AI Light, Flug nach Brasilien
- von Jamie McGeever
ORLANDO, Florida, 26. Okt (Reuters) - (link)Die Aktienkurse legten am Montag größtenteils zu (link), getragen von neuem Optimismus rund um die KI, nachdem Anthropic (link) einen Antrag auf einen Börsengang in den USA gestellt hatte und die Anleger auf weitere Gewinnmeldungen der „Big Tech“-Unternehmen im Laufe dieser Woche warteten. Auch die schwächeren Ölpreise stützten die Risikobereitschaft.
Die große Ausnahme bildete jedoch Brasilien (link), wo Finanzwerte (link) nach dem überraschenden Sieg des linken Amtsinhabers Luiz Inácio Lula da Silva bei der Präsidentschaftswahl am Sonntag einbrachen.
In meiner heutigen Kolumne (link) gehe ich der Frage nach, ob sich in den USA „Stagflations“-Druck aufbauen könnte. Eine platzende Blase im Bereich der künstlichen Intelligenz übt Abwärtsdruck auf die Wall Street und das allgemeine Wirtschaftswachstum aus, während die Erholung der Öl- und Energiepreise den Inflationsdruck erhöht. Das ist eine heikle Situation für Anleger und die Fed.
Die wichtigsten Artikel des Tages
Brasilianische Aktien und Real stürzen ab, da Lulas Sieg die Hausse beendet (link)
Anthropics Börsenzulassungsantrag zeigt explosives Wachstum, Risiken und schwindelerregende Kosten (link)
Meta plant Rekord-Kapitalerhöhung von 95 Milliarden US-Dollar zur Finanzierung der KI-Expansion (link)
In China ist die KI-Blase bereits geplatzt (link)
Die Fed wird die Zinserhöhungen vorübergehend aussetzen – aber vielleicht nicht für lange (link)
Die wichtigsten Marktbewegungen des Tages
AKTIEN: Brasilien -14 Prozent. Asien uneinheitlich, Europa (link) und Großbritannien (link) legen um rund 0,8 Prozent zu. Wall Street im Plus: Nasdaq +0,8 Prozent, S&P 500 +0,7 Prozent, Dow +0,3 Prozent.
SEKTOREN/AKTIEN: Sieben Sektoren im S&P 500 legen zu, vier geben nach. Technologie +1,5 Prozent, Kommunikationsdienstleistungen -1,4 Prozent. Tesla TSLA.O +5 Prozent, DoorDash (link) DASH.O -6 Prozent.
DEVISEN: Brasilianischer Real -8,5 Prozent, größter Rückgang seit der Abwertung im Jahr 1999. Philippinischer Peso sinkt auf Rekordtief bei 64,00/$. US-Dollar-Index legt leicht zu.
ANLEIHEN: Brasilien kauft Anleihen zurück und sagt Auktionen ab. Die Auktion zweijähriger US-Anleihen verläuft zufriedenstellend – die Auslandsnachfrage geht zurück, die Inlandsnachfrage steigt stark an.
ROHSTOFFE/METALLE: Öl (link) gibt nach – Brent -0,8 Prozent, WTI -1,5 Prozent. Gold (link) +0,5 Prozent, wieder über 4.000 $/oz.
Die heutigen Schwerpunkte:
KI-Finanzierungswelle
Falls Investoren in den letzten Wochen Anzeichen von KI-Müdigkeit gezeigt haben sollten, verbergen sie diese zu Beginn dieser Woche gut. Am Montag reichte Anthropic (link) einen Antrag auf einen Börsengang in den USA ein, Meta (link) META.O kündigte Pläne für eine Kapitalerhöhung in Höhe von 95 Milliarden US-Dollar an, und SpaceX (link) SPCX.O gab bekannt, einen 40-Milliarden-Dollar-Deal mit Apollo Global Management zur Finanzierung von KI-Chips abgeschlossen zu haben. Der Börsengang von Anthropic könnte das Unternehmen auf einen rekordverdächtigen Bewertung von 1,5 Billionen US-Dollar oder mehr beziffern, und auch die Kapitalerhöhung von Meta wäre ein Rekord.
Die atemberaubenden BUZZ, die zur Finanzierung des KI-Ausbaus benötigt werden, haben begonnen, der KI-Blase etwas Luft zu entziehen, doch dies wurde am Montag zumindest vorübergehend ignoriert – Tech- und KI-Aktien sorgten an der Wall Street für eine solide Erholung. Der Wettbewerb um Investorenkapital spitzt sich zu.
Brasilien
Politisch gesehen war der überraschende Wahlsieg des brasilianischen Präsidenten Luiz Inácio Lula da Silva am Sonntag wahrhaft historisch (link): Noch nie zuvor hatte ein Kandidat die entscheidende Stichwahl gewonnen, nachdem er die erste Runde verloren hatte. Dies bedeutet zudem eine rekordverdächtige vierte Amtszeit für Lula, der am Dienstag 81 Jahre alt wird. Angesichts der historischen Bedeutung von Lulas Comeback war es wenig überraschend, dass es auf den brasilianischen Märkten zu Reaktionen kam.
Kaum jemand zweifelt am Ausmaß der finanz- und wirtschaftspolitischen Herausforderungen Brasiliens (link), doch der Einbruch brasilianischer Vermögenswerte am Montag dürfte sich bis zu einem gewissen Grad wieder umkehren. Ein Teil des Ausverkaufs war darauf zurückzuführen, dass die Anleger völlig unvorbereitet waren. Noch am Sonntag deuteten die Prognosemärkte auf eine 80-prozentige Wahrscheinlichkeit eines Sieges für Senator Flavio Bolsonaro hin. Doch Lulas Spielraum, eine Agenda durchzusetzen, die von den Anlegern befürchtet wird, dürfte (link) aufgrund der Unterstützung Bolsonaros im Kongress begrenzt sein.
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Zentralbank-Bonanza
Diese Woche ist eine der ereignisreichsten seit Jahren für die Geldpolitik in den Industrieländern der Welt, da die Hälfte der G10-Zentralbanken über die Zinssätze entscheiden wird. Es wird allgemein erwartet, dass die Währungsbehörden in Neuseeland und Kanada die Zinsen um 25 Basispunkte anheben werden, während die in den USA, der Eurozone und Japan die Zinsen voraussichtlich unverändert lassen, aber mögliche Erhöhungen im Dezember signalisieren werden.
Der gemeinsame Feind ist die Inflation, die in vielen Ländern bereits zu hartnäckig ist. Die Öl- und globalen Energiepreise bleiben auf hohem Niveau, da der Krieg (link) weiterhin die Versorgungswege im Nahen Osten lahmlegt, und die Sorge der politischen Entscheidungsträger ist, dass dies auf die Kerninflation übergreift und sich in den Inflationserwartungen verankert. Sollte die KI-Blase jedoch platzen, könnten auch das Wachstum, das Verbrauchervertrauen und die Anlegerstimmung einbrechen, was die politischen Entscheidungsträger in eine noch schwierigere Lage bringen würde.
Was könnte die Märkte morgen bewegen?
Inflationsrate der Erzeugerpreise im Dienstleistungssektor in Japan (September)
Südkorea: BIP- (en für das 3. Quartal, Vorabwerte)
US-Finanzministerium verkauft bei einer Auktion 5-jährige Anleihen im Bewertung von 70 Milliarden US-Dollar
US- (en zu langlebigen Gütern, September)
Unternehmensergebnisse, darunter Visa V.N, Coca-Cola KO.N, Boeing BA.N, Seagate Technology STX.O, HSBC HSBA.L, Novartis NOVN.S
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