Hvad er renteswaps?

Det er, hvor én strøm af rentebetalinger med fast rente byttes med en anden strøm af rentebetalinger, hvor renten er variabel.

Kontrakten er baseret på en aftalt hovedstol – lad os sige 1 million $. Delta Corp modtager i øjeblikket en fast rente på 1,5 procent om måneden på hovedstolen, mens Omega Investments modtager en variabel rente, som er bundet til LIBOR (London Interbank Offered Rate) – LIBOR + en procent.

Delta Corp beslutter at der skal tages højere risiko via variabel rente, og Omega Investments har brug for at låse en sikker månedlig betaling fast, der ikke skifter, og om resultat deraf indgår de to parter en swapaftale, hvor Delta Corp betaler Omega 1,5 % rente om måneden på hovedstolen på 1 million $, og Omega betaler Delta Corp LIBOR + 1 procent.

Det er individuelle kontrakter – betingelserne aftales mellem parterne – og de handles derfor ikke på børsen. Igen er det meget vanskeligt for individuelle investorer at få adgang til renteswaps.

Hvem vinder?

Der er ofte gensidige fordele, da den ene part skal betale en aftalt ekstrapris for at få et bedre cashflow fra en byttet rente.