CME hat den Handel mit 24/7-Öl-Futures ausgesetzt, da Kunden die Wochenend-Handelsplätze mieden, so CEO Duffy

- von Pritam Biswas und Utkarsh Shetti

21. Okt (Reuters) - Die CME Group CME.O hat ihren geplanten 24/7-Rohöl-Terminkontrakt vor allem deshalb auf Eis gelegt, weil gewerbliche Kunden nicht bereit waren, Handelsdesks am Wochenende zu besetzen, erklärte CEO Terry Duffy. Gleichzeitig warnte er, dass das Fehlen solcher Märkte die Teilnehmer dazu treibe , auf illegale Offshore-Plattformen auszuweichen.

(link) Der weltweit führende Derivatemarkt hatte die geplante Einführung des Kontrakts Anfang dieses Monats gestrichen, nachdem die Commodity Futures Trading Commission im Juli den Antrag der CME Group, diesen Terminkontrakt anzubieten, abgelehnt hatte .

Der ursprüngliche Vorschlag der CME für den Kontrakt, der ein Zehntel des Volumens der bestehenden Micro-WTI-Futures betragen sollte, hätte einen regulierten Handelsplatz für die Absicherung am Wochenende geboten – eine wachsende Notwendigkeit, da geopolitische Ereignisse häufig die globalen Energiemärkte in Aufruhr versetzen, wenn traditionelle Handelsabteilungen geschlossen sind.

Seit Jahresbeginn sehen sich Ölhändler mit einem zunehmend unsicheren Umfeld konfrontiert, da die sich ständig verändernde Dynamik des US-israelischen Krieges gegen den Iran es schwieriger gemacht hat, sich auf drastische Preisschwankungen vorzubereiten.

Der Handel in den anderen kürzlich eingeführten 24/7-Kategorien der Börse hat sich bislang als erfolgreich erwiesen: Gold- und Silber-Futures verzeichnen an den Wochenenden zwischen 20 Prozent und 30 Prozent ihres gesamten durchschnittlichen Tagesvolumens.

„Die gewerblichen Händler wollen sicherstellen, dass sie den großen Kontrakt dort abschließen können, wo sie es wünschen, und wir unterstützen das. Sie wollten keinen weiteren Handelsplatz mit Personal besetzen“, sagte Duffy. „Wir respektieren, dass die Umstellung auf einen 24/7-Handel bei jedem Produkt mit Kosten verbunden ist.“

UNREGULIERTE ALTERNATIVEN

Duffy warnte davor, dass Händler auf Offshore-Märkte ausweichen, die für US-Teilnehmer nicht zugelassen sind, und bezog sich dabei auf nicht registrierte ausländische Börsen, die unbefristete Terminkontrakte anbieten.

„Die Marktteilnehmer handeln über ein sogenanntes VPN und sind auf Märkten im Ausland aktiv, an denen unsere US-Teilnehmer eigentlich nicht teilnehmen dürften …“, sagte Duffy und fügte hinzu, er sei überrascht, dass der CME-Kontrakt angesichts des aktuellen Umfelds von der CFTC blockiert wurde.

Der ins Stocken geratene Ölkontrakt deutet auf eine viel umfassendere strukturelle Hürde für die globale Finanzwelt hin. Während die Börsen über die Technologie für einen kontinuierlichen Handel verfügen, ist die traditionelle Infrastruktur für Bankgeschäfte, Clearing und Abwicklung nach wie vor streng an einen Fünf-Tage-Zeitplan gebunden.

Duffy erklärte gegenüber Analysten, dass zwar letztendlich alle Finanzprodukte für den 24/7-Handel bestimmt seien, der Übergang jedoch nicht ohne eine umfassende Umgestaltung der finanziellen Infrastruktur erfolgen könne.

„Das ist ein Signal dafür, dass es einige Zeit dauern wird, bis die USA die notwendige Infrastruktur für einen 24/7-Betrieb aufgebaut haben, während Offshore-Plattformen davon profitieren und weiter wachsen könnten“, sagte Owen Lau, Geschäftsführer bei Clear Street.

COMPUTE FUTURES

Risiken bei der KI-Finanzierung sind zu einem der heißesten Diskussionsthemen an der Wall Street geworden, wobei der Fokus zunehmend auf der massiven Schuldenlast liegt, die zur Finanzierung eines umfangreichen Infrastrukturausbaus erforderlich ist.

Börsenbetreiber wie ICE und CME haben daher versucht, an die Rechenkosten gekoppelte Futures auf den Markt zu bringen, um Unternehmen die Absicherung ihres Risikos zu ermöglichen, auch wenn die behördliche Genehmigung noch aussteht.

Führungskräfte der CME hoben die erheblichen Chancen für das Produkt hervor und verwiesen auf eine erste Nachfrage seitens Banken, Neoclouds und Rechenzentrumsbetreibern.

Die Börse übertraf am Mittwoch die Gewinnprognosen für das dritte Quartal, was dazu beitrug, dass ihre Aktien um fast 1 Prozent zulegten, nachdem sie im Jahr 2026 bisher bereits um etwa 9 Prozent gestiegen waren.

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