Kaj so zamenjave obrestnih mer (IRS)?
Tu se izmenjuje tok plačil s fiksno obrestno mero za tok plačil obresti s spremenljivo obrestno mero.
Pogodba temelji na dogovorjenem glavnem znesku – recimo 1 milijon dolarjev. Delta Corp trenutno prejema pavšalno 1,5-odstotno obrestno mero na mesec na glavni znesek, medtem ko Omega Investments prejema spremenljivo obrestno mero, ki je vezana na Londonsko medbančno obrestno mero – LIBOR + 1 odstotek.
Delta Corp se odloči, da želi prevzeti večje tveganje s spremenljivo obrestno mero, zato mora Omega Investments blokirati zavarovano mesečno plačilo, ki se ne spremeni – obe pogodbeni stranki sprejmeta sporazum o zamenjavi, kjer Delta Corp mesečno plača 1,5-odstotno obrestno mero na 1 milijon ameriških dolarjev, Omega pa plača Delta Corp LIBOR + 1 odstotka.
To so prilagojene pogodbe – specifikacije so dogovorjene med nasprotnimi strankami – zato se z njimi na borzah ne trguje. Tudi do IRS mali vlagatelji težko dostopajo.
Kdo pridobi?
Pogosto obstajajo vzajemne koristi, saj mora ena stran plačati dogovorjeno premijo, da bi pridobila boljši denarni tok iz zamenjane obrestne mere.