Die Renditen brechen ein, da erneut Befürchtungen aufkommen, dass der KI-Boom nicht von Dauer sein könnte
- von Chuck Mikolajczak
NEW YORK, 22. Okt (Reuters) - Die Renditen von US-Staatsanleihen fielen am Donnerstag, da die Aktienkurse nachgaben, nachdem erneut Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der KI-Aussichten aufkamen, was die Attraktivität von Staatsanleihen als sicherer Hafen steigerte.
Der Nasdaq gab (link) um etwa 2 Prozent nach, da die Meta- META.O -Aktie nach der Veröffentlichung des Quartalsergebnisses und der Ankündigung von (link) neuen Aktien ohne Stimmrecht zur Finanzierung der KI-Expansion des Social-Media-Unternehmens rund 6 Prozent verlor.
Die Renditen sind in den letzten Tagen gesunken, da die Sorgen um einen Rückgang der KI-Ausgaben und deren Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum die Wirtschaftsdaten überschattet haben, die einen anhaltenden Inflationsdruck zeigten.
Die Anleger hatten die Inflation und die Aussicht auf Zinserhöhungen der Federal Reserve bereits eingepreist, doch Veränderungen bei Risikoanlagen und den finanziellen Rahmenbedingungen beflügeln nun die Nachfrage nach US-Staatsanleihen, sagte Thomas Urano, Co-Chief Investment Officer bei Sage Advisory in Austin, Texas.
„Der Kampf zwischen Energie- und Inflationssorgen einerseits und der Nachfrage nach sicheren Häfen in Form von US-Staatsanleihen andererseits dauert an, doch in der letzten Woche hat sich gezeigt, wer derzeit die Oberhand gewinnt. Die Flucht in sichere Anlagen setzt sich im Bereich der US-Staatsanleihen durch“, so Urano.
RENDITEN VON US-STAATSANLEIHEN STÜRZEN AUFGRUND DER NACHFRAGE NACH SICHEREN ANLAGEN AB
Die Rendite der als Benchmark geltenden 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel um 12,3 Basispunkte auf 5,023 Prozent und steuerte damit auf den größten Tagesverlust seit dem 1. August 2025 zu. Am 7. Oktober war die Rendite auf 5,3645 Prozent gestiegen, den höchsten Stand seit April 2002.
Obwohl die jüngsten Daten auf einen steigenden Preisdruck hindeuten, haben die Märkte eine Zinserhöhung durch die Fed bei ihrer Sitzung in der kommenden Woche weitgehend aus den Kursen herausgepreist. Die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um mindestens 25 Basispunkte ist laut CME FedWatch (link) auf 10,5 Prozent gesunken, nach 27,7 Prozent vor einer Woche und 55,4 Prozent vor einem Monat.
Die Rendite der 30-jährigen Anleihe fiel um 10 Basispunkte auf 5,337 Prozent und steuerte damit auf den größten Tagesverlust seit Februar 2025 zu.
Am Donnerstag wird das Angebot am Markt weiter steigen, wenn das Finanzministerium 5-jährige inflationsgeschützte US-Staatsanleihen (TIPS) im Wert von 26 Milliarden US-Dollar versteigert .
Die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihen, die sich in der Regel parallel zu den Zinserwartungen für die Fed entwickelt, fiel um 10,7 Basispunkte auf 4,716 Prozent und steuerte damit auf den stärksten Rückgang seit August 2025 zu.
Auf wirtschaftlicher Ebene teilte das Arbeitsministerium mit, dass die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe um 6.000 auf saisonbereinigt 194.000 gesunken sind und damit unter der Schätzung von 200.000 lagen, die von Reuters befragten Ökonomen abgegeben hatten. Dies deutet darauf hin, dass der Arbeitsmarkt nach einem schwachen September wieder an Fahrt gewinnen könnte.
Die Breakeven-Rate für 5-jährige TIPS lag zuletzt bei 2,384 Prozent, nachdem sie am Mittwoch bei 2,413 Prozent geschlossen hatte – dem höchsten Schlusskurs seit dem 15. September.
Die Break-even-Rate für 10-jährige TIPS lag zuletzt bei 2,336 Prozent, was darauf hindeutet, dass der Markt für das nächste Jahrzehnt eine durchschnittliche Inflationsrate von etwa 2,3 Prozent pro Jahr erwartet.
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