Musks KI-Erfolg, Metas Geldverbrennung und das CoreWeave-Dilemma: Die Finanzwoche in fünf Grafiken

- von Anna Szymanski

23. Okt (Reuters) - Jeden Freitag fasst der Reuters Open Interest (ROI) die Finanzwoche in fünf Schlüsselgrafiken zusammen und beleuchtet dabei die wichtigsten Trends, Überraschungen und übersehenen Entwicklungen, die die vergangenen fünf Tage geprägt haben.

1. START

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ANNA SZYMANSKI, verantwortliche ROI-Redakteurin: Elon Musks SpaceX SPCX.O meldete am Dienstag seinen ersten Gewinn (link) seit dem Börsengang vor vier Monaten. Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 161 Prozent auf 14,6 Milliarden US-Dollar, wobei die Hälfte davon aus dem KI-Geschäft des Raketenherstellers stammte – ein erstes Anzeichen dafür, dass sich die hohen Investitionen in diese Technologie auszahlen könnten.

Die Nachricht beflügelte am Mittwoch die Aktien von SpaceX (link) sowie den technologielastigen Nasdaq-Index .IXIC, obwohl die Schlagzeilen größtenteils von der Diskussion über eine mögliche Fusion zwischen SpaceX und Tesla (link) TSLA.O dominiert wurden, die Musk als „gute Idee“ bezeichnete.

2. OAT UND UNRUHE

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MIKE DOLAN, Kolumnist für Finanzen und Märkte bei ROI: Nach einem Wochenende mit Ausschreitungen auf französischen Straßen stieg die Rendite 10-jähriger französischer Staatsanleihen am Mittwoch zum ersten Mal seit 24 Jahren über 5 Prozent (link). Unterdessen stieg der Aufschlag, den Anleger für französische Anleihen gegenüber deutschen Anleihen verlangen , weiter an und überschritt am Donnerstag erstmals seit dem Höhepunkt der europäischen Schuldenkrise im Jahr 2011 die Marke von 170 Basispunkten (link).

Dies spiegelt die Nervosität angesichts möglicher Herabstufungen der Bonität, weiterer Unruhen auf den Straßen und einer anhaltenden Phase politischer Stagnation wider, die die jährlichen Haushaltsdefizite über 5 Prozent des BIP halten könnte – und das alles im Vorfeld der Präsidentschaftswahlen im kommenden April. Falls es eine Zauberlösung für diese Saga gibt, ist sie nach wie vor schwer zu erkennen. Machen Sie sich auf ein langes, nervenaufreibendes Warten gefasst (link).

3. NEUE ANOMALIE

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RON BOUSSO, ROI-Energiekolumnist: Die Rohölexporte aus dem Nahen Osten sind im Oktober bislang über ihr Vorkriegsniveau gestiegen, was darauf hindeutet, dass die Produzenten bereit sind, den Transit durch die Straße von Hormus trotz einer starken Zunahme iranischer Angriffe auf Schiffe zu riskieren.

Das deutet jedoch nicht auf eine Rückkehr zur Normalität hin. Produzenten und Verbraucher sind auf ein kostspieliges und immer komplexeres Netz logistischer Lösungen angewiesen, während die Rohölpreise auf Fünfmonatshochs verharren – ein Zeichen dafür, dass sich Investoren möglicherweise bereits auf eine weitere Runde regionaler Eskalation einstellen (link).

4. IM ROTEN

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MIKE DOLAN, Kolumnist für Finanzen und Märkte bei ROI: Die Aktien von Meta Platforms, der Muttergesellschaft von Facebook und Instagram META.O, gaben am Mittwoch im nachbörslichen Handel ihre frühen Gewinne wieder ab, obwohl das Unternehmen die Umsatzschätzungen für das dritte Quartal übertraf und einen starken Ausblick für das vierte Quartal gab.

Dies könnte zum Teil auf die Ankündigung des Hyperscalers (link) bezüglich einer neuen Aktienklasse ohne Stimmrecht zurückzuführen sein. Dieser Plan scheint von den Bemühungen getrieben zu sein, Gründer Mark Zuckerberg in Kalifornien zu halten (link), da ihm eine hohe Steuerbelastung drohen könnte und er Aktien verkaufen müsste, sollte die vom Bundesstaat vorgeschlagene Vermögenssteuer verabschiedet werden.

Dies verdeutlicht aber auch den Bedarf des Unternehmens, seine KI-Offensive zu finanzieren,deren Kostenimmer deutlicher werden. Meta verzeichnete seinen ersten vierteljährlichen Cash-Burn seit mehr als einem Jahrzehnt und meldete im dritten Quartal einen negativen freien Cashflow von 2 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem positiven Cashflow von fast 11 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

5. SCHRODINGERS NEOCLOUD

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JAMIE MCGEEVER, Kolumnist bei ROI Markets: CoreWeave CRWV.O stand im Zentrum des jüngsten Marktwirbelsturms, der den KI-Sektor erschütterte (link). Das von Nvidia unterstützte KI-Infrastrukturunternehmen NVDA.O ist verlustreich, hoch verschuldet und sieht sich mit steigenden Kreditkosten konfrontiert, da sich seine Risikoprämie gegenüber US-Staatsanleihen dramatisch ausgeweitet hat.

Die Wall-Street-Analysten vertreten jedoch völlig unterschiedliche Ansichten über die Zukunftsaussichten des Unternehmens. Analysten von HSBC veröffentlichten diese Woche eine äußerst pessimistische Analyse, in der sie bis 2030 durchschnittliche Renditen prognostizierten, die unter den Finanzierungskosten von CoreWeave liegen, und Anlegern rieten, ihre Bestände an der Aktie zu reduzieren. Auf der Grundlage derselben Daten hoben die Aktienstrategen von Goldman Sachs ihre Empfehlung für die Aktie jedoch von „neutral“ auf „Kaufen“ an.

Die geäußerten Meinungen sind die der Autoren. Sie spiegeln nicht die Ansichten von Reuters News wider, das sich gemäß den „Trust Principles“ (link) zu Integrität, Unabhängigkeit und Unvoreingenommenheit verpflichtet hat.

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