Защо да купувате деривати?
Има две основни причини за купуване на деривати: спекулация и хеджиране. Някои ценни книжа, като например договорите за разлика, могат също да предложат на инвеститорите метод за търгуване на дадени активи, без да трябва да притежават физически този актив – например възможно е да търгувате цената на суровия петрол без да трябва да разчиствате място в гаража си за всичките тези барели петрол!
Много институционални инвеститори включват редица дериватни финансови инструменти в своите портфейли. В повечето случаи те не формират ядрото на портфейла, което обикновено се състои от по-безопасни активи, като държавни облигации, които служат за източник на сигурен, макар и нисък като процент, годишен доход.
Вместо това дериватните договори се считат за т.нар. „спътникови активи” - активи, с които инвеститорите поемат повече риск, за да се опитат да постигнат по-голяма възвращаемост. Това е спекулация.
Инвестиционните деривати могат да се използват за премахване на част от риска, който е вече наличен в даден портфейл, и това се нарича хеджиране. Например ако даден портфейл съдържа корпоративни облигации, може да се използват суапове за кредитно неизпълнение за застраховка срещу неизпълнението на тези облигации.
Има много други примери за хеджиране, но нека се върнем към този и разгледаме малко по-подробно как действат някои от различните видове деривати. Първо нека разгледаме някои от по-често срещаните продукти, които са по-лесни за търгуване и разбиране.
