GLOBALE MÄRKTE-Tech-Aktien erhalten Auftrieb durch Micron, doch die Talfahrt der US-Staatsanleihen lastet auf den Märkten
- von Ankur Banerjee
SINGAPUR, 01. Okt (Reuters) - Asiatische Technologiewerte legten am Donnerstagzu , beflügelt vonden überragendenGewinnen des KI-Chipherstellers Micron (link), während US-Anleihen (link) nach ihrem stärksten Quartalsausverkauf seit mehr als drei Jahrzehnten zu kämpfen hatten, da die Inflationsrisiken aufgrund der hohen Energiepreise anhalten.
Die stockenden Friedensgespräche (link) zwischen den USA und dem Iran zur Beendigung des siebenmonatigen Konflikts im Nahen Osten haben die Rohölpreise auf hohem Niveau gehalten . Die Brent-Futures legten im Quartal Juli bis September um 42 Prozent zu.
Die vielbeachteten Geschäftszahlen von Micron MU.O, einem wichtigen Zulieferer des KI-Marktführers Nvidia NVDA.O, deuteten auf eine starke Nachfrage nach KI-Speicherchips hin: Die finanziellen Verpflichtungen aus langfristigen Lieferverträgen stiegen von 22 Milliarden US-Dollar im Juni auf 32 Milliarden US-Dollar.
Dies trug dazu bei, die technologieorientierten Aktienmärkte in Asien nach oben zu treiben. Der japanische Nikkei .N225 legte um über 3 Prozent zu, und der südkoreanische KOSPI .KS11 machte frühere Verluste wieder wett und stieg um 1,7 Prozent. Der taiwanesische Aktienindex .TWII notierte 0,8 Prozent höher.
Die Futures auf den US-Nasdaq legten um 0,7 Prozent zu, während die S&P-500-Futures um 0,4 Prozent stiegen. Die europäischen Aktien-Futures gaben hingegen um 0,75 Prozent nach, und auch die asiatischen Märkte ohne hohe Konzentration an KI-Aktien schlossen schwächer.
„Die Zahlen von Micron sind ein weiterer starker Beleg für die Nachfrage nach KI und Speicherchips, aber die Märkte könnten sich zunehmend fragen, ob wir uns dem Höhepunkt der Speicherknappheit nähern, auch wenn die Nachfrage weiterhin das Angebot übersteigt“, sagte Charu Chanana, Chef-Anlagestratege bei Saxo.
„Auch das makroökonomische Umfeld wird zunehmend uneinheitlich. Schwächere US-Daten haben den Druck auf die Erwartungen hinsichtlich der Fed und die kurzfristigen Renditen etwas gemildert, doch die langfristigen Renditen bleiben hoch, sodass die Sorge um die Kapitalkosten nicht wirklich verschwunden ist“, so Chanana.
Die Anleger setzten sich zudem mit den schwächer als erwartet ausgefallenen US-Inflations (link) en auseinander , die die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve noch in diesem Monat senkten.
HOHE ANLEIHENRENDITEN BELASTEN
Die weltweiten Renditen (link) stiegen im September sprunghaft an, als die Anleihekurse einbrachen . Dabei lösten steigende Energiekosten Inflationsängste aus, und der KI-Boom kurbelte das Wirtschaftswachstum an, sodass sich die Anleger auf eine Phase vorbereiteten, in der die Zinsen länger auf einem höheren Niveau bleiben werden.
Die Rendite der als Benchmark geltenden 10-jährigen US-Staatsanleihen erreichte 5,306 Prozent – den höchsten Stand seit Mitte Juni 2007. Die 10-Jahres-Rendite stieg im Quartal Juli bis September um 87 Basispunkte, was laut LSEG-Daten den größten vierteljährlichen Anstieg seit 1994 darstellt.
Im Fokus des Marktes stand die Frage, wie lange die Renditen für US-Staatsanleihen über der psychologisch wichtigen 5-Prozent-Marke (link) bleiben werden, während einige Anleger sogar die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass die Renditen die 6-Prozent-Marke durchbrechen könnten.
„In den USA haben wir die 40-Billionen-Dollar-Marke bei der Verschuldung überschritten, und die Haushaltslage zeigt keine Anzeichen einer Verbesserung. Daher sagt 5 Prozent allein, in absoluten Zahlen betrachtet, nicht wirklich viel aus, insbesondere wenn man es im historischen Kontext betrachtet“, sagte Darren Shames, globaler Leiter des Zinsgeschäfts bei Nomura.
„Aber ich denke, es ist der Verlauf der Zinsentwicklung, die Geschwindigkeit, die die Aufmerksamkeit der Anleger wirklich auf sich zieht.“
Auch in Japan (link) sind die Renditen auf Mehrjahreshochs gestiegen, während sie in Deutschland, Frankreich und Großbritannien 17- bis 19-Jahres-Höchststände erreicht haben.
Am Donnerstag lag die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihe bei 3,11 Prozent und damit nicht weit entfernt von dem 30-Jahres-Hoch, das sie letzte Woche erreicht hatte.
GÜNSTIGERE US-INFLATION DÄMPFT ERWARTUNGEN AUF ZINSSANZIEHUNGEN
Nach den am Mittwoch veröffentlichten, schwächer als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten (link) preisen Händler laut dem FedWatch-Tool der CME eine Wahrscheinlichkeit von 38 Prozent für eine Zinserhöhung durch die Fed in diesem Monat ein, gegenüber 50 Prozent am Vortag.
Die Fed hatte im September zum ersten Mal seit drei Jahren die Zinsen angehoben und weitere Erhöhungen der Kreditkosten in den kommenden Monaten angekündigt.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober wurde zudem durch die Äußerungen des Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, am Dienstag gedämpft, der „keine Dringlichkeit“ für weitere Maßnahmen sah.
Der US-Dollar zeigte sich stabil, gestützt durch die gestiegenen Renditen von US-Staatsanleihen. Der Euro notierte unverändert bei1,1321 US-Dollar, nachdem er im vergangenen Monat um 2,5 Prozent gefallen war. Der japanische Yen gab um 0,5 Prozent auf 158,21 pro US-Dollar nach, nachdem er im September um 1,5 Prozent gestiegen war.
Bei den Rohstoffen notierten die Brent-Rohöl-Futures 1,4 Prozent tiefer bei 96,64 US-Dollar pro Barrel. O/R
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