Sorgen um die Ausgaben für KI überschatten die soliden Wirtschaftsdaten
29. Okt - Willkommen bei der Echtzeit-Berichterstattung über die Märkte, präsentiert von Reuters-Reportern. Teilen Sie uns Ihre Meinung mit unter (link)markets.research@thomsonreuters.com
SORGEN UM KI-AUSGABEN ÜBERSCHATTEN STABILE WIRTSCHAFTSDATEN
Die S&P-500-Futures notieren am Donnerstag schwächer, da die Konjunkturdaten die erneuten Bedenken hinsichtlich der steigenden Kosten für KI-Investitionen nicht ausgleichen konnten.
Allerdings haben die E-Mini-S&P-500-Futures im Anschluss an die Daten ihre Verluste leicht verringert. Die Futures liegen nun um rund 0,3 Prozent im Minus, gegenüber einem Verlust von etwa 0,4 Prozent kurz vor Veröffentlichung der Daten. Die Futures standen bereits unter Druck (link), nachdem die Ergebnisse von Alphabet GOOGL.O die Sorgen um die Ausgaben für KI wieder angefacht hatten.
Die jüngsten Konjunkturdaten entsprachen größtenteils den Erwartungen. Der Gesamt-PCE, der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, stieg im September um 0,5 Prozent und entsprach damit den Prognosen, während die Jahresrate bei 3,6 Prozent lag, was ebenfalls den Schätzungen einer Reuters-Umfrage entsprach.
Der Kern-PCE, bei dem Lebensmittel- und Energiepreise unberücksichtigt bleiben, entsprach ebenfalls den Erwartungen. Er stieg im Monatsvergleich um 0,3 Prozent und im Jahresvergleich um 3,1 Prozent.
Abgesehen von der Inflation zeigte die Wirtschaft weiterhin Anzeichen von Widerstandsfähigkeit. Das vorläufige BIP-Wachstum im dritten Quartal lag bei 3,4 Prozent und übertraf damit die Schätzung der Reuters-Umfrage von 3,2 Prozent, während die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe mit 194.000 unter der Schätzung von 198.000 lag.
Die Berichte hatten kaum Einfluss auf die Zinserwartungen hinsichtlich der Fed. Laut dem FedWatch-Tool der CME sehen Händler weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 83 Prozent für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Fed-Sitzung am 8. und 9. Dezember – unverändert gegenüber der Situation vor der Veröffentlichung der Daten. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen unverändert bleiben, lag bei 17 Prozent.
Auf längere Sicht preisen die Märkte bis Ende 2027 eine weitere Straffung um etwa 67 Basispunkte ein, was einen leichten Rückgang gegenüber den rund 70 Basispunkten vor Bekanntgabe der Daten darstellt.
Die Renditen von US-Staatsanleihen sind gesunken. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt nun bei rund 5,00 Prozent, nach etwa 5,02 Prozent unmittelbar vor der Veröffentlichung der Daten, und bleibt damit unter dem Schlusskurs vom Mittwoch von 5,045 Prozent.
Auf Ebene der einzelnen Titel verläuft der Handel positiver, wobei die meisten S&P-500-Sektor-ETFs zulegen. Der Gesundheitssektor XLV.P gehört zu den stärksten Sektoren (link) und legt um mehr als 2 Prozent zu, während der Sektor Kommunikationsdienstleistungen XLC.P um 1,8 Prozent nachgibt, belastet durch den Kursrückgang von Alphabet (link) um mehr als 10 Prozent. Regionale Banken entwickeln sich überdurchschnittlich gut: Der SPDR Regional Banking ETF KRE.P legt um rund 0,7 Prozent zu, während Halbleiteraktien weiterhin unter Druck stehen und den PHLX Semiconductor ETF SOXQ.O um 2 Prozent nach unten ziehen.
Es folgt ein Überblick über die Vorbörsenentwicklung um 9:04 Uhr ET:
(Terence Gabriel)
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