают аналитики ING и Deutsche Bank. Настроения на Уолл-стрит, в свою очередь, подпорчены опасениями вокруг искусственного интеллекта.
По оценкам ING, рыночный прогноз ставки в США на ближайшие два года снизился на 25 базисных пунктов после статистики инфляции в прошлую среду, причем это движение было почти полностью обусловлено опасениями насчет сектора ИИ, а не макроэкономикой. Рынок исходит из того, что распродажа акций приведет к ослаблению ожиданий дальнейшего ужесточения ДКП, несмотря на сохранение высоких темпов инфляции. Нидерландский банк связал это с эффектом богатства, который многие считают одним из факторов устойчивости экономики США, и предупредил, что доллар будет оставать от других валют G10, если источником нестабильности станет технологический сектор.
Deutsche Bank в пятницу привел аналогичные аргументы, указав на структурные слабые места. По оценкам банка, приток иностранного капитала на американский рынок акций сейчас покрывает почти весь дефицит текущего счета США, а многолетняя обратная корреляция между акциями США и долларом привела к тому, что многие зарубежные инвесторы остались без валютного хеджа. Аналитики банка отметили, что обычно отрицательная корреляция между американскими акциями и долларом имеет тенденцию становиться положительной, когда источник потрясений находится в самих США, что может спровоцировать хеджирование валютных рисков или продажи доллара.
Пока распространение распродажи на другие сегменты рынка остается ограниченным. Аналитики ING отметили, что просадка Nasdaq свела на нет рост последних 30 дней, но пока практически не затронула более широкий рынок акций США и мировые фондовые площадки. По мнению банка, настроения вокруг сектора ИИ останутся важным фактором для форекса на этой неделе.
Аналитики ING не ожидают начала масштабного нисходящего тренда доллара. Банк по-прежнему прогнозирует повышение ставки ФРС в декабре и считает маловероятным смягчение риторики на заседании в октябре. Высокие цены на энергоносители также не способствуют существенному восстановлению мировых рынков облигаций.
Банк прогнозирует, что индекс доллара может вернуться на отметку 101,0 в ближайшие недели, однако пока не видит значительного потенциала для дальнейшего снижения "зеленого".