Wendy’s erhält von einer von Peltz angeführten Gruppe ein Übernahmeangebot in Höhe von 1,4 Milliarden Dollar

- von Anuja Bharat Mistry und Svea Herbst-Bayliss

28. Okt (Reuters) - Der Milliardär Nelson Peltz und mehrere Partner haben am Mittwoch angeboten, die Burgerkette Wendy’s WEN.O für 1,4 Milliarden Dollar zu kaufen, mit der Begründung, dass die angeschlagene Fast-Food-Kette eine Sanierung benötige, die am besten abseits der Öffentlichkeit durchgeführt werden könne.

Peltz’ Trian Fund Management, ein langjähriger Wendy’s-Aktionär, der zusammen mit verbundenen Parteien einen Anteil von 16, 3 Prozent an der Fast-Food-Kette hält, führt eine Gruppe an, die laut einer behördlichen Meldung angeboten hat, 7,35 US-Dollar pro Aktie in bar zu zahlen.

Der Aufschlag des Angebots von rund 20 Prozent gegenüber dem Schlusskurs von Wendy’s am Dienstag trug dazu bei, dass der Aktienkurs des Unternehmens um 15 Prozent auf 7,10 Dollar stieg.

Das Angebot würde die fast zwei Jahrzehnte währende Beziehung zwischen Wendy’s und Trian vertiefen, das im Verwaltungsrat des Unternehmens eine bedeutende Rolle spielt .

„Wir sind der Ansicht, dass eine private Eigentümerschaft der bessere Weg ist und das geduldige, langfristig angelegte Kapital bereitstellt, das erforderlich ist, um das Unternehmen und das Franchisesystem wieder in eine starke Position zu bringen“, schrieb die Investorengruppe an den Verwaltungsrat des Unternehmens.

Laut der Einreichung arbeitet Peltz bei dem Übernahmeangebot mit dem Restaurantbetreiber Flynn Group sowie den Investmentfirmen BlueFive Capital und Sixth Street Partners zusammen.

Flynn betreibt mehr als 340 Wendy’s-Restaurants und ist einer der größten US-Franchisenehmer der Kette sowie deren Master-Franchisenehmer in Australien und Neuseeland.

„KRITISCHER WENDEPUNKT“

Trian erklärte, Wendy’s befinde sich an einem „kritischen Wendepunkt“, und verwies dabei auf den Druck auf die US-Verbraucher, wirtschaftliche Unsicherheit, anhaltende Rohstoffinflation und den sich verschärfenden Wettbewerb auf dem Fast-Food-Burger-Markt.

Wendy’s hat mit sinkenden Umsätzen zu kämpfen, da kostenbewusste Verbraucher weniger auswärts essen. Das Unternehmen zog im August seine Jahresprognosen zurück, und CEO Bob Wright erklärte damals (link): „Wir schöpfen unser Potenzial nicht aus.“

„Das Unternehmen benötigt erhebliche Kapitalinvestitionen, um seine Verschuldung abzubauen und die strategischen Initiativen umzusetzen, die für eine Trendwende bei der Systemleistung erforderlich sind“, schrieben Peltz und Greg Flynn, CEO der Flynn Group, in einem Brief an Wendy’s. Zum 28. Juni wies Wendy’s eine Nettoverschuldung von rund 2,4 Milliarden US-Dollar aus.

Trian lehnte eine Stellungnahme über die eingereichte Meldung hinaus ab, und Wendy’s reagierte nicht auf eine Anfrage von Reuters nach einer Stellungnahme.

„Eine Privatisierung ist sinnvoll, da sich die Sanierung von Wendy’s angesichts der schwierigen Lage der Verbraucher mit geringerem Einkommen und der schwachen Entwicklung im Bereich der Schnellrestaurants für Burger wahrscheinlich in die Länge ziehen wird“, so die Analysten von TD Cowen.

Anfang dieses Jahres berichteten Reuters und andere Medien, dass Trian und ein Investorenkonsortium ein Angebot zur Privatisierung von Wendy’s vorbereiteten.

Reuters berichtete später, dass Trian (link) keine unmittelbaren Pläne für ein Übernahmeangebot zur Privatisierung habe und Bedenken hinsichtlich der Geschäftsentwicklung von Wendy’s hege, darunter der Aktienkurs und die Bewertungskennzahlen sowie die strategische Ausrichtung des Unternehmens.

Über das Angebot vom Mittwoch berichtete zuerst das „Wall Street Journal“.

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SCHON SEIT JAHREN IM RING

Wendy’s unterhält seit fast zwei Jahrzehnten eine Beziehung zu Trian; Mitbegründer Peter May sitzt seit 18 Jahren im Verwaltungsrat. Im vergangenen Jahr trat Bradley Peltz, einer der Söhne von Nelson Peltz, dem neunköpfigen Verwaltungsrat bei. Nelson Peltz und ein weiterer Sohn, Matthew, hatten zuvor ebenfalls Sitze im Verwaltungsrat inne.

Trian erwog zudem im Jahr 2022, Wendy’s von der Börse zu nehmen, zog sich dann aber 2023 von diesen Plänen zurück.

Im Februar erklärte Peltz, die Aktie sei unterbewertet, und seine Investmentfirma habe mit potenziellen Finanzierungsquellen über Geschäfte gesprochen, darunter eine Übernahme oder andere größere Transaktionen.

Die Wendy’s-Aktie hat in diesem Jahr bislang rund 26 Prozent an Bewertung verloren.

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