عقود الفروقات

الفصل الأول: ما هو عقد الفروقات؟ 

عقود الفروقات هي أداة مالية مشتقة تتيح لك التداول على سعر سهم أو أصل أو منتج مالي آخر دون الحاجة لامتلاك السهم أو المنتج الأساسي بشكل فعلي. 

فكرة التداول بعقود الفروقات بسيطة للغاية: قررت شراء عقد فروقات بناء على سعر خام برنت (دعنا نفترض أن سعره الحالي هو 50 دولارًا للبرميل) لأنك تتوقع ارتفاع سعر خام برنت. عند انتهاء العقد، سيدفع لك بائع عقد الفروقات فرق المبلغ الذي ارتفع به. فمثلًا، إذا ارتفع إلى 55 دولارًا للبرميل، سيدفع لك البائع 5 دولارات لكل عقد فروقات تملكه.

سنلقي نظرة على كيفية التداول بتفصيل أكبر لاحقًا - زلكن دعنا نتناول أولًا المنتجات المتوفرة.

الفصل الثاني: ما الخيارات المتاحة أمامي؟

سؤال وجيه. تأتي عقود الفروقات بمجموعة مذهلة ومتنوعة من الأصول أو المنتجات المالية، ومن أشهرها:

السلع – مثل المنتجات الطاقة: النفط والغاز؛ المعادن الصناعية: النحاس والألومنيوم؛ المعادن النفيسة: الفضة والذهب؛ المنتجات الزراعية: القهوة والقمح ونحو ذلك.

الأسهم – بنسبة كبيرة ستجد العديد من أسعار الأسهم الفردية للشركات المدرجة في مؤشرات الأسهم في جميع أنحاء العالم معروضة.

المؤشرات - يمكن التداول بمستويات مؤشرات الأسهم المحلية والأجنبية مثل FTSE 100 في لندن أو S&P 500 في نيويورك.

العملات - يتم التداول على مستويات سعر الصرف بين العملات، مثل الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي: في العادة، يشار إلى أزواج العملات برموز، حيث يتم التعبير عن زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي برمز GBP/USD، واليورو مقابل الين برمز EUR/JPY وهكذا.

وما زال عالم عقود الفروقات يتسع ليشمل المزيد والمزيد من المنتجات المالية مثل صناديق المؤشرات المتداولة وغيرها. لن تجد نهاية لإمكانات التداول بعقود الفروقات، إذ تتيح لك التداول بأي شيء له مؤشر أو سعر يتفاعل مع حجم التداول. استعد لمغامرة لا حدود لها في عالم الاستثمار والمال.

نصيحة التداول 1: اعرف سوقك

يعيش كل متداول ناجح بهذه القاعدة الذهبية. قبل أن تنفق أي مبلغ على الاستثمارات أو المنتجات المالية، عليك أن تتعلم عن السوق الذي ستدخله. بالنسبة لعقود الفروقات، يعني ذلك أنك يجب أن تتعرف على السوق "الأساسي" للعقد الذي ستشتريه. استعرض المخططات البيانية (المتوفرة بسهولة ودون أي رسوم على مواقع مثل بلومبرغ، رويترز، FT.com، جوجل فاينانس، ونحو ذلك)، واقرأ أخبار الاقتصاد والمال، وتعرّف على التاريخ الحديث السوق الحديث وما يؤثر فيه.

الفصل الثالث: كيفية عمل تداول عقود الفروقات؟

لنفترض أنك قررت أن عقود الفروقات هي أفضل طريقة للدخول إلى سوق معين. ما هو أول شيء يجب القيام به؟

ابحث عن جهة تداول تستطيع الوثوق بها. هناك العديد من الشركات المالية التي تقدم خدمات عقود الفروقات ويمكنك اليوم القيام بالكثير باستخدام منصة تداول عبر الإنترنت.

قبل البدء، ستحتاج إلى إعداد حساب تداول بالهامش. يُعتبر "الهامش" شبيهًا بالوديعة في تداولاتك. إضافة إلى ذلك، سيسمح لك الوسطاء بمستوى معين من "الرافعة المالية" - أو التمويل المُقترض.

من خلال الرافعة المالية، تقوم بالأساس باقتراض الأموال من الوسيط لإجراء عمليات شراء إضافية. ستساعدك هذه العملية في تعزيز قدرتك الاستثمارية، كما سيتضح لاحقًا (اُنظر التمرين 1)، ولكنها تنطوي على بعض المخاطر الإضافية.

عند شراء عقد مقابل الفروقات، تقوم بالتكهن بشأن ارتفاع أو انخفاض سعر الأصل. يُطلق على هذا تحديد المركز. إذا كنت تراهن على ارتفاع السعر، فأنت تتخذ مركز "شراء". أما إذا كنت تراهن على انخفاض السعر، فأنت تتخذ مركز "بيع على المكشوف".

التمرين الأول. فوائد الرافعة المالية

لنلقِ نظرة على أحد أشهر الأسهم في الولايات المتحدة - شركة آبل.

تعتقد أن أسعار الأسهم سترتفع، لذا تقرر اتخاذ مركز شراء.

التمرين الثاني. استخدام أمر وقف الخسارة

التمرين الثالث. اتخاذ مركز بيع على المكشوف

فتح مركزك: في 9 سبتمبر، يقدم لك وسيطك مركزًا افتتاحيًا بقيمة 103 دولارات وتقرر شراء 100 عقد فروقات. في حالة كان الهامش 100%، سيتعين عليك إيداع (100 × 103 دولار) = 10,300 دولارًا، بالإضافة إلى عمولة تكاليف المعاملة - ربما تكون 0.1% (10.30 دولار). قد تكون هناك تكاليف أخرى متضمنة، مثل رسوم التبييت. تأكد من النظر بعناية إلى التكاليف الكاملة لمعاملاتك قبل دخولها.

كما ترى، فإن الهامش الذي ستضطر إلى توفيره عند هامش 100% مرتفعًا للغاية. إذا قبل الوسيط بدلًا من ذلك هامشًا بنسبة 10%، فستودع فقط 1,030 دولارًا. بينما إذا كانت نسبة الهامش 5%، فالمبلغ هو 515 دولارًا.

إغلاق مركزك: في 14 سبتمبر، قررت إغلاق مركزك وجني ما حققته من أرباح حيث ارتفع سعر الأسهم إلى 111.77 دولارًا. وهذا يعني 8.77 دولار للسهم الواحد، أو ربح إجمالي قدره 877 دولارًا. قد تُفرض عليك أيضًا عمولة عند إغلاق مركزك.

نصيحة التداول 2: ماذا في العناوين الإخبارية؟

عند القيام بالاستثمار في أسهم فردية معينة، عليك متابعة الأخبار المتعلقة بتلك الشركة - تقارير الأرباح الفصلية، اجتماعات الجمعية العمومية، وردود الفعل حول تطوير المنتجات الجديدة أو التغييرات في إدارة الشركة. تشكل كل هذه العوامل وغيرها دليلًا على أداء سعر السهم في المستقبل.

فتح مركزك: في 27 سبتمبر، يقدم لك وسيطك مركزًا افتتاحيًا بقيمة 6,807.7 دولارًا وتقرر شراء 100 عقد فروقات، وفي حالة كان الهامش 100%، سيتعين عليك إيداع مبلغًا ضخمًا يبلغ 68,070 دولارًا. أما إذا كان الهامش 5 في المائة، ستدفع (10 x 6,807.7 x 0.005) = 340.39 دولار

إغلاق مركزك: في اليوم التالي، ارتفع مؤشر FTSE 100 بمقدار 41.7 نقطة ليصل إلى 6,849.4. أصبحت عقود الفروقات العشرة خاصتك تسوى الآن 68,494 دولارًا، وبالتالي حققت ربحًا قدره (68,494 - 68,070) = 424 دولارًا.

تحذير: لقد فتحت مركز شراء على أمل أن ترتفع الأسعار. ولكن إذا انخفض المؤشر بنفس القيمة - إلى 6,766 - فلن يصبح هامشك كافيًا لتغطية الخسائر. وفي هذه الحالة، سيرسل الوسيط "طلب تغطية الهامش" يُطالبك فيه بإيداع هامش إضافي أو إغلاق المركز وسداد أي فرق زائد. 

لتفادي وضع ضغط كبير على هامشك، يمكنك إعداد أمر "وقف الخسارة" لتحديد مستوى يتم عنده إغلاق مركزك تلقائيًا في حال سارت الصفقة بالاتجاه المعاكس للمتوقع.

إعداد وقف الخسارة لمركزك: ما زلت تشتري 10 عقود فروقات بنسبة هامش 5% ومركز افتتاحي يبلغ 6,807.7. يظل الهامش المطلوب توفيره 340.39 دولارًا كما ذكرنا من قبل. ولكن هذه المرة، ستضع نقطة "وقف الخسارة" عند مستوى 6,773 نقطة في مؤشر FTSE والتي ستوقف الخسائر المحتملة عند 340 دولار – بما لا تجاوز هامشك – وتغلق الصفقة. 

نصيحة التداول 3: قلل من خسائرك

لا تتمسك بصفقة خاسرة بناءً على إحساس عميق بأنها ستتحسن. وإياك أبدًا أن تضيف هامشًا إلى صفقة خاسرة. لا يحب أحد أن يكون مخطئًا - ولكن عليك تقبّل ذلك والمضي قدمًا.

فتح مركزك: تقرر بيع 10 عقود فروقات على عقود كومكس الآجلة على الذهب المعروضة في 26 سبتمبر بسعر 1,339 دولار. يتطلب دفع هامش 5% تكلفة (10 × 1339 × 0.005) = 66.95 دولار.

إغلاق مركزك: تحتفظ بمركزك حتى 4 أكتوبر، عندما ينخفض السعر إلى 1,267 دولار. لقد صابت توقّعاتك في التداول وحققت ربحاً قدره (13,390 - 12,670) = 720 دولار.

نصيحة التداول 4

يتناول كل تمرين أعلاه فئة مختلفة من الأصول، ويجب أن تضع ذلك في اعتبارك أثناء التداول. لا تستثمر أكثر من اللازم في صفقة واحدة، بل احرص على تنويع محفظتك، حتى لا تُفلس نفسك جراء خطأ أو حدث واحد. افهم المخاطر التي تتعرض لها، ولا تخاطر أبدًا بأكثر مما يمكنك تحمّل خسارته.