Capital.com Research Teamانخفض سعر الذهب بشكل حاد في الأسبوع الماضي ، مسجلاً أكبر انخفاض له خلال الخمسة أشهر الماضية بعد أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى أنه قد يرفع أسعار الفائدة في وقت أبكر مما كان متوقعًا.
مع استمرار التعافي الاقتصادي من جائحة COVID-19 ، والذي أدى إلى زيادة توقعات التضخم التي دعمت ارتفاع الذهب في أبريل ومايو ، ولكن أيضًا رفع احتمالية تشديد السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
كيف سيتحرك سعر هذا المعدن الثمين بعد ذلك؟ هل يجب على المستثمرين الاستمرار في تخصيص جزء من محفظتهم من اجل أصل يعتبر كملاذ آمن لهم؟ في هذه المقالة سوف نلقي نظرة على آخر أخبار أسعار الذهب والتنبؤات ذو طابع طويل المدى.
الذهب ينخفض تزامناً مع تشدد البنك المركزي الأمريكي
ارتفع الذهب من 1686 دولارًا أمريكيًا للأونصة في أواخر مارس إلى 1909.90 دولارًا أمريكيًا في 2 يونيو ، وعكس اتجاه الانخفاض الذي شهدته الفترة من يناير إلى مارس وسجل مكاسب صغيرة من مستوى 1883 دولارًا للأونصة الذي بدأ فيه العام. لكن اتجاه ارتفاع أسعار الذهب توقف تزامناً مع ارتفاع أرقام التوظيف الأمريكية وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر بأنه يجب على صانعي السياسات البدء في التفكير في موعد لتقليص مشتريات السندات.
انخفض سعر هذا المعدن الثمين ، الذي يعتبر أداة تحوط ضد التضخم وعدم الاستقرار الاقتصادي ، بنسبة 4.7٪ إلى 1774.80 دولارًا للأونصة في 16 يونيو، وهو أدنى مستوى له منذ أواخر أبريل. جاء هذا التراجع بعد بيان من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والذى بدا متفائلاً بشأن تعافي الاقتصاد الأمريكي.
وجاء في البيان :"أدى التقدم في اللقاحات إلى تقليل انتشار COVID-19 في الولايات المتحدة. وسط هذا التقدم والدعم القوي للسياسات ، تعززت مؤشرات النشاط الاقتصادي والعمالة "
وكما أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن البنك المركزي سيبدأ في مناقشة لتقليص مشتريات السندات.
وقد واصل الذهب في انخفاضه إلى 1769 دولارًا للأونصة في 17 يونيو وحافظ منذ ذلك الحين على سعر أقل من 1800 دولار للأونصة. كما وظهرت علامات أخرى تعكس التعافي الاقتصادي حيث أظهرت البيانات الخاصة بالسلع المعمرة الأمريكية الصادرة في 24 يونيو نموًا قويًا وملحوظاً حيث ارتفعت الطلبات الجديدة للسلع المعمرة المصنعة بمقدار 5.7 مليار دولار لتصل إلى 253.3 مليار دولار، بزيادة تصل نسبتها الى 2.3٪ بعد انخفاضها بنسبة 0.8٪ في أبريل الماضي.
كما وأظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعية في الولايات المتحدة (PMI) في 23 يونيو أكبر تحسن بين منتجي السلع على الإطلاق، حيث ارتفع المؤشر من 62.1 إلى 62.6 في مايو. ان هذا الرقم والذي هو ما فوق الـ 50 في المؤشر يشير أو يدل على توسع في النشاط. كما وظلت معدلات الإنتاج ونمو الطلبات الجديدة أعلى بكثير من المستوى المتوسط.
عادةً فإن الاقتصاد القوي يخفف من شهية المستثمرين على الذهب والمعادن الثمينة الأخرى ، حيث أن الاحتفاظ بالذهب لا تشمله أي فائدة أو توزيع أرباح. من المتوقع أن تؤثر الزيادة في أسعار الفائدة من أدنى مستوياتها التاريخية القريبة من الصفر بشدة على سعر الذهب ، مما قد يسبب ردة فعل قوية في السوق على المؤشرات الاقتصادية وعلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
كما يقدم الطلب الفعلي على الذهب صورة مختلطة. ففي الصين ، تلقت طلبات المستهلكين دعمًا في مايو من خلال عمليات الشراء لقضاء العطلات وحفلات الزفاف، وفقًا لمجلس الذهب العالمي. لكن تصاعد جائحة COVID-19 ادى الى تعطيل عملية الشراء خلال الربع الثاني في الهند ، والتي تعتبر من الأسواق العالمية الرئيسية الأخرى. كما وتواصل البنوك المركزية إضافة الذهب إلى مخزوناتها.
وقد صدر عن مجلس الذهب الآتي: "ان عمليات الشراء الكبيرة من تايلاند والمجر في الأشهر الأخيرة تدعم توقعات الشراء الصافي من قبل البنوك المركزية هذا العام".
إلى ماذا تشير هذه الاتجاهات بما يتعلق في مستقبل سعر الذهب ؟ وماذا يقول محللي الذهب عن النظرة المستقبلية لهذا المعدن؟
توقعات في سعر الذهب: هل يمكن أن يعود السوق إلى ال 2000 دولار؟
وحسب ما ورد عن محللون في بنك TD Securities الكندي في مذكرة يوم الخميس إن" بقاء الذهب على سعر أقل من 1800 دولار للأونصة يشير إلى عدم وجود دافع فوري لشراء المعدن الأصفر حيث أوضح بنك الاحتياطي الفيدرالي على أنها ردة فعل متعلقة بالسيناريو الصعودي للتضخم ، ومما يؤكد إلى أن الاحتياطي الفيدرالي ليس وراء هذا المنحنى بأي شكل من الأشكال. "
ولكن المحللين أضافوا ايضاً أن "التسعير حسب معدلات الأسواق متشدد للغاية أيضًا، حيث تم تسعير أول زيادة في ديسمبر 2022، وهو ما يتعارض أيضًا مع رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي".
كما وقد عدّل بشكل طفيف محللو TD Securities توقعاتهم للذهب في 24 يونيو، وتوقعوا أن تنخفض الأسعار في الربع الثالث قبل أن تتحول إلى ارتفاع في وقت لاحق من العام الجاري وحتى عام 2022.
وكان قد أشار المحلل أولي هانسن في بنك ساكسو الهولندي ، إلى أنه "على الرغم من أن مخطط النقطة لا يشير إلى أي ارتفاع في أسعار الفائدة قبل عام 2023 ، إلا أن حقيقة أن الاحتياطي الفيدرالي أشار فجأة إلى استعداده للنظر في التشديد كان شيئًا كافحت المعادن الاستثمارية غير المدرة للعائد للتعامل معه ونتيجة لذلك فإن الذهب والذي كان بالفعل في موقع دفاعي بعد رفضه حاجز الـ 1900 دولار ، اخترق عدة مستويات دعم فني رئيسية ".
يظهر التحليل الفني للذهب أن الاختراق الذي حصل على المعدل الوسطي الغير ثابت على مدار 200 يوم عند 1838 دولار للأونصة الواحدة فتح الطريق أمام المعدن لينخفض إلى 1825 دولارًا ، ومع نقص الدعم انخفض أكثر وقد وصل إلى أقل من 1800 دولار للأونصة الواحدة، كما أوضح هانسن. ومع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة ذروة البيع ، فهذا اشارة إلى أن معظم عمليات الاستسلام للبيع قد تمت.كما و يحتاج النطاق البالغ ما بين 1798 دولارًا و 1770 دولارًا للأونصة الواحدة إلى الصمود وجذب اهتمام شراء جديد لتجنب العودة إلى القاع الذي شهدته سعر الاونصة في شهر مارس.
توجد مقاومة عند مستوى 1825 دولارًا للأونصة ، يليها المستوى الوسطي المتحرك على مدار 200 يوم عند 1838 دولارًا للأونصة الواحدة.
يقول هانسن:"في حين أن قوة الدولار ستشكل تحديًا ، يجب أن يكون الذهب قادرًا على تحمل ارتفاع العائدات طالما أنه مدفوع بتوقعات التضخم المتزايدة. ومع ذلك ، لم يكن هذا ما رأيناه [في 16 يونيو] ، لذا فإن سؤال المليون دولار مرة أخرى هو ما إذا كان التضخم سيكون ظاهرة عابرة أو سوف تستمر هذه الظاهرة لفترة أطول ".
"في الوقت الحالي ، يثق السوق في حكم الاحتياطي الفيدرالي وحتى تثبت البيانات على أنها خاطئة ، قد يواجه الذهب والفضة أيضًا فترة صعبة أخرى."
وأشار فريتش إلى أن الذهب قد انخفض بالفعل تحسبا لتغير محتمل في لهجة بنك الاحتياطي الفيدرالي بالنظر إلى أداء الاقتصاد ، معتبرا أن السوق في ذروة البيع.
"في نظرنا، إن رفع أسعار الفائدة في غضون عامين بعيد جدًا بحيث لا يمكن ضمان أي انخفاض في الأسعار ، خاصة وأن العوائد أقل بكثير من معدل التضخم المتوقع . سوف يواصل الاحتياطي الفيدرالي شراء سندات تصل إلى 120 مليار دولار شهريًا ، مما سيزيد من ميزانيتها العمومية . نحن نحن نعتبر الانحدار الواضح في سعر الذهب مفرطًا نوعاً ما ، على الرغم من أنه من المحتمل أن يستغرق بعض الوقت قبل استيعاب هذا الانتكاس ".
من المهم ملاحظة أنه بغض النظر عن الشكل الذي تبدو عليه التوقعات الحالية لأسعار الذهب ، تظل الأسواق المالية العالمية شديدة التقلب. لذلك ، من الصعب التنبؤ بسعر الذهب خلال ساعات قليلة ، أو خاصة على المدى الطويل.
وكما جرت العادة ، نوصي دائماً بمراعاة أحدث اتجاهات وأخبار السوق والتحليل الفني وآراء الخبراء قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
الأسئلة الشائعة
تداول عقود الفروقات على الذهب مع Capital.com
ما رأيك؟ هل سوف يشهد الذهب ارتفاعاً أم انخفاضاً في سعره؟ يمكنك البدء في تداول هذا المعدن الثمين مع عقود الفروقات (CFDs) على موقع Capital.com.
يمنحك تداول عقود الفروقات الفرصة لمحاولة تحقيق أرباح من تقلبات الأسعار الإيجابية والسلبية. يمكنك إما اتخاذ مركز طويل في حال التوقع بأن سعر الذهب سوف يرتفع ، أو مركز قصير، في حال التوقع بأن السعر سوف ينخفض.
Trade Gold Spot CFD
باعتبار أن هذا المنتج يضم رافعة مالية ذو مستويات مختلفة، تم تصميم عقود الفروقات من أجل زيادة المكاسب ، والتي يمكن أن تكون كبيرة على الأصول المتقلبة مثل السلع. ومع ذلك ، يجب أن تكون على دراية بالمخاطر العالية التي تنطوي عليها وذلك لأن الرافعة المالية قد تعرِّضك لخسائر فادحة في حال تحرك سعر الأصل عكس توقعاتك أو عكس اتجاه مركزك. من المهم جداً إجراء بحث خاص بك وفهم كيفية عمل الرافعة المالية قبل بدء التداول.
تعرف على المزيد حول تداول عقود الفروقات من خلال قراءة الدليل الشامل الخاص بنا. قم بإنشاء حساب على Capital.com وتابع آخر أخبار أسعار الذهب وآخر التوقعات لاكتشاف أفضل فرص التداول.
