Prognoza AUD/USD: Jak nisko może spaść para walutowa przed kolejnym odbiciem?

Kurs wymiany dolara australijskiego (AUD) do dolara amerykańskiego (USD) pokazuje, ile USD potrzeba, aby kupić jednego AUD. Znany powszechnie jako Australijczyk, dolar australijski jest oficjalną walutą Związku Australijskiego. Jest to piąta najczęściej handlowana waluta na świecie, mimo że produkt krajowy brutto (PKB) Australii zajmuje dopiero 12 miejsce co do wielkości.

Dolar amerykański jest światową walutą rezerwową od czasu zakończenia systemu waluty złotej w 1971 roku. Jest on najczęściej handlowaną walutą.

Według Banku Rozrachunków Międzynarodowych, AUD stanowił 7% wszystkich codziennych transakcji na rynku Forex w 2019 roku, podczas gdy USD aż 88,5%. Para AUD/USD jest jedną z najpopularniejszych na światowych rynkach walutowych.

Co stymulowało kurs AUD/USD w 2021 r. i jakie są prognozy na 2022 r.? Postaramy się odpowiedzieć na te pytania poprzez przegląd najnowszych prognoz analityków. Zastanawiamy się również, co należy wziąć pod uwagę podczas inwestycji w tą parę.

AUD/USD: Gdzie jest teraz para?

Gdybyś zasnął 27 sierpnia 2020 r. i obudził się 27 sierpnia 2021 r., mógłbyś się łatwo nabrać, że AUD/USD ledwie drgnęło. Odnotowując 0,7244 w dniu 27 sierpnia 2021 r. cena AUD/USD pozostaje prawie bez zmian w porównaniu do wartości z 27 sierpnia 2020 r. (0,7243).

Ruch pary walutowej w ciągu roku nie był jednak płaski. Po osiągnięciu minimum 0,6991 pod koniec października 2020 r. AUD/USD wspiął się do maksimum 0,8007 pod koniec lutego 2021 r.

Podczas gdy AUD znajduje się pod silną presją spadkową od połowy czerwca, po posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) Rezerwy Federalnej USA (Fed), wielu analityków zauważa wsparcie dla AUD/USD na poziomie 0,7000 po tym, jak Australijczyk spadł o 3,2% pomiędzy 16 a 20 sierpnia – największa tygodniowy spadek od września 2020 r.

W komunikacie do klientów opublikowanym 20 sierpnia ekonomiści ING sugerowali, że obniżka była spowodowana wyznaczeniem przez rynek kluczowych zagrożeń spadkowych, a spadek poniżej 0,7000 jest mało prawdopodobny. Rzeczywiście, AUD/USD odrobił straty, kończąc kolejny tydzień na poziomie 0,7243.

Jane Foley, starszy strateg walutowy w Rabobank, napisała w notatce, że Bank Holenderski przewiduje więcej osłabienia AUD/USD w ciągu najbliższych kilku miesięcy, ale nie spodziewa się, że para spadnie poniżej 0,7000.

W ujęciu krótkoterminowym eksperci widzą silny opór na poziomach powyżej 0,7250. „Wydaje się, że AUD jest ograniczony przez kluczowy opór między 0,7270 a 0,7290, chociaż zamknięcie powyżej tego poziomu zwiększyłoby ryzyko związane z dalszym wzrostem” – napisali 27 sierpnia ekonomiści z Westpac.

Analiza AUD/USD: kluczowe czynniki fundamentalne

• Ceny towarów

Australia jest największym światowym eksporterem surowców w tym rudy żelaza. Za granicą sprzedaje również duże ilości węgla, skroplonego gazu ziemnego, złota i uranu. W rezultacie australijska waluta jest ściśle powiązana zarówno z cenami energii, jak i surowców. Biorąc pod uwagę, że duża część surowców trafia do Chin, kondycja gospodarcza tego kraju odgrywa kluczową rolę dla wartości Australijczyka.

Siła Australijczyka na początku 2021 r. była spowodowana w dużej mierze gwałtownym wzrostem cen rudy żelaza, które w obliczu oczekiwań silnego ożywienia światowej gospodarki po COVID-19 przekroczyły 200 USD za tonę. Wsparciem dla AUD były również mocne dane dotyczące australijskiej gospodarki.

• Ryzyko VS Bez ryzyka

Ze względu na powiązanie z cenami surowców AUD jest postrzegany jako bardziej ryzykowna waluta, ponieważ rynkom surowcowym zdarza się doświadczać drastycznych wahań. Kiedy światowa gospodarka ma pozytywne prognozy, dolar australijski zazwyczaj radzi sobie dobrze w środowisku ryzyka.

Dolar amerykański dokładnie odzwierciedla rozwój sytuacji w gospodarce amerykańskiej. Jest on również kluczową walutą określaną jako „bezpieczna przystań”, której trzymają się inwestorzy, w momencie gdy rośnie globalny sentyment ograniczania ryzyka.

• Rezerwa Federalna USA

AUD znajduje się pod silną presją od czerwcowego posiedzenia FOMC, kiedy to Fed zrewidował swój wykres punktowy. Zrewidowany wykres pokazuje, że urzędnicy Fed spodziewają się, wcześniej niż oczekiwano, dwóch podwyżek stóp do końca 2023 r., co wskazuje na silniejszą gospodarkę USA. AUD spadł o 8% w ciągu ostatnich trzech miesięcy w obliczu oczekiwań, że Fed wejdzie na ścieżkę zacieśniania pasa.

„Australijczyk naprawdę doświadcza trudności od czerwcowego spotkania FOMC. Okresy wyraźnej siły dolara amerykańskiego są zazwyczaj dość negatywne dla australijskiego”, powiedział Capital.com Sean Callow, starszy strateg walutowy w Westpac.

• Bank Rezerw Australii

Bank Rezerw Australii (RBA) wyraził bardziej gołębie stanowisko, co według Sally Auld, dyrektor ds. Inwestycji w JBWere wspieranym przez National Australia Bank, może być przyczyną słabości Australijczyka.

„W Australii, Bank Rezerw utrzymuje narrację, że stopy procentowe nie wzrosną do 2024 r.; prognoza, która uzyskała dodatkowe wsparcie ze strony znacznie słabszych blisko terminowych perspektyw wzrostu krajowej gospodarki” – powiedziała Auld w komunikacie opublikowanym 24 sierpnia.

„W rezultacie, stopy procentowe w innych krajach rosną w stosunku do stóp procentowych w Australii, co stanowi kolejny przeszkodę dla waluty”.

• Wolniejszy wzrost gospodarczy w Chinach

Auld zwróciła również uwagę na inne kluczowe powody osłabienia AUD, takie jak wolniejszy wzrost gospodarczy w Chinach. „Wolny wzrost gospodarczy i ograniczenia krajowej produkcji stali w Chinach spowodowały, że dolar australijski – i kompleks towarowy – spadły w ostatnich miesiącach” – powiedziała Auld.

• Obawy związane z wariantem Delta

Rozprzestrzenianie się wariantu Delta wirusa COVID-19 zakłóciło blisko terminowe perspektywy gospodarcze Australii, jako że kraj zmaga się z licznymi lockdownami.

Według Auld w obliczu połączenia silnej gospodarki i niskiego wskaźnika szczepień, kraj ten stracił więcej niż większość jego gospodarczych konkurentów, przy czym niektóre prognozy sugerują, że australijska gospodarka może skurczyć się o około 2,2% w przeciągu kwartału.

„W przeciwieństwie do Australii, rozprzestrzenianie się wariantu Delta w innych krajach nie wywołało silnych reakcji ze strony rządów. W konsekwencji, perspektywy wzrostu w tych krajach nie są naruszone tak poważnie, jak te w Australii” – powiedziała Auld.

„Naszym zdaniem, ta rozbieżność w blisko terminowych perspektywach wzrostu gospodarczego pomiędzy Australią a jej konkurentami gospodarczymi również działała na niekorzyść AUD w ostatnich miesiącach” – podsumowała Auld.

Analityk Callow z Westpac popiera pogląd Auld. „Dodatkowo, silniejszy USD, nieco ostrożny Bank Rezerw Australii (RBA) i jego skromne zwężenie poluzowania ilościowego, które rozpoczyna się we wrześniu, nie pomaga zbytnio AUD” – powiedział Callow capital.com.

„Pogłębiający się kryzys związany z lockdownem COVID-19 w dużej części kraju zwiększa presję na Australijczyka” – dodał.

AUD/USD: Co mówią analitycy?

• Krótkoterminowe prognozy AUD/USD

W ostatnim czasie nastroje na rynkach są w dużej mierze spadkowe. Wszelkie niepewności wynikają w dużej mierze z wpływu COVID-19. Lockdowny, które rozpoczęły się na początku czerwca nadal trwają, a w niektórych stanach zostały nawet zaostrzone.

Według Callow z Westpac, ostatnie słabsze wyniki Australijczyka zostały spowodowane przez zaostrzenie walki z COVID-19, która zaważyła ​​na perspektywach gospodarczych kraju. „Westpac obniżył swoją prognozę PKB Australii na trzeci kwartał do -2,6%, co pozostawiło by roczny wzrost na poziomie zaledwie 2,4%, nawet jeśli gospodarka ponownie otworzyłaby się w czwartym kwartale”, napisał w komunikacie.

Callow zwrócił uwagę, że oficjalne dane Australii dopiero zaczynają odzwierciedlać wpływ ostatnich lockdawnów – niepełne zatrudnienie w lipcu wzrosło do 8,3%, co według Callow jest lepszym przewodnikiem po rynku pracy niż główna stopa bezrobocia, która spadła do poziomu 4,6% głównie dlatego, że ludzie nie byli w stanie znaleźć pracy podczas lockdawnów.

Foley z Rabobanku podtrzymuje ten argument. „Biorąc pod uwagę gorsze perspektywy gospodarcze, rynek w dużej mierze odrzucił lepszy niż oczekiwano raport o zatrudnieniu za lipiec jako nieaktualne dane” – powiedział Foley w komunikacie do klientów.

„W połowie lipca zrewidowaliśmy naszą prognozę na koniec roku dla AUD/USD do 0,72 w oparciu o oczekiwania silniejszego USD i tego, że RBA będzie się ociągać z zacieśnieniem. Pogorszenie wiadomości dotyczących AUD już sprowadziło parę poniżej tego poziomu” – dodał Foley.

Analitycy Citibanku spodziewają się, że w krótkim terminie presja na AUD utrzyma się. „Citi Research sądzi, że RBA będzie utrzymywać skup obligacji o wartości 5 mld AU$ tygodniowo do pierwszego kwartału 2022 r., kiedy to oczekuje się, że ożywienie gospodarcze zostanie wznowione po ponownym otwarciu gospodarki… Dodajmy do tego kwestię spowolnienia w Chinach. Pozostawia to AUD ograniczony potencjał wzrostu w stosunku do USD i więcej przeciwności w stosunku do swoich konkurentów” – powiedział Citibank w komunikacie do klientów.

Według Evansa z Westpac prognoza kursu AUD/USD na koniec 2021 r. wynosi 0,75. Westpac wcześniej prognozował, że para walutowa osiągnie poziom 0,78 na koniec roku.

Według zestawienia opinii 33 analityków dla FXStreet, jednomiesięczna docelowy kurs dla AUD/USD wynosi 0,7352, z 54% tendencją wzrostową i 35% tendencją spadkową. Kwartalna prognoza AUD/USD wynosi 0,7424, z 58% wzrostów i 29% spadków.

Pamiętaj, że przewidywania analityków są często błędne. Zawsze powinieneś przeprowadzić własne rozeznanie przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej lub handlowej.

• Średnioterminowe prognozy AUD/USD

Pomimo pesymizmu długoterminowe oczekiwania, poparte doświadczeniami z przeszłości, wskazują na trwałe ożywienie po 2021 r.,.

Gospodarka Australii była jedną z najszybciej odbudowujących się po pierwszej rundzie lockdawnów w 2020 r., co zaowocowało mocnymi danymi ekonomicznymi napływającymi na początku 2021 r. Ceny mieszkań i inflacja zaczęły rosnąć, podczas gdy bezrobocie spadło. Niektórzy nawet przewidywali, że RBA będzie zmuszony rozpocząć podnoszenie stóp procentowych wcześniej niż jego własne prognozy.

Potem jednak nastąpiło rozprzestrzenianie się COVID-19, co skłoniło ekonomistów do pośpiesznego zrewidowania australijskich prognoz wzrostowych na trzeci kwartał 2021 r. Niemniej jednak, dyrektor RBA Philip Lowe jest przekonany, że gdy COVID-19 zostanie opanowany, ożywienie gospodarcze będzie szybkie.

„Doświadczenie zarówno w Australii, jak i wszędzie indziej jest takie, że po zniesieniu ograniczeń wydatki mocno się odbudowują, zwłaszcza jeśli ludzie są pewni przyszłości. Chociaż dokładny czas odbicia jest trudny do przewidzenia, (odbicie) prawdopodobnie rozpocznie się na długo przed końcem roku” – powiedział Lowe australijskim prawodawcom na początku sierpnia.

Foley z Rabobank widzi powrót AUD w przyszłym roku. Auld z JBWere powiedziała, że do końca roku AUD/USD będzie się wahało w przedziale 0,71–0,75, a „wraz ze wzrostem liczby szczepień i zakończeniem lockdawnów perspektywy wzrostu gospodarczego w Australii w końcu ulegną poprawie”.

Tymczasem, Evans z Westpac spodziewa się, że AUD/USD wzrośnie do 0,78 w 2022 r. i do 0,80 w 2023 r.

„Globalnym tematem dominującym w latach 2022 i 2023 jest zwiększenie liczby szczepień wsparte rekordowymi bodźcami fiskalnymi i monetarnymi (choć z pewnym zmniejszeniem); a silny bilans budżetu gospodarstw domowych wzmocniony wysokimi cenami aktywów będzie sprzyjać „walutom z ryzykiem”– napisał w komunikacie.

Pamiętaj, że przewidywania analityków są często błędne. Zawsze powinieneś przeprowadzić własne rozeznanie przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej lub handlowej.

To, czy kupisz, czy sprzedasz, to twoja decyzja. Pamiętaj, że Twoja decyzja o handlu zawsze zależy od Twojego stosunku do ryzyka, prowadzenia własnego rozeznania, Twojej wiedzy o danym rynku, rozpiętości Twojego portfela inwestycyjnego i tego, czy możesz zaakceptować stratę pieniędzy. Nie inwestuj pieniędzy, na utratę których Cię nie stać.

AUD/USD: ruch historyczny

Przed COVID-19 kurs AUD/USD był w dużej mierze napędzany cenami surowców, perspektywą wzrostu ekonomicznego w Chinach i gospodarką USA.

W latach 2018-2019 AUD stracił na wartości w porównania do USD, ponieważ perspektywy chińskiego wzrostu gospodarczego zostały zagrożone przez wojnę handlową między USA a Chinami. Australijczyk stanął w obliczu zagrożenia, gdy administracja byłego prezydenta USA Donalda Trumpa nałożyła cła handlowe na Chiny. Niepewność pchnęła inwestorów w stronę walut znanych jako „bezpieczne przystanie”, w tym USD. AUD spadło o 18,24% między 22 stycznia 2018 r., kiedy to Trump nałożył cła na kilka chińskich towarów, a 2 marca 2020 r.

Spadek AUD/USD nasilił się po wybuchu Covid-19 w marcu 2020 r. Inwestorzy natychmiast przeszli na waluty mniej ryzykowne, takie jak USD. AUD/USD spadł o 12,5% w okresie od 2 marca 2020 do 16 marca 2020 do około 0,58, czyli do poziomu jeszcze niższego niż zaraz po globalnym kryzysie finansowym z września 2008 roku. W miesiącach poprzedzających światowy kryzys finansowy AUD/USD wyraźnie naśladował globalne wahania ceny ropy naftowej i począwszy od lipca 2008 r., gwałtownie spadał, gdy ceny ropy spadły ze szczytu.

W 2020 r., wraz z szybkim opanowaniem przypadków Covid-10 w Australii i odrodzeniem chińskiej gospodarki, które pomogło w zwiększeniu cen surowców, AUD zyskał na wartości w stosunku do USD. AUD/USD osiągnął szczyt na poziomie 0,8007 pod koniec lutego.

Ale dobre czasy dla AUD były krótkotrwałe, ponieważ COVID-19 powrócił z nowym wariantem. Jak wspomniano wcześniej, AUD spada od maja, jako że rozmowy o zmniejszaniu się stopy procentowej przez amerykański Fed nabrały rozmachu, mimo że pierwsze przypadki wariantu Delta zostały zgłoszone w Australii. W rezultacie, spadek wartości AUD w stosunku do USD był najbardziej gwałtowny od 2018 roku.

Według danych historycznych AUD/USD, rzadko zdarzało się, aby para handlowała przez dłuższy czas poniżej obecnego poziomu 0,72.

Od kwietnia 1994 roku możemy zaobserwować trzy szerokie okresy, w których para walutowa była poniżej 0,72 przez dłuższy czas: między sierpniem 1997 a listopadem 2003; między październikiem 2008 a kwietniem 2009; od stycznia 2019 do lipca 2020; i wreszcie między wrześniem 2020 a listopadem 2020.

Według Auld w ciągu ostatnich 15 lat AUD/USD spędził tylko 11% swojego czasu poniżej poziomu 0,70.

Rate this article

Rate this article: