Vad är index?
Kapitel 1: Intro
Du hör ofta om aktiemarknadsindex på tv-nyhetsrapporter och på de finansiella sidorna i tidningen. Så vad är de för något - och varför spelar de roll?
Hur ofta har du hört experterna referera till FTSE 100, S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Hang Seng, DAX, CAC , Euronext eller andra index?
Anledningen till att de nämns så ofta är att de fungerar som en indikator för många viktiga saker. Dessa inkluderar (bland annat):
- Förtroende för aktiemarknaden
- Affärsförtroende
- Hälsan i ekonomin
- Hälsan för våra investeringar i aktier och andelar. .
Grundprincipen är att om det finns förtroende kommer investerare (som pensionsfonder, försäkringsbolag, investeringsfonder och privata investerare) att köpa aktier och den totala aktiekursmarknaden tenderar att öka.
Om de inte har förtroende kommer priserna att falla – detta eftersom investerare säljer sina aktier och antingen håller fast vid sina pengar eller investerar i något annat.
Detta är sant - men det är också något av en förenkling av index betydelse. I verkligheten kommer många andra faktorer att påverka aktiemarknadsbeteendet – till exempel ränteförändringar, nationella budgetar, politiska händelser, handels- och ekonomiska resultatmeddelanden och så vidare. Det är därför som det är så svårt att veta vilken väg "marknaden" kommer att gå framöver.
Kapitel 2: Hur sammanställs index?
Index bildas genom att välja en grupp företag vars aktier är noterade på en allmän börs.
Till exempel är FTSE 100 sammanställd från de 100 största företagen noterade på Londonbörsen mätt från marknadsvärdet (eller ”marknadstak"). Det vill säga antalet aktier de har emitterat multiplicerat med priset på dessa aktier.
Dessa stora bolag kallas även "blue chip"-bolag. Nivån på ett index beräknas genom att reflektera de totala prisförändringarna på ett antal punkter, vilket även uttrycks i procent.
Andra index använder en liknande metod. S&P 500 innehåller de 500 största företagen noterade på New York-börsen eller NASDAQ. Dow Jones Industrial Average ("The Dow") är baserat på de 30 största aktierna noterade på samma börser.
Företag noteras och avnoteras från ett index allt eftersom deras börsvärde ökar eller faller. De bestående indexbolagen granskas regelbundet för att säkerställa att de kvalificerar sig för att inkluderas i ett index. Kom ihåg att Londonbörsen även har mindre företagsindex som FTSE 250 och FTSE 350. Dessa är sammanställda på liknande sätt.
Kapitel 3: Hur investerar man?
När investerare vill investera i ett index kan de köpa in sig i en ("tracker”)-fond som har samma aktier i proportion till hur indexet sammanställs.
Investeringsfonder, inklusive aktiehandelsfonder, hanterar denna process och investerar på uppdrag av sina investerare. De samlar även in de utdelningar som betalas på aktierna för investerarna och distribuerar dem (eller återinvesterar dem). Och de tar ut en avgift för att göra detta.
En alltmer populär form av indexinvesteringar är börsnoterade börshandelsfonder (ETFs). De avgifter som tas ut av ETF-förvaltare är betydligt lägre, och processen att köpa in dem eller sälja är mycket snabbare och enklare.
Det finns ett antal derivatprodukter som "härleds" från index – och du kan köpa optioner eller terminsaffärer på aktiemarknadsindex som FTSE 100 och S&P 500. I huvudsak är dessa verktyg till för att antingen säkra mot fluktuationer på indexnivåerna eller satsa på om de kommer att stiga eller falla, beroende på vad du vill uppnå med din investering.