Wall-Street-Banken geraten nach einem starken ersten Halbjahr 2026 in eine Flaute an den Kapitalmärkten

- von Manya Saini

15. Okt (Reuters) - Die in dieser Woche veröffentlichten Quartalsergebnisse der großen Wall-Street-Banken zeigten (link) , dass selbst die größten und solidesten Akteure der Branche anfällig für die Schwankungen der Kapitalmärkte sein können.

Das Geschäft mit Unternehmensfusionen und -übernahmen, das zyklischen Schwankungen unterliegt, verlangsamte sich im dritten Quartal und belastete das Investmentbanking, da steigende Anleiherenditen, unruhige Handelsströme im AI-Bereich und geopolitische Sorgen sowohl Investoren als auch Unternehmensvorstände verunsicherten und damit die lang erwartete Belebung bei Fusionen, Übernahmen und Börsengängen weiter verzögerten (link).

Hier finden Sie einen Überblick über die Ergebnisse der sechs führenden US-Banken in Grafiken, die die Berichtssaison für das dritte Quartal der US-Unternehmen eingeläutet haben:

ZWEI VERFEHLTE ERWARTUNGEN, WENIG BEGEISTERUNG AM MARKT

JPMorgan Chase JPM.N verzeichnete laut LSEG-Daten seinen ersten Gewinnrückgang (link) seit dem vierten Quartal 2023, während sein engster Konkurrent, die Bank of America BAC.N, die Markterwartungen (link) nicht erfüllen konnte.

https://www.reuters.com/graphics/USA-BANKS/akvelxejbpr/chart.png

Die anderen vier führenden US-Banken übertrafen die Erwartungen, doch ihre Aktien notiertenschwächer oder reagierten gar nicht, da die Anleger die Gewinnübertreffungen als geringer einschätzten als in den vorangegangenen Quartalen.

FUSIONEN UND ÜBERNAHMEN STOCKEN

Die Dealmaker hatten sich auf ein Rekordjahr gefreut , doch seit dem Sommer ist die Dynamik ins Stocken geraten, da Marktvolatilität, geopolitische Turbulenzen, steigende Renditen für US-Staatsanleihen und Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit des KI-Handels die Unternehmen dazu veranlassten, sich zurückzuhalten.

https://www.reuters.com/graphics/USA-BANKS/klpyrbqwkvg/chart.png

Das Wachstum der Investmentbanking-Gebühren verlangsamte sich im Vergleich zum Vorquartal deutlich, da eine Zinserhöhung und Verzögerungen bei mehreren hochkarätigen Börsengängen die Stimmung belasteten, auch wenn Führungskräfte den Anlegern versicherten, dass diese nicht abgesagt worden seien .

AKTIEN- UND RENTENHANDEL WEICHEN VONEINANDER AB

Die Quartalsergebnisse zeigten eine deutliche Kluft bei der Handelsperformance der Großbanken: Die Aktienabteilungen profitierten von einer lebhaften Marktaktivität , während die Rentenabteilungen hinter den Erwartungen zurückblieben.

Marktvolatilität beflügelt in der Regel das Handelsgeschäft, da Kunden ihre Portfolios umschichten und sich gegen Risiken absichern.

https://www.reuters.com/graphics/USA-BANKS/gdpzgbkoavw/chart.png

PRIVATKUNDENGESCHÄFT: EIN STABILER MOTOR

Der Nettozinsertrag – die Differenz zwischen den Erträgen aus Krediten und den Zinsaufwendungen für Einlagen – stieg, wobei Analysten weitere Unterstützung durch die Zinserhöhung der Federal Reserve im September erwarten.

Führungskräfte aus dem Bankensektor verwiesen auf die robuste Konsumausgaben (link) e und Kreditaufnahme, was die Befürchtungen dämpfte, dass hartnäckige Inflation und erhöhte Zinsen die Haushalte belasten könnten. Ein Lichtblick war, dass auch die Kreditnachfrage weiterhin solide verlief.

https://www.reuters.com/graphics/USA-BANKS/zdvxekqmkpx/chart.png

BANKENINDEX IM VERGLEICH ZUM S&P 500

https://www.reuters.com/graphics/USA-BANKS/dwpkmljdgpm/chart.png

Hier ein Überblick über die Berichterstattung von Reuters zu den sechs größten US-Banken:

• JPMorgan verzeichnet seltenen Gewinnrückgang (link), da M&A-Geschäfte und Anleihehandel an Schwung verlieren

• Goldman Sachs übertrifft die Quartalsgewinnprognosen (link) dank starker Aktiengeschäfte

• Wells Fargo übertrifft die Gewinnprognosen (link), doch Nettozinserträge und Umsatz bleiben hinter den Erwartungen zurück

• Citi übertrifft die Gewinnprognosen (link) dank höherer Erlöse im Investmentbanking, im Dienstleistungsbereich und in der Vermögensverwaltung

• Morgan Stanley übertrifft die Quartalsgewinnprognosen (link) dank starker Leistungen der Aktienhandelsabteilungen

• BofA verfehlt die Gewinnprognosen (link) aufgrund der Schwäche am Kapitalmarkt; verbucht eine Belastung in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar

(Als Service bietet die Nachrichtenagentur Reuters eine automatische Übersetzung einiger englischer Artikel in eine Reihe von Sprachen an, darunter auch Deutsch. Da durch eine maschinelle Übersetzung Fehler entstehen können und der notwendige Kontext möglicherweise fehlt, übernimmt Reuters keine Gewähr für die Korrektheit der automatisch übersetzten Texte. Sie werden ausschließlich als Service zur Verfügung gestellt. Reuters lehnt eine Haftung für etwaige Schäden oder Verluste jeglicher Art ab, die aus der Nutzung der automatischen Übersetzungen entstehen.)