التداول على الفضة بالتزامن مع اختراقه لمستوى الـ 47 دولارًا

النظرة الفنية تبقى صعودية

سجّل الذهب صباح اليوم مستوى قياسيًا جديدًا متجاوزًا 3,800 دولار وبأكثر من 1% صعودًا، لكن الفضة، شقيقه النفيس، تفوّق عليه بارتفاع يتجاوز 2% ليصل إلى 47 دولارًا للمرة الأولى منذ عام 2011. وقد ارتفع بنسبة مذهلة بلغت 18% حتى الآن هذا الشهر مع اقتراب نهاية سبتمبر، مما يعني تسجيل خمسة أشهر متتالية من المكاسب. كما أن نسبة الذهب إلى الفضة استأنفت انخفاضها وكَسرت لفترة وجيزة مستوى 81، لتسجل أدنى مستوياتها منذ أكتوبر.

محفزات داعمة للمعادن الثمينة

هناك عدة عوامل ساعدت قطاع المعادن الثمينة:

• تنامي حالة عدم اليقين.

• التوترات الجيوسياسية المتزايدة التي لا تهدأ حتى عند وجود وعود بالاتفاقات في بعض المناطق.

• الطلب القوي من البنوك المركزية في ظل زيادة مخاطر الرسوم الجمركية والعقوبات.

• التدفقات الكبيرة إلى صناديق المؤشرات (ETF).

• تصاعد مخاطر إغلاق الحكومة الأميركية، ما استحوذ على المزيد من الاهتمام.

• تراجع الدولار في سوق العملات مع بقاء احتمالات خفض الفائدة من الفيدرالي بارزة.

تُظهر تسعيرات السوق (CME’s FedWatch) أن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر للفيدرالي يكاد يكون مسعَّرًا بالكامل، مع توقع الأغلبية لخفض إضافي في ديسمبر.

تصريحات من الفيدرالي

• بوومان: ضعف سوق العمل يشير إلى أن البنك المركزي قد يكون "في خطر حقيقي من التأخر"، مع احتمال أن تتطلب الظروف "تعديلات أسرع وأكبر في السياسة مستقبلًا".

• باركين: من الضروري "التحرك قليلًا نحو هدف التوظيف" نظرًا لأن التوظيف "أصبح أضعف قليلًا"، بينما التضخم "أفضل"، مع محدودية المخاطر على الجانبين.

بيانات الاقتصاد الأميركي

• مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس جاء مطابقًا للتوقعات:

  • العنواني: +0.3% شهريًا

  • الأساسي: +0.2% شهريًا

  • نمو سنوي: 2.7% للعناوين و2.9% للأساسي

• إنفاق المستهلك ارتفع +0.6% والدخل الشخصي +0.4%، متجاوزين التوقعات قليلًا.

• مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان (UoM) المعدل انخفض إلى 55.1، مع تراجع توقعات التضخم (سنة واحدة: من 4.8% إلى 4.7%، خمس سنوات: من 3.9% إلى 3.7%).

الأسبوع المقبل

سيركز المتداولون على مسألة احتمال إغلاق الحكومة الأميركية مع اقتراب موعده النهائي. أما من حيث البيانات الاقتصادية:

• مؤشرات مديري المشتريات (PMI) الصناعية – الأربعاء.

• طلبات إعانة البطالة الأسبوعية – الخميس.

• مؤشرات مديري المشتريات الخدمية وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) – الجمعة.

النظرة الفنية للفضة، الاستراتيجيات والمستويات

على الإطار الزمني اليومي:

• السعر فوق جميع متوسطاته المتحركة (MA).

• يتحرك عند الحد العلوي لبولينجر باند.

• مؤشر DMI: الـ +DI أعلى بكثير من الـ -DI، ما يعطيه تصنيفًا إيجابيًا واضحًا.

• مؤشر RSI يتوغل أكثر في منطقة التشبع الشرائي.

• مؤشر ADX يشير بوضوح إلى أن السوق في حالة اتجاه.

هذا يعني أن النظرة الفنية صعودية، والتي — كما يظهر أدناه — ما زال "صاعدًا متوسطًا" في كل من الأطر اليومية والأسبوعية. لكن يُذكر أن تحركات كهذه تزيد عادةً من تقلبات السوق وتجعل النظرة الفنية أكثر حساسية.

السعر قريب من مستوى المقاومة الثاني اليومي، وليس بعيدًا عن المقاومة الأولى الأسبوعية.

• الاستراتيجيات الملتزمة بالاتجاه (Conformist): الاعتماد على استمرار النظرة الصعودية، إما من خلال اختراق مستويات المقاومة أو بعد انعكاس واضح عند الدعم الأول.

• الاستراتيجيات المعاكسة (Contrarian): الاعتماد على فشل الارتفاع عبر استراتيجيات بيع سواء عند انعكاس من المقاومة الأولى أو بكسر الدعم الأول. وحتى الآن، كانت الغلبة بوضوح للملتزمين بالاتجاه بفضل موجة الصعود الأخيرة.

معنويات عملاء Capital.com تجاه الفضة

الصورة واضحة: الميل الأكبر نحو الشراء سواء من جانب عملاء Capital.com أو المضاربين في بيانات CoT.

• بالنسبة للعملاء: ما زالوا في منطقة شراء قوية. ورغم إغلاق بعض المراكز عند ارتفاع الأسعار، فإن استمرار الاتجاه يجعله يعيد حساب نقاط الدخول والموازنة بين استراتيجيات النطاق والتوجه مع الاتجاه.

• بالنسبة للمضاربين في CoT: يظل في صافي شراء قوي وفقًا لتقرير CFTC الأخير، حيث ارتفعت عقود الشراء +695 عقدًا مع تراجع طفيف في عقود البيع (-43)، ما أبقى نسبة الشراء عند 78%.

معنويات العملاء على الرسم البياني اليومي

المصدر: Capital.com
الفترة: يوليو 2025 – سبتمبر 2025
الأداء السابق لا يُعَد مؤشرًا على النتائج المستقبلية

مخطط الفضة على منصة Capital.com مع المؤشرات الفنية الرئيسية

المصدر: Capital.com
الفترة: يوليو 2025 – سبتمبر 2025
الأداء السابق لا يُعَد مؤشرًا على النتائج المستقبلية

انتقل الى الحساب التجريبي انتقل إلى صفحة الأسواق