GLOBALE MÄRKTE-Anleihemärkte geben erneut nach, Micron-Gewinne beflügeln Technologiewerte
- von Ankur Banerjee und Alun John
SINGAPUR/LONDON, 01. Okt (Reuters) - Die globalen Anleihemärkte gerieten am Donnerstag erneut unter Druck, da die Renditen von US-Staatsanleihen ihren höchsten Stand seit Jahrzehnten erreichten und die Aktienmärkte unter Druck setzten, obwohl Technologiewerte durch die überragenden Gewinne desKI- Chipherstellers Micron (link)etwas Unterstützung erhielten .
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, ein Maßstab für globale Kreditkosten und Vermögenspreise, stieg auf 5,34 Prozent – den höchsten Stand seit 2022 –, bevor Käufer bei Kursrückgängen einsprangen und sie wieder auf 5,28 Prozent senkten.
Sie verzeichnete in den drei Monaten bis September den stärksten Quartalsanstieg dieses Jahrhunderts, wobei sich der Verkaufsdruck auch auf Anleihen in Frankreich, Großbritannien und Japan auswirkte.
Weltweit sind die Renditen stark angestiegen, da steigende Energiekosten die Inflation anheizen und der Boom bei KI und dem Bau von Rechenzentren die Erwartungen hinsichtlich des Wachstums und der Höhe der kurzfristigen Zinssätze in die Höhe treibt.
Die ins Stocken geratenen Friedensgespräche (link) zwischen den USA und dem Iran zur Beendigung des siebenmonatigen Krieges im Nahen Osten haben die Rohölpreise auf einem hohen Niveau gehalten . Die Brent-Futures stiegen im Quartal Juli bis September um 42 Prozent, und der Dezember-Kontrakt, die aktuelle Benchmark, notierte zuletzt bei 100 Dollar pro Barrel.
„Wir haben einen anhaltenden Ausverkauf bei Anleihen erlebt – diese standen in Korrelation zu den Ölpreisen, und zudem lagen starke US-Daten vor“, sagte Rory McPherson, Chef-Marktstratege bei Wren Sterling.
„Es gibt nicht genügend Käufer, die Anleihen erwerben wollen.“
All dies setzte europäische Aktien unter Druck: Der breite STOXX 600 gab um 0,75 Prozent nach .STOXX und europäische Banken verloren 1,8 Prozent, während sich die US-Aktien-Futures stabil halten konnten.
MICRON-GEWINNE HELFEN DEM TECH-SEKTOR
Unterstützung für die USA kam von den vielbeachteten Gewinnen von Micron MU.O, einem wichtigen Zulieferer des KI-Marktführers Nvidia NVDA.O. Sie signalisierten eine starke Nachfrage nach KI-Speicherchips, wobei sich die finanziellen Verpflichtungen aus langfristigen Lieferverträgen auf 32 Milliarden US-Dollar beliefen – ein Anstieg gegenüber 22 Milliarden US-Dollar im Juni.
Dies trug dazu bei, die technologieorientierten Aktienmärkte in Asien nach oben zu treiben. Der japanische Nikkei .N225 legte um mehr als 3 Prozent zu, und der südkoreanische KOSPI .KS11 machte frühere Verluste wieder wett und stieg um 1,7 Prozent.
„Die Zahlen von Micron sind ein weiterer deutlicher Beleg für die Nachfrage nach KI und Speicherchips, doch die Märkte könnten sich zunehmend fragen, ob wir uns dem Höhepunkt der Speicherchipknappheit nähern, auch wenn die Nachfrage weiterhin das Angebot übersteigt“, sagte Charu Chanana, Chef-Anlagestratege bei Saxo.
ANLEGER NUTZEN DEN ANLEIHENRÜCKGANG ZUM KAUF – ABER WIE LANGE NOCH?
Die weltweiten Renditen (link) stiegen im September sprunghaft an, als die Anleihekurse angesichts der explodierenden Energiekosten und des KI-Booms einbrachen , was die Anleger darauf vorbereitete, dass die Zinsen länger auf einem höheren Niveau bleiben würden.
Im Fokus des Marktes stand bisher die Frage, wie lange die Renditen von US-Staatsanleihen über der psychologisch wichtigen 5-Prozent-Marke (link) bleiben werden, während einige Anleger sogar die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass die Renditen die 6-Prozent-Marke durchbrechen könnten.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg im Quartal Juli bis September um 87 Basispunkte – der größte Quartalsanstieg seit 1994, wie Daten der LSEG zeigten.
Die Rendite 10-jähriger französischer Staatsanleihen stieg im Quartal um 120 Basispunkte – so stark wie seit 1987 nicht mehr – und sprang am Donnerstag kurzzeitig um weitere 10 Basispunkte auf 4,96 Prozent nach oben, womit sie sich der symbolischen 5-Prozent-Marke näherte.
Auch sie gab anschließend wieder nach und notierte zuletzt 2 Basispunkte tiefer bei 4,82 Prozent, obwohl der französische Haushaltsprozess die Anleger weiterhin in Atem hält.
Auch die Renditen in Japan (link) sind auf Mehrdekadenhochs gestiegen, während die Rendite britischer 30-jähriger Anleihen leicht über 6 Prozent kletterte.
Ein weiterer Faktor bei den Anleihen war der Rückgang der Erwartungen hinsichtlich einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober, nachdem die US-Inflationszahlen (link) am Mittwoch schwächer als erwartet ausgefallen waren.
Händler preisen laut dem FedWatch-Tool der CME eine Wahrscheinlichkeit von 38 Prozent für eine Zinserhöhung der Fed in diesem Monat ein , gegenüber 50 Prozent am Vortag.
An den Devisenmärkten war der Dollar der Gewinner des Anleiheausverkaufs und legte am Donnerstag erneut zu.
Der Euro gab um 0,3 Prozent auf 1,1297 US-Dollar nach, und das britische Pfund verlor in ähnlichem Umfang auf 1,3223 US-Dollar. ,
Gold legte leicht auf 4.174 US-Dollar pro Unze zu.
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