Co je derivát?

Deriváty jsou finanční nástroje, které jsou „derivovány“ z hodnoty podkladového aktiva. Investoři je často využívají jako zajištění nebo ochranu proti riziku. Jedná se o spekulování o budoucí hodnotě něčeho, obvykle podkladového aktiva, jako jsou akcie nebo dluhopisy. Pokud například spekulujete, že vaše akcie prudce poklesnou, můžete stále ještě získat nějaký výnos, stane-li se tak.

Kde jste o derivátech slyšeli?

Všude. Od osmdesátých let jsou deriváty v centru pozornosti a někdy i špatnými zprávami. Byla jim přičítána vina jako jedné z příčin celosvětového hospodářského poklesu v roce 2008. Stále je však využívá celá řada investorů, kteří se chtějí pokusit vytěžit z náhlých cenových výkyvů.

Co potřebujete znát o derivátech…

Deriváty mohou být vázány na cenové pohyby aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, měny a úrokové sazby. Mohou být ale také spojeny s inflací, cenami nemovitostí, a v některých případech dokonce i s počasím!

Přesně řečeno, existují pouze tři typy derivátů: smlouvy o termínových obchodech a dále forwardové a opční smlouvy. Termínové obchody a forwardy jsou v podstatě to samé kromě toho, že u forwardů se předpokládá, že budou pokračovat až do dodání dotyčného aktiva, zatímco u termínových obchodů ne.

Smlouva o termínových obchodech nebo forwardová smlouva jsou dohodou o koupi aktiva za stanovenou cenu ke stanovenému datu. Opce dává právo, ale nikoliv povinnost, učinit totéž.

Swapy nejsou technicky vzato deriváty, i když jsou za ně obecně považovány. Jedná se o výměnu finančních nástrojů.

Smlouvy o vyrovnání rozdílů (CFD) mají mnoho vlastností derivátů, protože umožňují obchodníkům zaujmout pozice na podkladovém aktivu.