Energieengpässe sorgen im KI-Boom für neue Gewinner

16. Okt - Willkommen bei der Echtzeit-Berichterstattung über die Märkte, präsentiert von Reuters-Reportern. Teilen Sie uns Ihre Meinung mit unter (link) (link)markets.research@thomsonreuters.com

ENERGIEENGPÄSSE SCHAFFEN NEUE GEWINNER IM KI-BOOM

Morgan Stanley zufolge kommt der Boom bei den KI-Ausgaben zunehmend den Errichtern von Rechenzentren und Stromversorgern zugute, da Cloud-Unternehmen neue Anlagen anmieten und langfristige Stromverträge abschließen, um ihre expandierende KI-Infrastruktur zu unterstützen.

Die US-Energieinformationsbehörde (EIA) erklärte, dass der KI-getriebene Ausbau von Rechenzentren (link) die Stromversorgung in den USA weiterhin belasten werde, wobei der Strombedarf 2026 und 2027 voraussichtlich Rekordhöhen erreichen werde, da Hyperscaler ihre Kapazitäten ausbauen, um die wachsenden KI-Workloads zu bewältigen.

Das Brokerhaus schätzt, dass den USA bis 2028 ein Stromdefizit von 32 Gigawatt drohen könnte. Während Hyperscaler darum wetteifern, sich Strom zu sichern und neue Kapazitäten bereitzustellen, entwickeln sich Anbieter von Stromerzeugung, elektrischer Ausrüstung und Rechenzentrumsinfrastruktur zu den wichtigsten Nutznießern.

Unternehmen, die im Bereich der Vor-Ort- und Notstromversorgung tätig sind, darunter ERock EROC.N, Cummins CMI.N und Caterpillar CAT.N, dürften von den steigenden Investitionen der Hyperscaler profitieren. Gleichzeitig wird erwartet, dass Anbieter von Stromversorgungsanlagen wie GE Vernova GEV.N und Bloom Energy BE.N von den steigenden KI-bezogenen Investitionsausgaben profitieren werden, was sich positiv auf Auftragsbestände und Margen auswirken dürfte.

Die Chancen gehen über die Stromerzeugung hinaus. Anbieter von Elektro- und Kühltechnik, darunter Vertiv VRT.N, Eaton ETN.N, Trane Technologies 2IS.F, Johnson Controls JCI.N und Carrier Global CARR.N, sind gut positioniert, da Kunden eine schnellere Bereitstellung immer komplexerer KI-Rechenzentren anstreben.

Gleichzeitig hebt Morgan Stanley einen weniger sichtbaren Treiber der KI-Ausgaben hervor: leasingfinanzierte Investitionen in Rechenzentren. Das Wertpapierhaus schätzt, dass leasingfinanzierte Investitionsausgaben die KI-Ausgaben bis 2027 um rund 195 Milliarden US-Dollar erhöhen und die gesamten KI-bezogenen Investitionsausgaben auf etwa 1,6 Billionen US-Dollar anheben werden.

Da Hyperscaler Rechenzentrumsanlagen zunehmend leasen, anstatt sie vollständig zu besitzen, entfällt ein wachsender Anteil der Ausgaben außerhalb der traditionellen Angaben zu Investitionsausgaben.

Infolgedessen sichern sich Entwickler, Stromversorger und Infrastrukturanbieter einen größeren Anteil. Die KI-Entwicklung geht über Chips hinaus, wobei der Zugang zu Strom und physischer Infrastruktur ebenso entscheidend wird wie die Rechenkapazität selbst.

(Kanishka Ajmera)

ZUVOR AUF LIVE MARKETS:

WALL STREET UNEINHEITLICH, DA SICH DER CHIP-AUSVERKAUF FORTSETZT HIER KLICKEN (link)

EIN GESPALTENER US-KONGRESS NACH DEN ZWISCHENWAHLEN 2026 KÖNNTE GESUNDHEITSWERTE ANKURBELN, SAGT MIZUHO HIER KLICKEN (link)

SIEBEN-TÄGIGER ABWÄRTSTREND BEI HALBLEITERAKTIEN RÜCKT EINE TRENDWENDE IN DEN FOKUS HIER KLICKEN (link)

WIE SICH DIE ZINSEN LANGSAM AUF DEN KI-HANDEL AUSWIRKEN HIER KLICKEN (link)

DÉJÀ-VU FÜR DEN CAC 40 HIER KLICKEN (link)

WIE GEHT ES WEITER MIT DEM KI-HANDEL? HIER KLICKEN (link)

STOXX 600 STEERT AUF WOCHENGEWINN ZU HIER KLICKEN (link)

EUROPA VOR BÖRSENÖFFNUNG: FUTURES STEIGEN, NERVOZITÄT IM TECH-SEKTOR LÄSST NACH HIER KLICKEN (link)

RUHE NACH DEM COREWEAVE-SCHOCK – ABER WIE LANGE NOCH? HIER KLICKEN (link)

(Als Service bietet die Nachrichtenagentur Reuters eine automatische Übersetzung einiger englischer Artikel in eine Reihe von Sprachen an, darunter auch Deutsch. Da durch eine maschinelle Übersetzung Fehler entstehen können und der notwendige Kontext möglicherweise fehlt, übernimmt Reuters keine Gewähr für die Korrektheit der automatisch übersetzten Texte. Sie werden ausschließlich als Service zur Verfügung gestellt. Reuters lehnt eine Haftung für etwaige Schäden oder Verluste jeglicher Art ab, die aus der Nutzung der automatischen Übersetzungen entstehen.)