MORNING BID EUROPA-Warsh auf Kollisionskurs mit der Trump-Regierung
16. Sep - Ein Ausblick auf den kommenden Handelstag an den europäischen und globalen Märkten von Gregor Stuart Hunter
Der Vorsitzende der US-Notenbank, Kevin Warsh, dürfte aus der geldpolitischen Sitzung am Mittwoch auf die eine oder andere Weise angeschlagen hervorgehen. Bleibt er bei seiner bisherigen Linie, könnten die Märkte rebellieren. Lässt er eine Zinserhöhung zu, wird das Weiße Haus mit ziemlicher Sicherheit ebenfalls rebellieren.
Der Offenmarktausschuss der Fed (FOMC) hat sich im Vorfeld seiner Sitzung in eine Sackgasse manövriert: Die Inflation liegt weiterhin über dem Zielwert, die Ölpreise fest über 100 Dollar pro Barrel, und Händler preisen eine Wahrscheinlichkeit von 93 Prozent für eine Zinserhöhung ein (link) – obwohl der voraussichtliche Verlauf der US-Zinsen (link) bis ins nächste Jahr hinein eine offene Frage ist.
Eine Zinserhöhung birgt ihre eigenen Risiken. Präsident Donald Trump hat wiederholt (link) auf niedrigere Kreditkosten gedrängt und im vergangenen Monat sogar damit gedroht, den Handel mit Ländern einzustellen, die gegenüber den USA Handelsüberschüsse erzielen, sollte die Fed die Zinsen nicht senken. Ob dies alles nur leere Drohungen sind, bleibt ungewiss.
Dennoch gab es am Mittwoch eine gewisse Atempause für die Märkte – die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe ist leicht gesunken, nachdem sie am Tag zuvor die 5-Prozent-Marke (link) überschritten hatte. Auch die Ölpreise (link) gaben nach, da ein unerwarteter Anstieg der US-Rohölvorräte der Rallye etwas den Wind aus den Segeln nahm. Brent-Rohöl gab um 0,9 Prozent auf 107,82 Dollar pro Barrel nach.
Da jedoch auch andere große Zentralbanken, darunter die Bank of Japan (link), diese Woche eine Straffung ihrer Geldpolitik planen, zeigt sich das Anlegervertrauen nervös.
Die Aktien verzeichneten nach mehreren Fehlstarts eine vorsichtige Erholung. Der breit gefasste MSCI-Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum ohne Japan .MIAPJ0000PUS stieg um 0,6 Prozent, der Nikkei 225 .N225 legte um 0,4 Prozent zu und die US-S&P-500-E-Minis stiegen um 0,2 Prozent.
Der vorsichtige Optimismus griff auf Europa über: Die panregionalen Euro-Stoxx-50-Futures , die deutschen DAX-Futures und die FTSE-Futures legten im frühen Handel jeweils um 0,3 Prozent zu.
Ansonsten verzeichneten digitale Vermögenswerte weitere Verluste, nachdem der US-Senat am Dienstag gegen ein von Trump unterstütztes umfassendes Kryptowährungsgesetz (link) gestimmt hatte. Bitcoin gab um 0,1 Prozent auf 75.816,24 US-Dollar nach, während Ether um 0,2 Prozent auf 2.403,27 US-Dollar nachgab.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Mittwoch beeinflussen könnten:
Unternehmensmeldungen:
Barratt Redrow BTRW.L, Babcock International Group BAB.L, Lennar Corp LEN.N
Wirtschaftliche Ereignisse:
Großbritannien: Verbraucherpreisindex (CPI), Einzelhandelspreisindex (RPI) und Erzeugerpreisindex (PPI) für August
Eurozone: Industrieproduktion für Juli und Arbeitskosten für das 2. Quartal
Anleiheauktionen:
Deutschland: 21-jährige und 30-jährige Staatsanleihen