Čo sú úrokové swapy (IRS)?

Je to tam, kde sa tok úrokových platieb s pevnou úrokovou sadzbou vymieňa za tok úrokových platieb s pohyblivou úrokovou sadzbou.

Zmluva je založená na dohodnutej výške istiny - povedzme 1 milión dolárov. Spoločnosť Delta Corp má v súčasnosti pevnú úrokovú sadzbu vo výške 1,5 % mesačne z čiastky istiny, zatiaľ čo spoločnosť Omega Investments dostáva pohyblivú sadzbu, ktorá je viazaná na medzibankovú ponuku v Londýne - LIBOR + 1 %.

Spoločnosť Delta Corp sa rozhodla, že chce prevziať vyššie riziko s pohyblivou úrokovou sadzbou a spoločnosť Omega Investments musí zablokovať bezpečnú mesačnú platbu, ktorá sa nezmení - a preto obe strany uzatvoria swapovú dohodu, v rámci ktorej spoločnosť Delta Corp zaplatí spoločnosti Omega 1,5% mesačný úrok na 1 milión dolárov istiny a spoločnosť Omega zaplatí spoločnosti Delta Corp LIBOR + 1 %.

Ide o zmluvu na mieru - špecifikácie sú dohodnuté medzi zmluvnými stranami - a preto sa neobchodujú na burzách. Pre maloobchodných investorov je získať prístup k IRS znovu veľmi ťažké.

Kto vyhrá?

Často dochádza k vzájomným výhodám, pretože jedna strana musí zaplatiť dohodnutú prémiu, aby získala lepší peňažný tok z výmennej sadzby.