ما هي مبادلات أسعار الفائدة (IRS)؟
في هذا النوع من المبادلات، يتم مبادلة مجموعة من مدفوعات الفائدة ذات السعر الثابت بمجموعة مدفوعات فائدة بسعر متغير.
يستند العقد إلى مبلغ رئيسي متفق عليه، مثلا مليون دولار. تستفيد شركة دلتا كورب من معدل فائدة ثابت يبلغ 1.5% شهريًا على المبلغ الرئيسي، بينما تحصل أوميغا للاستثمارات على معدل فائدة متغير مرتبط بمعدل الفائدة الليبور المعروض من بنوك لندن + 1%.
تقرر شركة دلتا كورب أنها ترغب في تحمّل مخاطر أعلى وتتجه نحو معدل فائدة متغير، بينما ترغب أوميغا للاستثمارات في تأمين دفعات شهرية ثابتة لا تتغير - وبالتالي يقوم الطرفان بإبرام اتفاق مبادلة حيث تدفع دلتا كورب لأوميغا 1.5% فائدة شهريًا على المبلغ الرئيسي البالغ مليون دولار، وتدفع أوميغا مبلغ الفائدة الليبور + 1% لدلتا كورب.
تكون هذه العقود مخصصة حيث تتم الاتفاق على تفاصيلها بين الأطراف المتعاقدة ولذا لا يمكن تداولها على البورصات. لا يسهل على المستثمرين الأفراد الوصول إلى مبادلات أسعار الفائدة.
من الرابح؟
في الغالب يستفيد الجانبان، حيث يضطر أحد الأطراف لدفع قسط متفق عليه للحصول على تدفق نقدي أكثر جدوى من خلال معدّل المبادلة.
Test yourself
هل يتم تداول مقايضات أسعار الفائدة في البورصات؟
- لا
- نعم
