AustralianSuper setzt auf KI-„Werkzeuge“ (Picks and Shovels), um den globalen KI-Umbruch zu überstehen

- von Scott Murdoch

SYDNEY, 03. Nov (Reuters) - Australiens größter Pensionsfonds, der 430 Milliarden AUD (301,7 Milliarden US-Dollar) schwere AustralianSuper, erklärte, er werde an den „Picks and Shovels“ der KI-Branche festhalten, während er die beispiellosen Turbulenzen auf dem Markt für globale Technologiewerte bewältigt.

Mark Hargraves, Leiter des Geschäftsbereichs Internationale Aktien und Private Equity bei AustralianSuper, erklärte, der Fonds gehe davon aus, dass Chiphersteller und Hyperscaler-Rechenzentren die aktuelle Krise, die den KI-Sektor erfasst hat, überstehen würden.

Die Äußerungen zeigen, wie einer der größten Investoren Australiens seine KI-Bestände positioniert, während die Zweifel wachsen, ob die Gewinne des Sektors seine astronomischen Bewertungen rechtfertigen können.

Eines der größten KI-bezogenen Engagements des in Melbourne ansässigen Unternehmens in seinem ausgewogenen Portfolio ist Nvidia NVDA.O, an dem es laut jüngsten Angaben Aktien im Wert von rund 3,05 Milliarden AUD hält. In anderen Fondsoptionen hält es weitere Aktien des Chipherstellers.

AustralianSuper hält den Unterlagen zufolge zudem jeweils rund 2,3 Milliarden AUD an Microsoft MSFT.O und Alphabet GOOGL.Osowie Beteiligungen an SK Hynix 000660.KS, SpaceX SPCX.O, Meta META.O, Broadcom AVGO.O und Micron MU.O.

„Große Sprachmodelle erfordern Rechenleistung, und die Hyperscaler stellen diese mit ihren Rechenzentren bereit – und diese Rechenleistung wird durch Chips angetrieben“, erklärte Hargraves in einem Interview mit Reuters am 28. Oktober.

„Wir haben uns bisher stark auf das konzentriert, was wir als ‚Picks and Shovels‘ bezeichnen. Doch da sich die Landschaft weiterentwickelt, sehen wir, wie sich die Chancen entwickeln, und passen unsere Engagements entsprechend an.“

Weltweit sind KI-Aktien ins Straucheln geraten, da zunehmend Zweifel daran aufkommen, ob die Gewinne mit den hohen Bewertungen Schritt halten können, was Anleger dazu veranlasst, nach einer anhaltenden Rallye überbesetzte Positionen neu zu bewerten.

Dennoch bleiben viele Fondsmanager hinsichtlich der langfristigen Aussichten des Sektors optimistisch und setzen darauf, dass die Nachfrage nach KI-Chips, Rechenzentren und der dazugehörigen Infrastruktur weiter steigen wird.

KI- und KI-bezogene Aktien machten mittlerweile etwa 40 Prozent des globalen Aktienmarktes aus, sagte Hargraves und fügte hinzu, dass das Wachstum der Branche und ihr Einfluss auf die Märkte den schnellsten Aufstieg eines bedeutenden Anlagethemas darstellten, den er in mehr als 30 Jahren seiner Tätigkeit im Aktienbereich erlebt habe.

„Ich habe im Laufe der Zeit viele Entwicklungen miterlebt. Ich glaube, in diesem Zyklus vollzieht sich der Wandel schneller als in früheren Zyklen“, sagte er.

„Ein Teil der Volatilität, die man derzeit beobachtet, spiegelt diese Geschwindigkeit des Wandels wider. Sie führt dazu, dass sich die Dinge recht schnell ändern, und selbst die besten Akteure müssen die Lage ständig neu bewerten.“

Hargraves erklärte, dass AustralianSuper zwar bereits vor dem Börsengang in Anthropic investiert habe , er sich jedoch nicht zu den Absichten des Fonds im Hinblick auf den bevorstehenden Aktienverkauf äußern werde, bei dem das US-Unternehmen mit 1,5 bis 2 Billionen Dollar bewertet werden soll.

Stattdessen erklärte er, der Börsengang werde Anlegern einen besseren Einblick in die Finanzprognosen der großen Sprachmodelle verschaffen.

(1 US-Dollar = 1,4253 australische Dollar)

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