Vad är råvaror?
Kapitel 1: Intro
Råvaror är otroligt viktiga - och ändå vet väldigt få personer hur de fungerar.
De är viktiga eftersom råvaror påverkar så många aspekter av våra liv: de är i maten vi äter, metallerna som används i så många av de produkter vi äger och energin vi konsumerar. På vissa stadier i deras förberedelser och leveranser kan alla dessa saker gå tillbaka till råvaror - som köps och säljs på världens råvarumarknader.
När vi tänker på varor, är det användbart att visa fyra breda kategorier:
- Mjuka råvaror vilket inkluderar jordbruksprodukter, såsom kakao, kaffe, majs, bomull, sojabönor, ris, socker och vete.
- Djurbesättning – betraktas också som en mjukvara - omfattar både levande djur och animaliska köttprodukter.
- Hårda råvaror är bearbetade metaller, såsom aluminium, kobolt, koppar, guld, bly, tenn, nickel, platina och silver.
- Energi kommer i form av råolja, värmeolja och flygbränsle.
Kapitel 2: Förstå råvarumarkaderna
Råvarumarknaderna spelar en särskilt viktig roll för råvaror eftersom de är plattformar där producenter och mäklare från hela världen köper och säljer.
Om de inte existerade skulle det vara mycket svårare för till exempel en chilensk kopparproducent att sälja till en kinesisk tillverkare - eller för en amerikansk bonde att sälja sitt vete till en köpare i Europa och så vidare.
De tre största globala råvarumarknaderna är:
- CME-gruppen (bildad från fusionen av Chicago Mercantile Exchange och Chicago Trade Board);
- Intercontinental Exchange; och
- London Metal Exchange.
Kapitel 3: Spotaffär, terminskontrakt, optioner och terminsaffärer
Betydelsen av dessa marknader är inte bara att råvaror köps och säljs där på en ‘spot’ på en omedelbar köp- och betalningsbasis.
Det finns också ‘terminskontrakt’ som gör det möjligt att köpa och sälja produkter till fast pris för leverans vid en viss framtida tidpunkt.
Och det finns också ”optioner" och ”terminsaffärer". En option ger ett parti ett alternativ att köpa eller sälja i framtiden men inte skyldigheten att göra det. Terminsaffärer är liknande men de kräver att parter levererar en vara eller betalar för den.
Det är lätt att se att optioner och terminsaffärer är som satsningar på framtida pris på en vara som de är konstruerade på. Som ett resultat kan de användas för säkring av "riktiga" affärer. Till exempel kan ett flygbolag köpa ett terminsavtal eller välja ett alternativ eller en framtid för att låsa in det framtida priset på bränslet.
Men dessa råvaruderivat ger också möjligheter att spekulera - köpa eller sälja i tron att prisförändringar kommer att bli lönsamma. Om du kan säkra din insats med hjälp av ett option eller en terminsaffär, så mycket bättre (eller säkrare).
Kapitel 4: Investering i råvaror
Privata investerare kan få exponering för råvarumarknaderna genom att investera i medel som i sin tur investerar i råvaror. En alltmer populär form av råvaruinvesteringar är börsnoterade börshandeksfonder (ETFs).
Du kan köpa och sälja aktier i ETF, som är bakom fysiska råvaror, precis som alla aktier. De avgifter som tas ut av ETF förvaltare är lägre jämfört med andra investeringsfonder, och processen att köpa in dem eller sälja är mycket snabbare och enklare.
Du kan också investera genom att köpa och sälja derivat, till exempel optioner och terminsaffärer, där en mäklare eller handelsplattform kan leverera ‘hävstång’. Det innebär att du kan låna pengar för att spekulera på det framtida priset på råvaror.