Mis on intressimäära vahetuslepingud (IRS-id)?
See tähendab, et üks fikseeritud intressivoog vahetatakse intressimakse ujuva intressi voo vastu.
Lepingu aliseks on kokkulepitud põhisumma, näiteks 1 miljon $. Delta Corp saab praegu sellelt põhisummalt intressi fikseeritud määras 1,5% kuus, samas kui Omega Investments saab ujuva intressi määras, mis on seotud Londoni pankadevahelise laenuintressimääraga (LIBOR): LIBOR + 1 protsent.
Delta Corp otsustab, et soovib ujuva intressi määraga suurema riski võtta, ja Omega Investments peab tagama kindla, muutumatu kuumakse – niisis sõlmivad need kaks osapoolt vahetuslepingu, mille kohaselt maksab Delta Corp Omegale põhisummalt 1 miljon $ igakuiselt 1,5% intressi, ning Omega maksab Delta Corpile LIBORi + 1 protsendi.
Tegemist on struktureeritud lepingutega – vastaspooled lepivad lepingu tingimustes kokku – ning seetõttu ei kaubelda börsidel. Väikeinvestoritel on IRS-ile väga raske juurde pääseda.
Kes võidab?
Tihti kaasnevad sellega vastastikused hüved, kuna üks osapool peab vahetusmäära alusel parema rahavoo tagamiseks maksma kokkulepitud lisatasu.