¿Cómo invertir en REITs y por qué?
11:55, 18 May 2020
Los inversionistas pueden exponerse al sector inmobiliario invirtiendo en uno de los instrumentos de Real Estate Investment Trusts (REITs). En pocas palabras, un REIT se refiere a cualquier empresa que posee, opera o financia activos inmobiliarios con generación de ingresos.
Los REITs son de base amplia y se extienden más allá de las propiedades inmobiliarias tradicionales con las que la mayoría está familiarizado, como apartamentos residenciales o edificios de oficinas. Más bien, los REITs pueden comprender instalaciones complejas como edificios con antenas de telefonía móvil, tuberías de energía, centros de datos, centros comerciales, almacenes, instalaciones de almacenamiento público, hoteles, oficinas médicas y mucho más.
Características de los REITs
Para entender la definición legal de cómo una empresa califica un REIT, se podría responder que un REIT es esencialmente una buena inversión. Por ley, las empresas en EEUU deben satisfacer múltiples características como se define en el Código de Rentas Internas.
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¿Cómo invertir en REITs?
Los REITs se operan en un mercado público del mismo modo que las acciones tradicionales. Pero hay una notable diferencia. Entonces ¿Por qué invertir en los REITs? Un REIT intenta generar ingresos consistentes para los inversionistas a través de un dividendo, en lugar de aumentar el capital a través de la apreciación del valor como el caso de las acciones.
De igual forma, los inversores también pueden comprar acciones de REIT mediante el uso de un Contrato por Diferencia (CFD). Un CFD es un acuerdo entre un inversor y un corredor de bolsa, para intercambiar la diferencia entre el inicio y el final de un contrato, especulando con las fluctuaciones de precios.
Un CFD es particularmente atractivo para las acciones de REIT, porque da a los inversores el potencial de ganar con el crecimiento sin comprometer mucho capital. Por otro lado, un inversor puede utilizar un CFD para abrir una posición corta, lo que significa que puede beneficiarse si el valor de los bienes raíces cae durante períodos de dificultades económicas.
Aquí hay algunos ejemplos de los principales y diferentes tipos de REITs que los inversionistas pueden comprar.
- Crown Castle es el mayor proveedor de infraestructura de telecomunicaciones que cubre 70.000 millas de fibra óptica.
- Prologis posee casi 4.000 instalaciones logísticas en todo el mundo.
- Simon Property Group es el mayor operador de centros comerciales de EEUU que posee o tiene una participación en más de 325 propiedades.
- Public Storage opera servicios de auto-almacenamiento con más de 2.200 ubicaciones en los EEUU, Canadá y Europa.
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¿Por qué invertir en REITs?
Bueno, ahora que hemos definido lo qué es un REIT y cómo se diferencia de las acciones, es hora de responder a la siguiente pregunta: ¿Son los REIT una buena inversión? La respuesta simplemente depende de las intenciones y necesidades individuales de cada inversionista.
Como ya ha sido señalado, un REIT se centra casi exclusivamente en la generación de dividendos para los inversores. Por lo tanto, aquellos que esperan rendimientos superiores al 40%, estarían mejor si se enfocan en otros sectores, como la biotecnología innovadora, el almacenamiento en la nube o empresas basadas en la inteligencia artificial que intentan cambiar el futuro.
Los REIT son más adecuados para inversores que requieren un dividendo constante, especialmente los que están en edad de jubilación o cerca de ella. Pero los inversores más jóvenes podrían querer invertir en REITs de manera online, para proteger su cartera de los grandes movimientos del mercado. Típicamente, muchos REITs ofrecen una baja correlación con otras acciones. Los REITs que operan en sectores con demanda que se mantiene en las dificultades económicas, son considerados los mejores REITs para invertir.
Saber elegir el REIT
Entonces ¿Cuáles son los mejores de REITs para comprar durante las crisis económicas como la actual, donde se espera una contracción de PIB y que las tasas de desempleo se disparen durante y después de la pandemia de coronavirus? La clave para elegir en qué REIT invertir es entender la situación actual.
Cientos de millones de personas se encuentran actualmente en alguna forma de cuarentena bajo la orden de quedarse en casa. Esto ciertamente se traduce en malas noticias para los operadores de los centros comerciales, ya que la gran mayoría de ellos están cerrados, y no está claro cuántos inquilinos podrán seguir pagando el alquiler en el futuro.
Veamos entonces ¿Qué tipo de industrias están operando mayormente como de costumbre durante estos tiempos difíciles? En su mayoría, tiendas de comestibles. La gente siempre necesitará comprar comida, y a la hora de que los inversores traten de elegir una cadena de tiendas de alimentos con el mejor rendimiento, un REIT como Brixmor Property Group ofrecerá una opción alternativa.
Brixmor Property es propietario y opera la más grande cartera de tiendas de comestibles y centro comerciales enclavados en barrios y comunidades.
Operaciones Brixmor Property Group - BRX CFD
La idea de invertir en Brixmor Property se basa en que las tiendas de comestibles son -y seguirán siendo- esenciales, independientemente de las condiciones económicas. Los inquilinos de Brixmor, como las cadenas de tiendas de 1 dólar y los minoristas que venden a precios de oferta, deberían ver un aumento de la demanda a medida que más consumidores, dan prioridad a gastar menos dinero sin comprometer sus hábitos tradicionales de consumo.
Otro ejemplo de un sector de REIT que podría ver un aumento de su demanda, son las empresas de auto-almacenamiento. La desafortunada realidad es que millones, si no decenas de millones de personas, experimentarán dificultades económicas. Muchos de ellos pueden encontrarse en una situación en la que deban vender sus casas y reducir su espacio por razones estrictamente financieras. Estas personas pueden presentar una nueva necesidad de alquilar unidades de almacenamiento para sus pertenencias, ya que no podrían llevarlas a sus nuevos hogares.
Conclusión: saber lo que estás comprando
Finalmente, el trading de REITs puede ser más adecuado para ciertos inversionistas que para otros, y es importante que se entienda plenamente lo que se está comprando. El mayor error que un inversor puede cometer, es comprar acciones de un activo que no entiende completamente.
Los REITs están destinados a ofrecer dividendos estables, consistentes a largo plazo, a expensas del crecimiento de la apreciación de las acciones. De esta forma funciona y los inversionistas necesitan tomarse el tiempo para estar seguros de que esto encaja con sus objetivos generales, tanto a corto como a largo plazo.
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