Пятерка в фокусе: торговля на теме ИИ и решение ФРС
23 окт (Рейтер) - Предстоящая неделя обещает быть насыщенной: ожидаются решения Федрезерва, ЕЦБ и Банка Японии, в то время как инвесторы будут оценивать, смогут ли результаты Alphabet, Amazon и Microsoft придать новый импульс ралли в секторе ИИ.
Политические риски также будут в центре внимания на фоне выборов в Бразилии, пленума ЦК Компартии Китая и обнародования бюджета в Великобритании.
Ниже следует обзор ключевых для мировых финансовых рынков тем.
1/ ЦЕНТРОБАНКИ
Для центробанков неделя будет загруженной. ФРС, ЦБ Канады и ЦБ Новой Зеландии проведут заседания в среду, ЕЦБ - в четверг, а Банк Японии - в пятницу.
ФРС, ЕЦБ и Банк Японии не испытывают острого давления в вопросе повышения ставок после ужесточения денежно-кредитной политики в сентябре.
Инвесторы будут ждать от главы ФРС Кевина Уорша сигналов о дальнейшей траектории ставок. ЕЦБ несомненно столкнется с вопросами о скачке доходности госбондов Франции, в то время как Банк Японии может повысить прогноз инфляции в отчете после заседания.
Рынки ожидают, что ЦБ Канады и ЦБ Новой Зеландии поднимут стоимость заимствований для борьбы с инфляцией.
https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-CENTRALBANKS/POLICY/lgvdbgkzyvo/chart.png
2/ ОТЧЕТЫ ГИГАНТОВ
Одним из главных событий для американского фондового рынка на предстоящей неделе станут результаты трех крупнейших компаний, находящихся в центре бума инвестиций в искусственный интеллект, подстегнувшего ралли акций.
Alphabet GOOGL.O, Microsoft MSFT.O и Amazon AMZN.O представят свои результаты в момент, когда инвесторы начинают опасаться рисков, связанных с затратами на центры обработки данных.
Эта неделя будет крайне важным индикатором того, оправдал ли рост прибыли американских компаний в третьем квартале высокие ожидания: отчитается примерно треть компаний, входящих в индекс S&P 500 .SPX.
В число других компаний, чьи финансовые показатели будут в центре внимания, также входят фармацевтическая компания Eli Lilly LLY.N, нефтяные гиганты Exxon XOM.N и Chevron CVX.N, а также тяжеловес сферы промышленного оборудования Caterpillar CAT.N.
3/ БЮДЖЕТНОЕ ЛАВИРОВАНИЕ
Министр финансов Великобритании Джон Хили в среду представит свой первый бюджет, в котором постарается облегчить для домохозяйств нагрузку от высоких цен на энергоносители, не встревожив при этом рынок облигаций увеличением госзаимствований.
Это означает, что для соблюдения бюджетных правил Хили, возможно, придется смириться с сокращением финансового пространства для маневра. Опрошенные Рейтер аналитики полагают, что он может позволить этому запасу прочности сократиться почти вдвое, примерно до £15 миллиардов ($20 миллиардов), не вызвав беспокойства на рынках.
Основная тяжесть повышения налогов может лечь на банки, и акции крупнейших британских кредиторов снижались в преддверии первого бюджета Хили.
Решения о более масштабным расходах в таких сферах, как оборона, госуслуги и социальное обеспечение, вероятно, будут отложены до следующего года, поскольку Хили рассчитывает, что к тому времени ближневосточная война и оказываемое ею давление на стоимость госзаимствований ослабнут.
https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/THEMES/myvmryxgapr/chart.png
4/ МОМЕНТ ИСТИНЫ ДЛЯ НЕТЯНЬЯХУ
Выборы в Израиле, которые пройдут во вторник, могут стать одними из самых значимых в истории страны.
Судя по опросам, исход выборов остается непредсказуемым: ни блок премьер-министра Биньямина Нетаньяху Ликуд, ни оппозиционный лагерь во главе с бывшим начальником Генштаба Гади Айзенкотом, как ожидается, не получат большинства, что повышает вероятность длительных коалиционных переговоров.
При этом, для рынков выборы проходят после необычайно мощного ралли израильских активов. С момента нападения боевиков ХАМАС на Израиль 7 октября 2023 года фондовый индекс в Тель-Авиве .TA125 подскочил более чем на 135%, а шекель укрепился на рекордные среди мировых валют 25%.
Аналитики отмечают, что главным двигателем роста стал бум в сфере искусственного интеллекта, учитывая сильную технологическую отрасль Израиля и этот фактор, как ожидается, сохранит значение в дальнейшем. Вместе с тем инвесторы полагают, что в более долгосрочной перспективе победа Айзенкота и его союзников могла бы поспособствовать постепенному снижению напряженности в регионе.
Между тем в Бразилии в воскресенье пройдет второй тур президентских выборов, и рынки надеются, что Флавиу Болсонару сможет опередить действующего президента Луиша Инасиу Лулу да Силва после того, как неожиданно сильный результат Болсонару в первом туре толкнул акции к рекордному максимуму.
https://www.reuters.com/graphics/ISRAEL-MARKETS/gkpleqykdvb/chart.png
5/ ПАРТИИ СЛОВО - ВСЕМ ДЕЛАМ ОСНОВА
Руководство коммунистической партии Китая в понедельник собирается в Пекине на пятый четырехдневный пленум, который начнется в понедельник. ЦК КЦК будет обсуждать тему "продвижения политики всестороннего и строгого внутрипартийного управление".
На первый взгляд тема выглядит сугубо внутрипартийной, в официальной риторике властей эта инициатива рассматривается как попытка укрепить партийную дисциплину и эффективность работы в ответ на более сложную внешнюю обстановку, включая все более напряженные отношения с США и ограничения на доступ Китая к передовым зарубежным технологиям.
Это не означает, что Пекин не сталкивается с проблемами у себя дома: внутренний спрос остается в состоянии затяжного спада, несмотря на экономические стимулы.
https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/THEMES/lgvdbgadbvo/chart.png
($1 = £0,7470)