Бегство от риска: валюты, популярные в кэрри-трейд, резко падают

30 сен (Рейтер) - Валюты, чаще всего используемые для фондирования сделок кэрри-трейд и значительно упавшие в сентябре, могут обвалиться еще глубже: атмосфера неприятия риска сгущается непрерывно с того момента, когда стала очевидна перспектива роста процентных ставок в США.

Крупные фондовые бенчмарки, такие как индекс мировых акций MSCI, сейчас лишь на 25 пунктов ниже рекордных пиков и пока что не сигнализируют о масштабном бегстве в активы-убежища. Однако трейдеры валют, испытывающих давление из-за скачка цен на нефть и снижения цен облигаций, возможно, перейдут к более осторожным стратегиям, руководствуясь сигналом более сильного и стремительного спада валют, популярных в более рискованных сделках кэрри-трейд.

Хотя масштаб отката акций и волатильности на валютном рынке пока что пока скромен, широкие ожидания о дальнейшем подъеме процентных ставок, вероятно, окажет давление на фондовые биржи. Это может спровоцировать фиксацию прибыли и заметную коррекцию, а затем и более глубокий спад менее ликвидных валют, являющихся популярными компонентами сделок кэрри-трейд.

Мексиканский песо , упавший почти на 7% с 4 сентября, является хорошим примером рисков, которые встречают инвесторов в сегменте более высокодоходных валютах. За последние 17 торговых сессий неблагоприятные движения на валютном рынке свели на нет прирост, эквивалентный примерно годовому доходу от всех сделок кэрри-трейд, фондированных в швейцарских франках , притом что процентные ставки в Швейцарии почти самые низкие в мире.

Венгерский форинт упал более чем на 5%, а южноафриканский ранд примерно на 3,5% и остается под давлением после повышения процентной ставки ЦБ ЮАР на прошлой неделе.