أزواج العملات الرئيسية في سوق الفوركس
تُهيمنُ على تداولات سوق الفوركس أزواجُ عملاتٍ رئيسية، هي الأكثرُ تداولًا، أي تلك التي تحظى بأعلى أحجام تداول. وتلعبُ العوامل المُؤثّرة في العرض والطلب على العملات المُكوّنة لزوج الفوركس دورًا حاسمًا في تحديد حجم تداوله.
ويُهيمنُ سوقُ الفوركس على عرشِ الأسواق المالية العالمية، مُتربّعًا كأكبرها وأكثرها سيولةً. ولذلك، ندعوكم في جولةٍ سريعةٍ لاستكشاف أزواج العملات الرئيسية وفهم مُقارنتها ببعضها البعض.
ما هي أزواجُ العملاتِ الأكثر أهميةً في الفوركس؟
تُصنّف أزواجُ EUR/USD و USD/JPY و GBP/USD و USD/CHF تقليديًا ضمن قائمة أزواج العملات الرئيسية في الفوركس. وتستحوذُ هذه الأزواجُ مُجتمعةً على ما يناهزُ نصفَ حجم التداول في السوق. أمّا التصنيفاتُ الحديثةُ، فغالبًا ما تُدرجُ أزواجًا إضافيةً مثل AUD/USD و USD/CAD، نظرًا لأن أحجامَ تداولاتها قد تتفوّقُ على تلك المُسجّلة لزوج USD/CHF.
إليكَ نظرةٌ على ستةٍ من أزواج العملات الرئيسية في الفوركس:
- EUR/USD – اليورو/الدولار الأمريكي
- USD/JPY – الدولار الأمريكي/الين الياباني
- GBP/USD – الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
- USD/CHF – الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري
- AUD/USD – الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي
- USD/CAD – الدولار الأمريكي/الدولار الكندي
المصدر: www.bis.org
تستأثرُ أزواجُ العملات الرئيسية هذه مُجتمعةً بأكثر من 60٪ من حجم التداول في سوق الفوركس. وقد يَلفتُ انتباهكَ أن الدولارَ الأمريكي يُشكّلُ نصفَ كلِّ زوجٍ من أزواج العملات الرئيسية في هذه القائمة. ولا عجبَ في ذلك، فهو العملةُ الأكثرُ تداولًا على مُستوى العالم.
EUR/USD – اليورو/الدولار الأمريكي
يُهيمنُ زوجُ اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) على عرشِ أزواج العملات الأكثر تداولًا في العالم، مُستحوذًا على حوالي 30٪ من حجم التداول في سوق الفوركس.
يُشارُ إلى زوج EUR/USD، الذي يُعدُّ من أزواج العملات الحديثة نسبيًا – إذا يرجع تاريخ تأسيس اليورو إلى 1999 - باسم "فايبر" (الألياف)، في إشارةٍ رمزيةٍ إلى كابلات الألياف الضوئية التي تنقلُ البياناتِ بين الأسواق المالية في أوروبا والولايات المتحدة.
ويتأثّرُ سعرُ صرفِ EUR/USD بشكلٍ كبيرٍ بالفارقِ بين أسعار الفائدة التي يُحدّدها الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. وعادةً ما تُؤدّي أسعارُ الفائدةِ المُرتفعةُ في الاتحاد الأوروبي مُقارنةً بالولايات المتحدة إلى تعزيزِ قيمةِ اليورو مُقابلَ الدولار الأمريكي، والعكسُ صحيح.
USD/JPY – الدولار الأمريكي/الين الياباني
تُصنّفُ اليابانُ كواحدةٍ من أقوى الاقتصادات على مُستوى العالم، وهي من أقرب الشركاء التجاريين للولايات المتحدة. وبالمثل، يُعدُّ زوجُ USD/JPY واحدًا من أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم.
ويحملُ الزوجُ لقبَ "نينجا" - في إشارةٍ إلى المُقاتلين اليابانيين التاريخيين المعروفين بخفّتهم - في انعكاسٍ لتحركاتِ أسعارِ USD/JPY المُفاجئةِ والتي يَصعبُ التنبؤُ بها أحيانًا.
وتُؤثّرُ التقلباتُ في أسعار الفائدة بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان (BoJ) على تحرّكاتِ زوج USD/JPY. ويَمتلكُ بنكُ اليابان سجلًا حافلًا بالتدخلاتِ للتأثير على قيمة الين الياباني، مما قد يُسبّبُ تقلّباتٍ سعريةٍ كبيرة.
فعلى سبيل المثال، في سبتمبر 2022، هوى الينُ اليابانيُّ إلى أدنى مُستوياته مُقابلَ الدولار الأمريكي منذُ 24 عامًا. وسارعَ بنكُ اليابان بالتدخّلِ من خلال بيع الدولارات وشراء الين لدعم استقرار العملة اليابانية.
GBP/USD – الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
يحتلُ زوجُ الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي (GBP/USD) المرتبةَ الثالثةَ بين أزواج العملات الأكثر تداولًا، مدفوعًا بالعلاقات التجارية العريقة بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، وحجم اقتصادهما الضخم. ففي وقت كتابة هذا المقال، تُهيمنُ الولاياتُ المتحدة على عرشِ أكبر اقتصادٍ في العالم من حيث الناتج المحلي الإجمالي، بينما تحتلُ المملكةُ المتحدة المرتبةَ السادسة؛ وتُشكّلُ نيويورك ولندن اثنين من أكبر المراكز المالية في العالم.
ويعودُ استخدامُ زوج GBP/USD إلى القرن التاسع عشر، ويُعرفُ باسم "كيبل" (Cable)، في إشارةٍ إلى كابلات التلغراف البحرية المُمتدة عبر المحيط الأطلسي، والتي كانت تُستخدمُ لنقل أسعار الصرف بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.
وغالباً ما تعكسُ تحركاتُ أسعارِ هذا الزوج الأداءَ الاقتصادي المُقارن لكلا البلدين. ويُمكن أن تُؤثّر المؤشراتُ الاقتصاديةُ، مثل تغييرات أسعار الفائدة من البنوك المركزية، والناتج المحلي الإجمالي، والميزان التجاري، ومعدلات التضخم، على قيمة كل عملة.
USD/CHF – الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري
يُعدُّ زوجُ الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF) رابعَ أزواج العملات الرئيسية. وتشتهرُ سويسرا باستقرارها الاقتصادي ودورها البارز في السوق المالية العالمية.
ويُعتبرُ الفرنكُ السويسري - ويُطلقُ عليه أيضًا "سويسي" (Swissie)، كما هو الحال مع زوج EUR/CHF - "ملاذًا آمنًا" للعملات، نظرًا لمرونته في مواجهة التقلبات والاتجاهات العالمية السلبية. غيرَ أن هذه السمعةَ قد وُضعت على المحكّ. ففي عام 2015، على سبيل المثال، ألغى البنك الوطني السويسري (SNB) ربطَ الفرنك باليورو، مما تسبّبَ في تقلباتٍ كبيرةٍ في سوق الفوركس.
وتشملُ العواملُ الأخرى المُؤثّرةُ على أسعار "سويسي" الاختلافاتِ في السياسة النقدية والأداء الاقتصادي في الولايات المتحدة وسويسرا. فعلى سبيل المثال، تُؤثّرُ أسعارُ الفائدة التي يُحددها الاحتياطي الفيدرالي والبنك الوطني السويسري على أداء الزوج.
AUD/USD – الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي
يُعرفُ زوجُ الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) باسم "أوسي" (Aussie) لأسبابٍ واضحة، وهو واحدٌ من أكثر أزواج العملات تداولًا. وغالبًا ما يتجاوزُ حجمَ تداولِ زوج USD/CHF، على سبيل المثال.
ويُمكن أن تتغيرَ قيمةُ الدولار الأسترالي وزوج AUD/USD اعتمادًا على الأداء الاقتصادي، والسياسات النقدية، والبيئة السياسية. وتُعدّ أستراليا مُصدّرًا رئيسيًا للسلع، لذلك يعتمدُ نموّها الاقتصادي بشكلٍ كبيرٍ على إنتاج أصولٍ مثل النفط والذهب.
ويُشيرُ الفائضُ التجاري - حيثُ تتجاوزُ قيمةُ صادرات الدولة تكلفةَ وارداتها - إلى أداءٍ اقتصاديٍ قوي، مما قد يُؤدّي إلى ارتفاع قيمة الدولار الأسترالي. وعلى العكس من ذلك، يُعدُّ العجزُ التجاري إشارةً سلبيةً غالبًا ما تُؤدّي إلى انخفاض قيمة العملة.
USD/CAD – الدولار الأمريكي/الدولار الكندي
تُعدُّ كندا والولايات المتحدة شريكين تجاريين مُقرّبين، ويتم تداولُ عملتيهما على نطاقٍ واسع، مما يجعلُ زوج USD/CAD واحدًا من أزواج العملات الرئيسية في الفوركس.
ويُعرفُ زوجُ USD/CAD باسم "لوني" (Loonie)، نسبةً إلى طائر الغواص المُصوّر على أحد وجهي عملة الدولار الكندي الواحد.
ومثل أستراليا، تُعدُّ كندا مُصدّرًا رئيسيًا للسلع مثل النفط والغاز الطبيعي. وعادةً ما تُؤدّي أسعارُ النفط المرتفعة إلى تقوية الدولار الكندي وانخفاض زوج USD/CAD، الذي يقيسُ قوةَ الدولار الأمريكي مُقابل الدولار الكندي.
ومن ناحيةٍ أخرى، يُمكن أن تُؤدّي أسعارُ السلع المنخفضة إلى إضعاف الدولار الكندي وارتفاع زوج USD/CAD. كما تُؤثّرُ الاختلافاتُ في أسعار الفائدة والسياسة التجارية على زوج العملات.
ما هي العواملُ المُحرّكةُ لتقلّبات أزواج العملات الرئيسية؟
تتأثّرُ تقلّباتُ أزواج العملات الرئيسية بمجموعةٍ مُتنوّعةٍ من العوامل المحلية والاقتصادية الكلية والجيوسياسية. نُسلّطُ الضوءَ فيما يلي على بعض العوامل الجديرة بالمُتابعة عند تداول الفوركس - إذ يمتلكُ كلُّ عاملٍ منها القدرةَ على التأثير في العرض والطلب على العملات المُكوّنة للزوج، وبالتالي التأثير على قيمتها.
المؤشرات الاقتصادية
تقيسُ المؤشراتُ الاقتصاديةُ، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي والميزان التجاري والتضخم ومعدلات التوظيف، الأداءَ الاقتصادي للدولة. وقد يُنبئ النموُّ الاقتصاديُّ بارتفاعٍ في قوةِ العملة. وعلى النقيضِ من ذلك، قد تُفضي النتائجُ السلبيةُ إلى إضعافِ العملة - مما يُؤدّي إلى تأرجح قيمة الزوج صعودًا أو هبوطًا.
السياسة النقدية
تمتلكُ السياسةُ النقديةُ، كالتغييرات في أسعار الفائدة من البنوك المركزية وسياسات التيسير الكمي أو التشديد النقدي، زمامَ التأثير على معنويات السوق وقوة العملة. وكقاعدةٍ عامة، تُستقبلُ أسعارُ الفائدةِ المرتفعةُ بارتفاعٍ في أسعار العملات، بينما تُقابلُ أسعارُ الفائدةِ المنخفضةُ بهبوطِها.
الأحداث الجيوسياسية
تتركُ الأحداثُ الجيوسياسية، كالانتخابات والاضطرابات السياسية والعلاقات التجارية، بصمةً واضحةً على تقلّبات أزواج العملات في الفوركس. فعدمُ الاستقرار يُفضي إلى تراجع ثقة السوق، مما قد يُقلّصُ من قيمة العملة. وفي المُقابل، يُمكنُ لبيئةٍ مُستقرةٍ، مدعومةٍ بشراكاتٍ وسياساتٍ تجاريةٍ مُثمرة، أن تُعزّزَ من قيمة العملة، مما ينعكسُ إيجابًا على قيمة زوج العملات.
وتجدرُ الإشارةُ إلى أن كلَّ زوجٍ من أزواج العملات الرئيسية يتأثّرُ بشكلٍ مُباشرٍ بأداء الاقتصادات والعملات المُكوّنة له. ولكي تُكوّنَ نظرةً ثاقبةً حول حركةِ زوج العملات الذي وقعَ عليه اختيارُكَ، يتعيّنُ عليكَ مُتابعةُ الأخبار والتحليلات ذات الصلة كجزءٍ لا يتجزّأ من استراتيجية التداول الشاملةِ الخاصةِ بك.
