ما هي تقلبات الأسواق المالية، وآليات عملها؟

تعمق في فهم تقلبات الأسواق المالية، وآلية عملها، وما تعنيه بالنسبة للأسواق والمتداولين والمستثمرين على حد سواء.

اقتح حسابك  افتح حساب تجريبي

ما هي تقلبات السوق؟

يشير مصطلح "تقلبات السوق" إلى مدى التغير أو التذبذب في أسعار الأدوات المالية ضمن الأسواق المختلفة (مثل الأسهم، والمؤشرات، والسلع، والفوركس) خلال فترة زمنية معينة. تعكس هذه التقلبات مقدار وسرعة تأرجح أسعار الأصول، مما يوفر للمتداولين رؤية ثاقبة حول مستوى المخاطر المرتبطة بأصل أو سوق معين.

• التقلبات العالية تشير إلى تأرجحات سعرية عنيفة تحدث في فترة زمنية قصيرة، حيث تتحرك الأسعار بحدّة في أي من الاتجاهين، صعودًا أو هبوطًا.

• التقلبات المنخفضة توحي بأسعار أكثر استقرارًا نسبيًا، مع تذبذبات أصغر وأقل حدة على مدى فترة زمنية معينة.

في جوهرها، تُعتبر التقلبات مقياسًا إحصائيًا لمدى تشتت عوائد الأصل المالي حول متوسطه. يساعد هذا المقياس المتداولين على تقييم نطاق التحركات السعرية المحتملة عند صياغة وتكييف استراتيجياتهم التداولية.

ما هي آلية عمل تقلبات السوق؟

يتم قياس تقلبات السوق عادةً بحساب مقدار التباين في سعر الأصل المالي بمرور الوقت، وذلك باستخدام المعادلة الواردة في الصورة أدناه:

ما أهمية تقلبات السوق للمتداولين؟

تحتل تقلبات السوق أهمية بالغة في الأسواق المالية، حيث تساعد المتداولين والمستثمرين على تقييم المخاطر التجارية المحتملة، وإدارة المحافظ الاستثمارية بفعالية، وبناء استراتيجيات تداول مستنيرة.

فيما يلي بعض الجوانب التي يبرز فيها فهم تقلبات السوق كعامل مفيد للمتداولين:

ماذا تعني تقلبات السوق بالنسبة للمتداولين؟

تأتي تقلبات السوق محملة بمزيج من الفرص والمخاطر على حد سواء، ويُعد تكييف استراتيجيات التداول لتتناسب مع مستويات التقلب المختلفة نهجًا حكيمًا للمتداول المحترف.

في بيئة التقلبات العالية: تخلق التأرجحات السعرية الكبيرة إمكانية تحقيق أرباح سريعة، مما يجعل هذه البيئة مثالية للاستراتيجيات قصيرة الأجل مثل التداول المتأرجح، حيث يهدف المتداولون إلى الاستفادة من التحركات السعرية السريعة. ومع ذلك، فإن التقلبات العالية تزيد أيضًا من درجة المخاطرة بشكل كبير، مما يجعل تطبيق تقنيات إدارة المخاطر الصارمة، مثل استخدام أوامر وقف الخسارة وتعديل أحجام المراكز، أمرًا ضروريًا للحماية من الخسائر المفاجئة والكبيرة.

في بيئة التقلبات المنخفضة، تتميز السوق عادةً بالاستقرار مع تذبذبات سعرية أصغر، وغالبًا ما تكون هذه البيئة مناسبة للاستراتيجيات طويلة الأجل مثل تداول التروّي. يمكن لهذا الاستقرار النسبي أن يجعل تحديد الاتجاهات السائدة أكثر سهولة، مما يمنح المتداولين مزيدًا من الوقت لاتخاذ قراراتهم. في بيئات التقلب المنخفض، يركز المتداولون عادةً على الاستراتيجيات التي تهدف إلى تحقيق عوائد ثابتة ومتسقة بدلاً من البحث عن مكاسب سريعة وعالية المخاطر. تعرف على المزيد حول التقلبات والمفاهيم الأساسية الأخرى من خلال قراءة أدلتنا الأساسية للتداول.

اقتح حسابك  افتح حساب تجريبي

كيف يتم قياس تقلبات السوق؟

يتم قياس تقلبات السوق باستخدام أدوات إحصائية متقدمة ومؤشرات تحليل فني تقوم باحتساب درجة التباين في أسعار الأصول خلال فترة زمنية محددة:

• الانحراف المعياري يُعد من الطرق الإحصائية الشائعة لقياس تقلبات السوق. يقوم بحساب مدى تشتت مجموعة من بيانات الأسعار حول متوسطها الحسابي. يشير الانحراف المعياري المرتفع إلى تباين أكبر في الأسعار، وبالتالي إلى تقلبات أعلى.

• التقلب التاريخي يعتمد على تحليل أسعار السوق السابقة لتحديد مدى تقلب سعر الأصل في الماضي. يتم احتسابه من خلال تحليل عوائد الأصل على مدى إطار زمني محدد، مما يوفر رؤى حول سلوك السوق التاريخي.

• التقلب الضمني يُشتق من أسعار عقود الخيارات ويعكس توقعات السوق بشأن التقلبات المستقبلية. لا يتنبأ التقلب الضمني باتجاه تحركات الأسعار، ولكنه يشير إلى حجم التغيرات المتوقعة.

• مؤشرات التقلب توفر مؤشرات مثل مؤشر VIX (مؤشر التقلب لسوق الأسهم الأمريكية) مقياسًا لحظيًا لتوقعات السوق بشأن التقلبات خلال الثلاثين يومًا القادمة. يتم احتساب هذه المؤشرات باستخدام أسعار الخيارات على مؤشرات السوق الرئيسية وتُستخدم على نطاق واسع كمقاييس لمعنويات المستثمرين.

• مؤشرات التحليل الفني تُعتبر أداة هامة للمتداول يمكن استخدامها أيضًا لقياس التقلبات. تشمل الأمثلة الشائعة مؤشرات بولينجر باندز، ومتوسط المدى الحقيقي (ATR)، ومؤشر التوقف والانعكاس المكافئ.

ما هو مؤشر تقلبات سوق الأسهم (VIX)؟

يمثل مؤشر تقلبات سوق الأسهم (VIX) توقعات سوق الأسهم لمستوى التقلبات خلال الثلاثين يومًا القادمة. يتم احتساب مؤشر VIX بواسطة بورصة شيكاغو لعقود الخيارات (CBOE)، ويُشتق من التقلبات الضمنية لمجموعة واسعة من عقود الخيارات على مؤشر US 500.

تشير القيمة المرتفعة لمؤشر VIX إلى زيادة خوف المستثمرين وتوقع تقلبات أعلى، بينما تشير القيمة المنخفضة لمؤشر VIX إلى تقلبات منخفضة نسبيًا وأسواق مستقرة.

تعرف على المزيد حول مؤشر تقلبات السوق من خلال قراءة دليلنا الشامل حول كيفية تداول مؤشر VIX.

ما هي العوامل المؤثرة على تقلبات أسعار السوق؟

تتشكل تقلبات السوق بفعل التذبذبات في أسعار الأصول الأساسية، والتي بدورها تكون مدفوعة بقوى سوقية متنوعة تشمل الإصدارات الاقتصادية الرئيسية، والأحداث الاقتصادية الكلية، وغيرها. فيما يلي بعض العوامل الجوهرية التي تؤثر على قوى العرض والطلب وبالتالي على مستويات التقلب الإجمالية.

المؤشرات الاقتصادية

يمكن للبيانات الاقتصادية المجدولة مثل معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي، والموازين التجارية، ومعدلات التضخم، وقرارات أسعار الفائدة أن تؤثر بشكل كبير على مستويات التقلب. غالبًا ما تؤدي الانحرافات عن النتائج المتوقعة إلى تحركات سعرية سريعة حيث يقوم المتداولون بتعديل استراتيجياتهم بناءً على البيانات الجديدة. على سبيل المثال، تؤثر قرارات أسعار الفائدة بقوة على أسواق السندات والأسهم، حيث يمكن لأسعار الفائدة المرتفعة أن تقلل من الإنفاق والاستثمار، بينما عادةً ما تحفز أسعار الفائدة المنخفضة الطلب.

تُعد بيانات التضخم أيضًا حاسمة، حيث قد تؤدي الارتفاعات غير المتوقعة في معدلات التضخم إلى تعديلات في توقعات السوق بشأن مستويات الأسعار المستقبلية وسياسات البنوك المركزية.

السياسة والتغيرات التشريعية

يمكن للتطورات السياسية والتشريعية، بما في ذلك الانتخابات، وسن قوانين جديدة، والتوترات الجيوسياسية، أن تغير معنويات السوق بشكل كبير، مما يدفع مستويات التقلب للارتفاع. على سبيل المثال، تُدخل الانتخابات عنصر عدم اليقين حيث يترقب المتداولون تغييرات سياسية محتملة. قد تعزز السياسات الداعمة للأعمال الثقة، بينما يمكن للنزاعات التجارية أو فرض التعريفات الجمركية أن تعطل سلاسل الإمداد، مما يؤثر على الأسعار ويزيد من التقلبات. كما يمكن للوائح التنظيمية الخاصة بقطاعات معينة، مثل تلك التي تؤثر على التكنولوجيا أو الرعاية الصحية أو الطاقة، أن تؤدي أيضًا إلى زيادة التقلبات في القطاعات المتأثرة.

الأحداث والأزمات العالمية

غالبًا ما تجلب الأحداث العالمية غير المتوقعة مثل الكوارث الطبيعية، والأوبئة، والنزاعات الدولية حالة من عدم اليقين، مما يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع حاد في تقلبات السوق. على سبيل المثال، عطلت جائحة كوفيد-19 سلاسل الإمداد العالمية وأدت إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي، مما أسفر عن تقلبات غير مسبوقة في جميع أنحاء العالم. يمكن للكوارث الطبيعية، مثل الأعاصير أو الزلازل، أن تؤثر بشكل كبير على قطاعات معينة، لا سيما أسواق السلع والطاقة. كما قد تؤدي النزاعات الدولية أيضًا إلى قفزات سعرية في النفط والسلع الأخرى بسبب النقص المحتمل في الإمدادات، مما يزيد من حدة التقلبات.

الأخبار الخاصة بالشركات

يمكن للإصدارات الإخبارية المحددة المتعلقة بالشركات، مثل تقارير الأرباح الفصلية، وعمليات الاندماج والاستحواذ، وإطلاق المنتجات الجديدة، أن تؤثر على تقلبات أسهم الشركات الفردية، والقطاعات التي تنتمي إليها، وحتى الأسواق الأوسع نطاقًا. يمكن لتقارير الأرباح القوية أو عمليات إطلاق المنتجات الناجحة أن تزيد من ثقة المستثمرين، مما يدفع أسعار الأسهم للارتفاع ويساهم في التفاؤل العام في السوق. وعلى العكس، يمكن لمفاجآت الأرباح السلبية، أو الغرامات التنظيمية، أو فشل تطوير المنتجات أن تؤدي إلى عمليات بيع مكثفة وتزيد من تقلبات السوق الإجمالية، خاصة إذا كانت الشركة لاعبًا رئيسيًا في قطاعها.

الأسئلة الشائعة