Handel erholt sich, Zwischenwahlen stehen bevor
- von Jamie McGeever
ORLANDO, Florida, 03. Nov (Reuters) - (link) (link)Eine deutliche Erholung (link) bei den Schwergewichten der Tech-Branche beflügelte am Dienstag den S&P 500 und den Nasdaq, während die Anleger einige überraschend starke (link) US-Konjunkturdaten verdauten, einen weiteren Tag voller Spekulationen über mögliche Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran (link) verfolgten und auf die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen (link) warteten.
In meiner heutigen Kolumne (link) gehe ich darauf ein, wie die jüngsten Schwankungen an der Wall Street die Nachfrage nach traditionellen „sicheren Häfen“ wie US-Staatsanleihen und dem Schweizer Franken beflügelt haben. Nur nicht nach Gold. Derzeit korreliert Gold zunehmend mit risikoreichen Anlagen wie Aktien. Hat es seinen sagenumwobenen Status als „sicherer Hafen“ verloren, oder wurde dieser schon immer überbewertet?
Die wichtigsten Artikel des Tages
Während die Amerikaner wählen, kündigt Trump an, dass die USA Hilfsgelder in Höhe von 4 Milliarden Dollar an Israel einstellen werden (link)
Die globalen Finanzmärkte waren bereits angeschlagen. Große KI-Investitionen könnten ihnen den Rest geben (link) (link)
Hacks bei Kühlschränken und Finanzangriffe weisen auf Unsicherheiten bei der KI hin: Mike Dolan (link) (link)
OpenAI-Mitarbeiter warnten laut Insider seit Jahren vor Sicherheitslücken im Betrieb (link)
China will die Mindestreserveanforderungen für Devisen erhöhen, um den Anstieg des Yuan zu bremsen (link)
Die wichtigsten Marktbewegungen des Tages
AKTIEN: Südkorea -3,6 Prozent, Europa (link) -0,6 Prozent, Großbritannien (link) -1,1 Prozent. Brasilien zum sechsten Tag in Folge im Minus. Nasdaq +0,8 Prozent, S&P 500 +0,4 Prozent, Dow -0,4 Prozent.
SEKTOREN/AKTIEN: Vier Sektoren im S&P 500 legen zu, sieben geben nach. Technologie +1,3 Prozent, Rohstoffe -2 Prozent. Philadelphia-Chip-Index +2,6 Prozent. Microsoft, Nvidia und Amazon sind die drei größten Gewinner im Dow, Walmart und Home Depot gehören zu den größten Verlierern. AMD (link) +8 Prozent nach Bekanntgabe der Ergebnisse.
DEVISEN: Der Dollar (link) blieb nahezu unverändert. Der australische Dollar verlor 0,5 Prozent nach der RBA (link). Der mexikanische Peso und der brasilianische Real verzeichneten die größten Verluste und gaben jeweils um ca. 1 Prozent nach.
ANLEIHEN: US-Renditen stiegen am langen Ende um bis zu 7 Basispunkte, die Kurve steilte sich an.
ROHSTOFFE/METALLE: Öl (link) um ca. 1 Prozent auf fast Vier-Wochen-Tiefs gefallen. Gold (link) -0,5 Prozent, weiterhin unter 4.000 $/oz.
Die heutigen Schwerpunkte:
Ratio'd
Die People’s Bank of China ergriff am Dienstag (link) Maßnahmen, um die Aufwertung der chinesischen Währung gegenüber dem US-Dollar zu verlangsamen, und kündigte eine kräftige Anhebung des Mindestreservesatzes für Devisenreserven an. Dies beendete eine 13-tägige Serie von Yuan-Gewinnen am Kassamarkt – die längste seit 1995 – und löste den stärksten Tagesverlust seit fünf Monaten aus. Chinas Währung hatte gegenüber dem US-Dollar um mehr als 10 Prozent zugelegt, seit US-Präsident Donald Trump im April letzten Jahres seine „Liberation Day“-Zölle angekündigt hatte.
Der Anstieg des Yuan hat Chinas Wettbewerbsfähigkeit nicht beeinträchtigt. Der Handelsüberschuss ist auf dem besten Weg, zum zweiten Mal in Folge die Marke von 1 Billion US-Dollar zu überschreiten, und die Exporte sind bei weitem der wichtigste Wachstumsmotor für eine Wirtschaft, die unter einer chronisch schwachen Binnennachfrage leidet. Betrachtet man die Entwicklung auf Basis des „real effektiven Wechselkurses“, ergibt sich ein etwas anderes Bild – der Yuan ist immer noch um rund 15 Prozent schwächer als im März 2022.
Entwicklungen am Arbeitsmarkt
Das Rätsel um den US-Arbeitsmarkt verdichtet sich. Zahlen vom Dienstag zeigten, dass die Zahl der offenen Stellen im September stark angestiegen ist, während die Entlassungen zurückgingen, was auf einen stabilen Arbeitsmarkt hindeutet, obwohl die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft in diesem Monat kaum zunahm. Auch die am Dienstag veröffentlichten „JOLTS“-Daten (link) widersprachen der zunehmend verbreiteten These, dass zunehmende KI-bedingte Arbeitsplatzverluste auf eine Abschwächung des Arbeitsmarktes hindeuten.
Die Anleger werden hoffen, dass die ADP-Beschäftigungszahlen für den privaten Sektor vom Oktober am Mittwoch und die Daten zu den Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft am Freitag mehr Klarheit schaffen. Die übrigen Wirtschaftsdaten vom Dienstag fielen gemischt aus – die Auftragseingänge der Industrie stiegen im September stärker als erwartet, was darauf hindeutet, dass die Wirtschaft recht gut läuft, doch die neuesten „SLOOS- (link) “-Daten zeigen, dass die Kreditnachfrage der Unternehmen zum ersten Mal seit über einem Jahr zurückgeht.
Copom in der Zwickmühle
Brasiliens Zentralbank (link) gibt am Mittwoch ihre jüngste Zinsentscheidung bekannt, nur 10 Tage nach dem bemerkenswerten Wiederwahlsieg von Präsident Lula. Ebenso bemerkenswert ist das Versagen der brasilianischen Märkte, sich von dem historischen Einbruch am Tag nach Lulas überraschendem Sieg zu erholen. Es war erwartet worden, dass der Zinsausschuss der Bank, „Copom“, die sechste Zinssenkung in Folge beschließen würde, doch nun wird davon ausgegangen, dass er den Selic-Zinssatz unverändert bei 13,75 Prozent belassen wird.
Der Ausverkauf an den Märkten war unerbittlich. Der Bovespa-Aktienindex hat 20 Prozent verloren und seit Lulas Sieg keinen einzigen Tag mit Kursgewinnen verzeichnet, der Real hat fast 10 Prozent an Bewertung verloren, und am Dienstag stieg die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen auf 15,75 Prozent – den höchsten Stand seit der Rezession von 2015/16. Extrem herausfordernde (link) Zeiten für die politischen Entscheidungsträger (link) in Brasília.
Was könnte die Märkte morgen bewegen?
PMI-Daten aus den USA, der Eurozone und Großbritannien (Oktober)
Inflationsdaten der Eurozone (Oktober, Vorabschätzung)
Brasilien: Zinsentscheidung (link)
US-Handelsbilanz (September)
Unternehmensergebnisse, darunter Toyota, Arm Holdings, McDonald’s, Qualcomm, Uber
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