Криптовалютууд
Бид криптовалютын ханшаа янз бүрийн алдартай криптовалютын биржүүд дэх зарах, худалдан авах ханшаас гарган авдаг. Дараа нь бид эдгээр ханшийг нэгтгэсэн дундаж дүнг гаргаж, спредээ гаргахад ашигладаг. Энэ нь өдрийн янз бүрийн цагуудад илүү тогтвортой спредээр хангадаг.
Жишээ
Биткойны (BTC) ханшийг цаг хугацааны таамаглалаар хэрхэн гаргаж байгааг харцгаая.
Бид $99,500/$99,700, $99,550/$99,750 ба $99,520/$99,720 гэсэн гурван биржийн одоогийн ханш дээр суурилна. Дараа нь бид дундаж ханшийг нэгтгэн тооцоолж, $99,623 гэсэн ханшийг гарган авна.
Энэ ханш дээр бид Capital.com-ын ханшийг $99,523/$99,723 болгохын тулд $200* спред нэмнэ.
Хувьцаа
Хувьцааны ханшийг тогтоохдоо бид хувьцаа бүрийн бирж дээр зарах, худалдан авах ханшийг тооцож, дараа нь эдгээр ханш дээр нэмдэг. Энэ нь та манай шимтгэл болох багахан хэмжээний өөрчлөлттэй хураамжтайгаар үндсэн зах зээлийн “бодит” ханшаар арилжаа хийж байна гэсэн үг. Энэ нь манай ханш хөрвөх чадварын өөрчлөлтөөс шалтгаалж зах зээлийн суурь спредийн хэлбэлзлийг харуулна гэсэн үг юм.
Жишээ
- Үндсэн зах зээл дээрх нэг биет хувьцааны зарах ханш $99.95, худалдан авах ханш $100.05 гэж бодъё.
- Та манай дээр дериватив (EG CFD) хэлбэрээр хувьцаа арилжаалах үед бид энэ ханшийн аль аль талд $0.05 нэмж, зарах ханшаа тогтооно $99.90 мөн худалдан авах ханшаа $100.10 болгон тогтооно. Энэ нь манай спред 0.2 гэсэн үг юм.
- Хэрэв үндсэн зах зээл 99.80/100.20 болж өргөжвөл манай 0.05 тогтмол нэмэгдэл нь манай ханшийг 99.75/100.25 болгоно. Энэ нь манай спред одоо 0.5 байна гэсэн үг юм.
Форекс ба спот металл
Манай бусад саналуудаас ялгаатай нь спот форекс болон металл нь үндсэн зах зээлийн төвлөрсөн бирж дээр арилжаалагддаггүй. Энэ нь брокерууд өөрсдийн ханшийг гарган авах төвлөрсөн цэг байхгүй тул ихэвчлэн биржээс гадуурх хэд хэдэн түншүүдээр OTC (over-the-counter) дамжуулан ханшаа тооцоолдог гэсэн үг юм. Эдгээр нь хөрөнгө оруулалтын банкуудаас эхлээд бусад брокерууд хүртэл байж болно.
Эдгээр ханш нь зах зээлийн нөхцөл байдлаас шалтгаалан хувьсах спредтэй байдаг. Capital.com дээр бид эдгээрийг нэгтгэж, дараа нь зах зээлээс хамаараад бага зэргийн нэмэлт спред (манай гүйлгээний шимтгэл) нэмдэг.
Жишээ
- Тодорхой нөхцөлд бид EUR/USD хослолын ханшийг хэрхэн тогтоож байгааг харцгаая.
- Бид гурван түншийн 1.12345/1.12355, 1.12350/1.12360 ба 1.12348/1.12358 ханшийг нэгтгэж 1.12348/1.12358 гэсэн нэгдсэн ханшийг гарган авсан.
- Энэ ханш дээр бид 0.00006 спредийг (EG) нэмж, Capital.com-ын ханшийг гаргана 1.12345/1.12361.
Индексүүд
Манай бэлэн мөнгөний индексийн ханш нь манай ханш нийлүүлэгчдийн дундаж ханш болон спредийг хассанаар/нэмснээр тогтоогдоно.
Бид зах зээлийн үндсэн хөрвөх чадварын өөрчлөлтийг тусгахын тулд индексийн спредийг өдрийн турш цаг хугацаанаас хамаарч тохируулдаг. Үндсэн фьючерсийн зах зээл хаагдах үед манай спред ихэвчлэн хамгийн өргөн байх ба хувьцааны арилжааны үндсэн сессийн үед хамгийн нарийн байх болно.
Бэлэн мөнгөний индексүүд нь үндсэн зах зээл дээр арилжаалагддаг бул бидэн шиг ихэнх ханш нийлүүлэгчид фьючерсийн ханшийг авч, хувьцааны ногдол ашиг болон холбогдох зах зээлийн хүүгийн түвшинг харгалзан бодит үнэ цэнд тохируулах замаар бэлэн мөнгөний ханшийг тогтоодог.
Шударга үнэ цэн нь арбитражийн боломж байхгүй төгс зах зээлд индекс ямар ханштай байх ёстойг илтгэдэг.
Түүхий эд ба VIX индекс
Та бидэнтэй түүхий эдийн спот ханш (заримдаа "хугацаагүй түүхий эд" гэж нэрлэдэг) болон түүхий эдийн фьючерсийн аль алин дээр арилжаа хийх боломжтой.
Бид түүхий эдийн фьючерс зах зээлийн ханшийг хэрхэн тогтоодог вэ
Бид үндсэн зах зээлийн ханш дээр спредээ нэмснээр түүхий эдийн фьючерсийн ханшийг тогтоодог. Таны арилжаалж буй ханшид спред аль хэдийн багтсан байдаг.
Спред өөрчлөгдөж болно. Хамгийн сүүлийн үеийн тоон мэдээллийг харах бол апп эсвэл вэб платформоос зах зээлийн дэлгэрэнгүй мэдээллийг шалгана уу.
Бидний түүхий эдийн фьючерсийн ханш авдаг биржүүд нь:
- Brent газрын тос: Европын ICE Фьючерс
- Нүүрстөрөгчийн ялгарал: Европын ICE Фьючерс
- Түүхий нефть: Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж (NYMEX)
- АНУ-ын какао: Америкийн ICE Фьючерс
- Байгалийн хий: Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж (NYMEX)
Бүх гэрээний хугацаа ирээдүйд тодорхой хугацааны дараа дуусаж, төлбөр тооцоо бэлэн мөнгөөр хийгддэг тул та хэзээ ч түүхий эдийн хүргэлт хүлээн авахгүй.
Бид түүхий эдийн спот зах зээлийн ханшийг хэрхэн тогтоодог вэ
Бид өөрсдийн спот түүхий эдийн зах зээлийн ханшийг тодорхойлохдоо ихэвчлэн хамгийн их арилжаалагддаг хамгийн ойрын хоёр түүхий эдийн фьючерс гэрээг ашигладаг.
Цаг хугацаа өнгөрөхөд бидний хугацаагүй ханш нь дуусах хугацаа (заримдаа шилжүүлгийн огноо гэж нэрлэдэг) тавигдахаас зайлсхийхийн тулд хамгийн ойрын гэрээний ханшаас дараагийнх руу аажмаар шилждэг.
Манай системд:
- - "Ойрын сарын гэрээ"-г (хугацаа нь хамгийн түрүүнд дуусах) "А" гэж нэрлэдэг.
- - “Дараа сарын гэрээ”-г (хугацааны хувьд хоёрдугаарт хугацаа нь дуусах) "B" гэж нэрлэдэг.
- Манай ханш (доорх диаграммд P0 ба P1) энэ хоёр хугацаа нь дуусах цэгийн хооронд 'A' ханшаас 'B' ханш руу аажмаар шилждэг.
- 'B' ханш 'A' ханшаас илүү өндөр эсвэл бага байж болох ч доорх жишээнд энэ нь илүү өндөр байна.
Ойрын сарын гэрээний ‘A’ хугацаа дуусахад бид дараагийн багц гэрээ рүү шилжинэ. Энэ нь 'B' ханш шинэ 'A' ханш болж, шинэ 'A'-ийн дараа дуусгавар болох гэрээ нь шинэ 'B' болно гэсэн үг юм. Энэ үйл явц үргэлжлэх тул нэг гэрээнээс нөгөө гэрээ рүү шилжих шилжилт үргэлж явагддаг.
Энэ нь биднийг шилжих үед бидний ханш 100% ойрын сарын гэрээнд суурилж, дараа нь дараагийн сарлуу шугаман байдлаар шилжинэ гэсэн үг юм.
Эдгээрийг арилжаалахдаа (бусад зах зээлийн адил) та хоёр хэсгээс бүрдэх шөнийн барилтын зардлыгтөлөх болно:
- Админы хураамж: Энэ нь өдөр бүрийн 0.01096% тогтмол шимтгэлтэй.
- Өдөр тутмын шимтгэлийн тохируулга: Энэ нь ойрын сараас (A) дараа сар (B) хүртэлх манай өдөр тутмын ханшийн хөдөлгөөнийг илэрхийлдэг. Та арилжааны чиглэлээсээ хамааран энэхүү тохируулгыг төлөх эсвэл хүлээн авах болно.
А ба В хоёрын ханшийн зөрүү их байвал өдөр тутмын тохируулга бас өндөр байна.
Хоёр гэрээний ханшийн зөрүү нь зах зээлийн нөхцөл байдлаас хамааран ихээхэн ялгаатай байж болох бөгөөд энэ нь улирлын эрэлтийн (жишээ нь байгалийн хий) нөлөөнөөс болж түүхий эд дээр илүү тохиолдоно.
Өдөр тутмын Премиум тохируулга
Спот түүхий эдийн позицод хэрэгжсэн өдөр тутмын премиум тохируулга нь таны ашиг, алдагдалд төвийг сахисан нөлөө үзүүлдэг бөгөөд энэ нь арилжааны хураамж эсвэл төлбөр биш юм. Үүний зорилго нь түүхий эдийн үнийн улирлын хэлбэлзлийн нөлөөг арилгах, таны арилжаалж буй спотын үнийг тасралтгүй, хугацааг нь хэзээ ч дуусахгүй байлгах явдал юм.
Ирээдүйд дээр сар бүр гэрээний хугацаа нь өөр өөр үнэтэй дуусдаг түүхий эд болох Байгалийн хийн бодит үнийг ашигласан жишээг энд орууллаа. Та хоёр дахь графикаас сар бүрийн гэрээний үнийн дүнгийн харьцангуй өөрчлөлтийг харж болно. Эдгээр өөрчлөлт нь ирээдүйн үнийн зах зээлийн хүлээлтээс биш улирлын чанартай эрэлт, нийлүүлэлтээс үүдэлтэй. Өөрөөр хэлбэл, Байгалийн хийг ихэвчлэн зунаас илүү өвөл худалдаж авахад илүү өндөр үнэтэй байдаг.
2, 3-р сарыг харьцуулж үзвэл үнийн хувьд (“шударга үнэ” гэж нэрлэдэг) ихээхэн ялгаа байгааг харж болно:
| Хугацаа дуусах огноо | Хугацаа | Ханш |
|---|---|---|
| 30 Өдөр | 2С | 3.938 |
| 64 Өдөр | 3С | 4.221 |
| Ялгаа | 0.283 |
Хэрэв бид энэ үнийг хоёр цэгийн хооронд өдөрт хэрхэн өөрчлөгдөж байгааг харвал Өдөр тутмын Премиум тохируулга болгон хэрэглэгдэх шударга үнийн тохируулгыг тооцоолж болно. 2-р сар нь 3-р сараас доогуур байгаа тул түүний эдийн спот үнэ нь шударга үнийн өөрчлөлттэй уялдан өдөр бүр байгалийн жамаар өсөх болно.
Нээлттэй позицод үзүүлэх энэхүү нөлөөллийг нөхөхийн тулд лонг позиц барьж байгаа данснуудаас үүнтэй тэнцэх тохируулгыг хасдаг. Шорт позицийн хувьд ижил дүн тооцогдоно. Үнэлгээний үнэ болон дансны үлдэгдэлд үзүүлэх шударга үнийн тохируулгын нийт нөлөө тэг байна.
| Үгүй. Өдрийн | Өдрийн өөрчлөлт |
|---|---|
| 34 | 0.00832 |
| Лонг үр дүн | Дүн |
|---|---|
| P/L | 0.00832 |
| Тохируулга | -0.00832 |
| Цэвэр нөлөө |
| Шорт үр дүн | Дүн |
|---|---|
| P/L | -0.00832 |
| Тохируулга | 0.00832 |
| Цэвэр нөлөө |
Өдөр тутмын Премиум тохируулга нь шударга үнийг өөрчлөлтийг тусгаж байх шаардлагатай бөгөөд бид түүхий эдийн арилжаа хаагдахаас цагаас өмнө өдөр бүр шинэчлэгдсэн шударга үнийг тооцдог. Доорх жишээнд үзүүлсний дагуу та түүхий эдийн спотод хэрэгжүүлдэг шинэ шударга үнийн нөлөөг платформын графикууд дээрээс шууд харах боломжтой.
Өдөр тутмын Премиум тохируулга бол зардал эсвэл хураамж биш бөгөөд энэ нь таны P&L-ыг түүхий эдийн спот позиц дээр өдөр тутмын шударга үнийн өөрчлөлтөөс хамгаалах тохируулга юм.
