Mikä on johdannainen?

Johdannaiset ovat rahoitusvälineitä, jotka "johtavat" kohde-etuuden arvoa. Sijoittajat käyttävät niitä usein riskejä vastaan suojautumiseen. Tämä tarkoittaa jonkin asian tulevan arvon spekulointia, yleensä jonkun kohde-etuuden omaisuuden, kuten osakkeet tai joukkovelkakirjat. Jos esimerkiksi spekuloit, että osakkeesi laskevat jyrkästi, voit silti vielä saada voittoa, vaikka näin tapahtuu.

Missä olet kuullut johdannaisista?

Kaikkialla. Johdannaiset ovat olleet iso ja joskus huono osa uutisia 80-luvulta lähtien. Niitä syytettiin yhtenä syynä maailmanlaajuiseen lamaan vuonna 2008. Niitä käyttävät kuitenkin yhä laajasti sijoittajat, jotka yrittävät hyötyä yllättävistä hinnanmuutoksista.

Mitä sinun on tiedettävä johdannaisista...

Johdannaiset voi sitoa omaisuuden, kuten osakkeet, joukkovelkakirjat, valuutat ja korot, hinnanmuutoksiin. Mutta ne voi myös yhdistää inflaatioon, kiinteistöjen hintoihin ja joissain tapauksissa säähän!

Tarkasti ottaen on olemassa vain kolmenlaisia johdannaisia: futuurisopimukset, termiinisopimukset ja optiosopimukset. Futuurit ja termiinit ovat oleellisilta osin samanlaisia, mutta jälkimmäisen oletetaan jatkuvan kyseessä olevan omaisuuden toimitukseen asti, kun taas edellisen ei.

Futuuri- ja termiinisopimus on sopimus omaisuuden ostamisesta tiettyyn hintaan tiettynä päivänä. Optio antaa mahdollisuuden samaan, mutta ei velvoita siihen.

Swapit eivät teknisesti ottaen ole johdannaisia, vaikka niitä laajasti pidetään sellaisina. Niillä vaihdetaan rahoitusvälineitä.

Hintaerosopimuksilla (CFD) on monia johdannaisten ominaisuuksia, sillä ne sallivat osakekauppiaiden ottaa positio kohde-etuuden suhteen.