Die Renditen von Hedgefonds verschlechtern sich diese Woche, da sich der Ausverkauf bei Technologiewerten weiter verschärft
- von Summer Zhen und Anirban Sen
HONGKONG, 23. Okt (Reuters) - Globale Hedgefondswurden diese Woche von einer erneuten Korrektur im Technologiesektor getroffen, wobei wichtige Anlagestrategien ihren schlimmsten Tag seit dem Markteinbruch zu Beginn der Corona-Pandemie verzeichneten.
Ein erneuter Ausverkauf von Aktien großer Technologieunternehmen, ausgelöst durch wachsende Skepsis hinsichtlich der massiven Ausgaben für den Ausbau der KI (link), fegte über die globalen Märkte hinweg und versetzte den globalen Hedgefonds einen schweren Schlag.
„Wenn sich der vergangene Donnerstag schon schlecht anfühlte, war der heutige Tag noch schlimmer“, erklärte das Prime-Brokerage-Team von Goldman Sachs in einer Mitteilung an seine Kunden.
Alle drei von Goldman Sachs beobachteten Hauptstrategien verloren am 22.Oktober mehr als 1 Prozent – zum ersten Mal seit der COVID-Pandemie –, wobei sich die Verluste auf fundamentale Long-Short-Aktienfonds , systematische Fonds und Multi-Strategie-Fonds erstreckten .
Ein Auslöser für den jüngsten Ausverkauf war Meta, einer der Hyperscaler , der Milliarden in den Aufbau von KI-Modellen investiert , nachdem das Unternehmen angekündigt hatte , eine neue Aktienklasse auszugeben , um Kapital zu beschaffen.
Meta Platforms META.O brach am Donnerstag um 7 Prozent ein – der stärkste Rückgang seit Juli. Nvidia NVDA.O gab um 4 Prozent nach, während der breiter gefasste Nasdaq Composite .IXIC 2,6 Prozent verlor – der stärkste Rückgang seit dem 5. Juni.
Auch asiatische Aktien, von Südkorea bis China, standen im Mittelpunkt des Ausverkaufs (link), bedrängt durch höhere Ölpreise und Befürchtungen hinsichtlich hoher Ausgaben im Bereich der künstlichen Intelligenz.
Der Abschwung löste laut Marktteilnehmern einen Schuldenabbau bei Hedgefonds aus , da Verluste bei stark frequentiertenKI-bezogenen Geschäften die Anleger dazu zwangen, ihr Engagement zu reduzieren und Risikeneinzudämmen .
Globale fundamentale Long-Short-Fonds, also „Stock Picker“, haben im Oktober bislang 3,8Prozent verloren, liegen aber seit Jahresbeginn nach Schätzungen von Goldman Sachs immer noch mit 8,8 Prozent im Plus.
Die Wertentwicklung wurde durch Verluste bei China- und Technologie-Positionen sowie durch einen Squeeze bei überfüllten Short-Positionen belastet , so die Bank.
Technologie- und Asien-fokussierte Hedgefonds gehörten laut Goldman bis zum 22. Oktober zu den größten Verlierern dieses Monats und verzeichneten Rückgänge von rund 10 Prozent bzw. 9 Prozent.
Masaki Gotoh, Partner bei TriVista Capital mit Sitz in Tokio, sagte, der Hedgefonds habe seine Hardware-Investitionen seit Ende Juni reduziert.
„Ich bin eigentlich ein sehr überzeugter Befürworter von KI … Aber der Konzentrationsgrad ist atemberaubend. Wenn man an die IT-Dotcom-Blase zurückdenkt, gab es dort ähnliche Konzentrationen, und wir haben gesehen, wie sich das entwickelt hat. Auch die zirkuläre Finanzierung gibt Anlass zur Sorge“, sagte er.
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