Tärkeimmät markkinatoimijat?

Kappale 1: Johdanto

Otetaanpa tarkasteluun joitakin rahoitusmarkkinoiden tärkeimmistä toimijoista. Miten he toimivat ja miten kaikki sopii yhteen? Jokaisesta voisi kirjoittaa paljon enemmänkin – mutta tässä on kätevä yleiskatsaus.

Kappale 2: Markkinatakaajat

Aloitetaan markkinatakaajista. Saat vihjeen nimestä. Markkinatakaaja, yleensä pankki tai osakevälittäjä, tarjoaa sekä ostohinnan että myyntihinnan raaka-aineelle (ja monelle muulle rahoitusarvopaperille, joilla käydään säännöllistä kauppaa). Tällä lailla ”taataan” markkinoiden toiminta. On kuitenkin oltava tarkka: markkinatakaajat eivät tuo ostajia ja myyjiä yhteen. 

Markkinatakaaja tarjoaa tietyn määrän likviditeettiä määrittämällä pyydetyn ja tarjotun hinnan erotuksen eli spredin. Markkinatakaajat voivat ostaa ja myydä milloin vain ja ostavat osakkeitasi jopa silloin, kun ostajaa ei ole valmiina odottamassa. Niinpä niiden tehtävä on hyvin paljon markkinoiden ylläpitämistä. Se on palvelua juuri nyt.

Useimmat markkinatakaajat eivät pyri vain saamaan nopeaa voittoa kustannuksellasi. Useimmat haluavat pitkäaikaisen ammatillisen suhteen asiakkaan kanssa. He tarjoavat palveluitaan suurelle joukolle markkinatoimijoita valuuttakauppiaista suuriin pankkeihin.

Kappale 3: Huippunopeat kauppiaat

Kuten monissa muissakin elämän asioissa, ajoitus on tässä kaikki kaikessa. Markkinatakaajan strategiana on jatkuvasti ostaa ja myydä – ja toivoa tekevänsä vaatimatonta voittoa matkan varrella.

Huippunopeat kauppiaat (HFT) vaanivat odottamassa osakkeiden nousua tai laskua. Silloin he käyvät kiinni. He käyttävät yhä enemmän algoritmipohjaisia tietokonemalleja.  

Seuraavaksi tulee pitkä jono muita osakemarkkinoiden välimiehiä ja kauppiaita, esimerkiksi:

•   Pörssivälittäjät

•   Neuvonantajat

•   Pelkkä kauppapaikka

•   Yksityissijoittajat

Täyden palvelun neuvonantajan päteviltä työntekijöiltä saa kaikenlaista neuvontaa – eläkkeelle siirtymisestä verosuunnitteluun ja sijoituksiin. Heidän palvelunsa eivät tosin ole sieltä halvimmasta päästä.  

Tässä on markkinarako pelkälle kauppapaikalle. He suorittavat mielellään minkä tahansa kaupankäyntioperaation puolestasi. Kuten nimestä voi päätellä, he eivät neuvo, ja heidän palkkionsa ovat yleensä pienemmät.

Neuvoa-antava pörssivälittäjä on näiden kahden välissä. Tyypillisesti he tarjoavat katsauksen salkkuusi neljännesvuosittain tai puolivuosittain. He myös tukevat kaupankäyntioperaatioitasi ja päiväkauppaa.

Mikä on yksityissijoittajien rooli tässä kaikessa? On tärkeää erottaa toisistaan ne, jotka seuraavat tiiviisti päivittäisiä osakekurssimuutoksia – tyypillisesti päiväkauppiaat – ja sijoittajat, joiden tähtäin on pidemmällä ajanjaksolla.

Pitkän aikavälin sijoittaja voi säästää eläkettä, koulumaksuja tai lomaa varten. Kuitenkin molemmat yksityiset sijoittajatyypit ovat usein intensiivisesti sijoittavia – heillä on vain hyvin erilaiset sijoitusaikajaksot. Molemmat ovat kuitenkin keskeisiä markkinatoimijoita.