توقع سعر النيكل: هل سيستمر في الصعود حتى عام 2022؟

نتعشت أسعار النيكل مع المعادن الصناعية الأخرى طوال عام 2021. وكان المعدن قد وصل إلى أعلى مستوى له على مدى سنوات عديدة في العام الماضي مع تعافي الطلب الناجم عن خروج الاقتصادات من إغلاق كوفيد-19 واكتساب التحول إلى الطاقة الخضراء زخما وسط تضاؤل العرض.

وقد واصل النيكل ارتفاعه في عام 2022، مدفوعا بالطلب القوي عليه في صناعة الصلب غير القابل للصدأ والسيارات الكهربائية وسط استمرار تضاؤل العرض.

وفي منتصف يناير، أحدثت إندونيسيا تقلباً في أسعار سوق النيكل في أعقاب تقارير أفادت بأنها، بوصفها أكبر منتج للنيكل في العالم، تُفكِّر في فرض ضريبة تصدير على بعض منتجات النيكل.

أدَّت هذه الأخبار إلى ارتفاع الأسعار إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2011. فقد تجاوز السعر المرجعي لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن مبلغ 22,000 دولار للطن.

كما شكلت التوترات بين روسيا وأوكرانيا مخاطر على العرض المتضائل مسبقاً.

وفي هذا المقال ندرس آخر اتجاهات السوق وأحدث تنبؤات المحللين لأسعار النيكل.

اتجاه سعر النيكل: 2021-2022

بدأ الارتفاع الحاد في أسعار النيكل في الربع الأخير من السنة على أساس ضِيقٍ حاد في السوق بسبب انخفاض الإنتاج في الصين، واختناقات سلسلة التوريد العالمية، والافتقار إلى المواد. وفي الوقت نفسه، ظل الطلب قوياً من قبل صناعة الصلب المقاوم للصدأ وقطاع صناعة بطاريات السيارات الكهربائية.

وأدى التفاوت الشديد بين العرض والطلب إلى استنزاف المخزون العالمي. وكانت مخزونات النيكل في مستودع بورصة لندن للمعادن قد وصلت إلى 101,886 طن، بانخفاض بلغ 34.8% مقارنة بمخزون بلغ 156,234 طن في أوائل أكتوبر 2021.

وأنهى المعدن، المستخدم أساساً في الصلب المقاوم للصدأ، السنة عند 20,757 دولار للطن. وأظهر السعر التاريخي للنيكل أن المعدن اكتسب 15.73% في الربع الأخير من عام 2021 وارتفع بنسبة 24.94% على مدى عام 2021. وفي عام 2020، ارتفع السعر بنسبة 18.45%، مقارنة بنسبة 31.35% في عام 2019.

واستمر سعر النيكل في الصعود مع دخول عام 2022. وفي 12 يناير، قفز السعر إلى 22,745 دولار للطن، وهو أعلى سعر منذ أغسطس 2011. وقد أقفل السعر عند 23,881.5 دولار للطن في 15 فبراير، بعد أن كسر حاجز 24,051.50 دولار للطن لفترة وجيزة.

وفي 17 فبراير، بلغ مخزون النيكل في مستودع بورصة لندن للمعادن 83,736  طناً.

ويظهر الرسم البياني لأسعار النيكل أن هذا المعدن اكتسب زيادة قدرها 15.05% هذا العام.

قال أحمد زهري، محلل التعدين في مكتب كبير الاقتصاديين في بنك ماندري، وهو أكبر بنك في إندونيسيا من حيث الأصول، والذي يتخذ من جاكرتا مقرا له لموقع Capital.com: "إن أساسيات النيكل تزداد قوة بسبب النشاط في استخدام الطاقة الخضراء وإمكانية فرض ضريبة على الصادرات من إندونيسيا مما قد يجعل منتجات النيكل في البلاد أكثر تكلفة."

وعلى الرغم من أن استخدام النيكل في البطاريات لا يزال أقل من استخدامه في الصلب المقاوم للصدأ، فمن المتوقع أن ينمو استهلاكه بشكل كبير مع تزايد استخدام السيارات الكهربائية. وتشير تقديرات مجموعة ING إلى أن استهلاك النيكل في البطاريات من المتوقع أن يزداد إلى 10% في عام 2022، بعد أن كان 8% في عام 2021.

ضريبة التصدير الإندونيسية والتوتر بين روسيا وأوكرانيا

منذ أوائل هذا العام، اشتدت حالة عدم اليقين في العرض مع إحياء إندونيسيا لخطة لوقف تصدير المواد الخام وشحن منتجات المعادن المكررة فقط.

وقال الرئيس جوكو ويدودو في 3 يناير إن الحكومة الإندونيسية ستبقي على الحظر الحالي على صادرات خام النيكل (nickel ore)، الذي أعيد فرضه في 1 يناير 2020، وستوقف الشحنات الخارجية من خام بوكسيت (bauxite) في وقت لاحق من هذا العام، ليليها بعد ذلك النحاس، حسبما ما ذكرت وكالة أنتارا (Antara) للأنباء التابعة للحكومة.

وكانت إندونيسيا قد فرضت لأول مرة حظراً على صادرات خام النيكل في عام 2014 للاحتفاظ بقطعة أكبر من سلسلة قيمة معالجة المعادن. واضطرت الحكومة إلى رفع الحظر جزئيا في عام 2017 لسد العجز في الميزانية.

وفي 13 يناير، أفادت بلومبرغ أن إندونيسيا تنظر في فرض ضريبة تصدير تصاعدية على حديد خام النيكل (NPI) وسبائك الحديد والنيكل (Ferronickel) في وقت لاحق من هذا العام.

يتم تصنيع (NPI) من خام النيكل منخفض الجودة. ويستخدم كبديل أرخص من النيكل النقي لصناعة الصلب المقاوم للصدأ المستخدم في أواني الطهي وحتى مواد البناء. و(Ferronickel) هو مزيج من النيكل والحديد يستخدم مباشرة في صناعة الصلب المقاوم للصدأ.

تظهر البيانات التي جمعتها وكالة (ANZ) للأبحاث أن إندونيسيا تمثل 22% من احتياطيات النيكل في العالم. وتشير التقديرات إلى أن البلاد قد صدَّرت حوالي 3.7-3.8 مليون طن من (NPI) إلى الصين في العام الماضي، وهو ما يمثل أكثر من 1,000 كيلوطن من معروض النيكل، وفقا لوكالة (ANZ) للأبحاث في 20 يناير.

وقال ديفيد هاينز وسوني كوماري المحللين في وكالة (ANZ) للأبحاث أنه "إذا تم فرض الضريبة، فإن ذلك يمكن أن يؤدي إلى تأزُّمِ في السوق".

وفي أحدث أخبار سعر النيكل، ساهمت التوترات بين روسيا، والتي هي واحدة من المنتجين الرئيسيين للنيكل في العالم، وأوكرانيا حول نشر موسكو لقواتها على طول الحدود الأوكرانية في دعم أسعار النيكل في الأسابيع القليلة الأولى من عام 2022.

وقد هدّدت كل من الولايات المتحدة وألمانيا بفرض عقوبات إذا غزت روسيا أوكرانيا.

ووفقا لوكالة (ANZ) للأبحاث، إذا تم فرض عقوبات على روسيا، فسيؤدي ذلك إلى تفاقم مشاكل إمدادات الطاقة، وقد ترتفع أسعار البلاديوم والنيكل والقمح. وتظهر بيانات وكالة (ANZ) للأبحاث أن إنتاج روسيا للنيكل يمثل 6% من إنتاج النيكل العالمي.

وذكرت وزارة الدفاع الروسية يوم الثلاثاء أنها تسحب بعض قواتها القريبة من أوكرانيا، لكنها ستواصل تدريبات واسعة النطاق في المنطقة، وفقا لما ذكرت هيئة الإذاعة البريطانية (BBC).

كيف سيكون أداء المعدن في عام 2022؟

ما الذي يحدد توقعات سعر النيكل لهذا العام؟ يتمثل العامل الرئيسي لارتفاع أسعار النيكل في التوقعات بأن تؤدي الحوافز المالية الصينية إلى رفع الطلب على المعادن الصناعية، بما في ذلك النيكل.

ولم تقدم شركة فيتش سولوشنز (Fitch Solutions) أحدث توقعاتها لأسعار النيكل لأنها لا تزال تقوم بتحديث توقعاتها الصادرة في 26 ديسمبر 2021. بيد أن الشركة كانت متفائلة بشأن أسعار المعادن، بما في ذلك أسعار النيكل، مقارنة بتوقعاتها السابقة.

وفي مذكرتها في ديسمبر، تنبأت فيتش (Fitch) بأن يبلغ متوسط سعر النيكل 17,000 دولاراً للطن في عام 2022، ليهبط بذلك عن سعره التقديري في عام 2021 وهو 18,400 دولار.

وذكرت سابرين شودري، رئيس قسم السلع الأساسية في فيتش سولوشنز، في بريد إلكتروني أرسلته لموقع Capital.com "نحن الآن أكثر إيجابية تجاه الأسعار بعد عدة تطورات. السبب الأول والأهم هو أن الصين تتطلع على ما يبدو إلى زيادة دعمها المالي للاقتصاد في عام 2022، وسط توقعات نمو اقتصادي ضعيف مدفوع بضعف قطاع العقارات والإغلاق الصارم المتعلق بكوفيد-19."

ومن ناحية الإنتاج، من المتوقع أن يتحسن المعروض من النيكل بعد أن أدت القيود المتعلقة بكوفيد-19 إلى تأخير زيادة إنتاج NPI الآتي من إندونيسيا. وقد يحد ذلك من زيادات الأسعار، ولكن من المتوقع أن يظل الطلب قويّاً، ولا سيما بالنسبة للنيكل عالي الجودة.

وتوقع الصندوق العالمي للبلاديوم، مزود تبادل السلع التجارية (ETCs) المدعومة ماديّاً بالمعادن، أن سوق النيكل يمكن أن تحقق فائضاً قدره 42 كيلوطناً في عام 2022، معظمها من فئة النيكل المنخفض الجودة. ومع ذلك، فإن النيكل عالي الجودة سيكون أكثر توازناً ويمكن أن يُحدِث عجزاً صغيراً.

وقال تيم هارفي، رئيس تنمية الأعمال في الصندوق العالمي للبلاديوم، في رسالة إلكترونية إلى Capital.com، "إن العوامل الرئيسية التي تسهم في إمكانية حدوث عجز في سوق النيكل عالي الجودة تشمل تجاوز السيارات الكهربائية للتوقعات الحالية، فضلاً عن إنتاج أكبر من الصلب المقاوم للصدأ."

"من المتوقع أن يزيد استهلاك النيكل الأولي بنسبة 16% على أساس سنوي ليصل إلى 3.3 مليون طن في عام 2022 على أساس نمو الإنتاج العالمي من الصلب المقاوم للصدأ، والطلب القوي على النيكل في البطاريات ونمو الاستخدامات الأخرى للصلب المقاوم للصدأ."

وتوقعت وكالة (ANZ) للأبحاث أن تصل أسعار النيكل إلى متوسط 23,300 دولار للطن في غضون ستة أشهر و25,200 دولار للطن في غضون 12 شهرا.

وشهدت سوق شنغهاي للمعادن (SMM) انتقال نيكل بورصة لندن للمعادن (LME) إلى ما بين 17,000 و23,000 دولار للطن في عام 2022 مع تعافي الاقتصاد العالمي من الوباء ونتيجة العوامل الأساسية الإيجابية للنيكل في الصين ودعم تكاليف خام النيكل لأسعار حديد خام النيكل (NPI) المحلية.

وتوقع مزود البيانات الاقتصادية تريدينغ ايكونوميكس (Trading Economics) أن يتم تداول النيكل عند 22,805.04 دولار للطن بحلول نهاية هذا الربع و21,182.95 دولار في غضون 12 شهرًا.

وتوقع بنك سكوتيا (Scotia Bank) أن يبلغ متوسط سعر النيكل 8.50 دولار للرطل في عام 2022، بعد أن كان 8.37 دولار للرطل في عام 2021. وتوقع مكتب كبير الاقتصاديين التابع لبنك مانديري (Bank Mandiri) أن يتم تداول سعر النيكل عند متوسط 18,310 دولار للطن في عام 2022، في حين توقعت مجموعة ING (ING Group) في ديسمبر أن يصل سعر المعدن إلى متوسط 19,000 دولار.

توقعات سعر النيكل: 2023-2025

لم يقدم المحللون أي توقعات لأسعار النيكل المستقبلية بعد عام 2023. وتوقع بنك سكوتيا (Scotia Bank) أن ينخفض سعر النيكل إلى 8 دولارات للرطل في عام 2023.

وقدر مكتب كبير الاقتصاديين في بنك منديري (Bank Mandiri) أن يتم تداول النيكل عند سعر 17,800 دولار للطن في عام 2023، حيث قد يكون هناك تعديل على العرض، حسبما قال زهدي.

وكانت توقعات موقع Wallet Investor، خدمة التنبؤ المستندة إلى الخوارزمية، الطويلة الأجل لأسعار النيكل صعودية. وتعتقد أنه من الممكن أن يتم تداول النيكل عند سعر 28,185 دولار للطن في ديسمبر 2023، وعند سعر 33,685.3 دولار للطن في ديسمبر 2025، وعند سعر 37,318.8 دولار للطن في فبراير 2027.

وعند النظر في تعليقات المحللين وتوقعات أسعار النيكل المستندة إلى الخوارزميات، فمن الأهمية بمكان أن نضع في الاعتبار أن تقديرات المحللين من الممكن أن تكون خاطئة. ويجب عليك دائما القيام بأبحاثك الخاصة والنظر في جميع ظروف السوق ذات الصلة. وينبغي أن تضع في الاعتبار أن الأداء السابق لا يشكل ضماناً للعوائد المستقبلية.

الأسئلة المتكررة