توقعات مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100): هل حان الوقت الآن للاستثمار في المؤشر؟
من قبل Capital.com Research Team
06:39, 2 December 2021
يتكون مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100) أو ما يرمز له اختصاراً (UK100)، والمعروف أيضاً باسم "مؤشر فوتسي"، من أكبر 100 شركة مدرجة في بورصة لندن (LSE)، مرتبة حسب رأسمالها السوقي. يتم حساب "القيمة السوقية" من خلال ضرب سعر سهم الشركة في عدد الأسهم التي أصدرتها. وتتم مراجعة المؤشر أربع مرات في السنة - مارس، ويونيو، وسبتمبر، وديسمبر - للتأكد من تضمين الشركات ذات القيمة السوقية الأعلى.
وفقًا لشركة فوتسي راسل (FTSE Russell)، وهي مزود المؤشرات الذي يشرف على مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100)، تلعب إعادة التوازن الفصلية دوراً مهماً في ديناميكيات سوق الأسهم في المملكة المتحدة:
"تضمن المراجعات الفصلية المحايدة وفق القواعد استمرار المؤشرات لتكون انعاكاساً دقيقاً للسوق التي تمثلها وهي بذلك تشكل مكوناً أساسياً في إدارة المؤشرات."
ويتم إدخال التعديلات على القائمة بعد انتهاء ساعات العمل في الجمعة الثالثة من شهر المراجعة. هذا يعني أنها ستكون سارية المفعول اعتباراً من يوم الاثنين التالي.
يُنظر إلى مؤشر مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100) على نطاق واسع على أنه مقياس لصحة البيئة الاستثمارية في المملكة المتحدة، على الرغم من أن العديد من الشركات المدرجة في المؤشر هي شركات عالمية عابرة للحدود.
مؤشر فايننشال تايمز للأوراق المالية (FSTE 100) اليوم
الشركات الخمس الكبرى التي تتربع على رأس قائمة مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100) تمثل ما يقرب من 25% من وزن المؤشر، وفقاً لفوتسي راسل (FTSE Russell). استرازينيكا (AZN)، عملاق الأدوية، هو أكبر سهم برأسمال سوقي يزيد قليلاً عن 131 مليار جنيه إسترليني. وهو ما يشكل تقريباً 7% من وزن المؤشر. فيما تحتل يونيليفر (ULVR)، شركة السلع الاستهلاكية ، المركز الثاني برأسمال سوقي قدره 105 مليار جنيه إسترليني ووزن مؤشر بنسبة 5.46%.
تليهما شركة المشروبات دياجيو (DGE) وبنك إتش إس بي سي (HSBA) وشركة الأدوية جلاكسو سميث كلاين (GSK) في عداد أكبر الشركات التي تظهر في المؤشر.
يوجد حالياً 19 قطاعًا مدرجاً في مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100)، يترأسها قطاع السلع والخدمات الصناعية الأكثر شعبية بتمثيله من قبل 18 شركة في المؤشر. ليتبعه قطاع الخدمات المالية مع 10 شركات، ثم الموارد الأساسية بثمانية، وستة أسهم في المنتجات والخدمات الاستهلاكية.
أحدث تطورات مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100)
آخر أخبار مؤشر مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100) هو أن السوبر ماركت البريطاني موريسونز (MRW) ومجموعة الطيران والفضاء البريطانية ميجيت (MGGT) دخلا القائمة في أحدث تعديل ربع سنوي على المؤشر. حيث شهدت كلتا الشركتين ارتفاعاً ملحوظاً على أسعار أسهمهما في الأشهر الأخيرة التي خاض فيها مستثمرون معارك استحواذ حماسية عليهما.
فقد استفادت موريسونز (MRW)، رابع أكبر سوبر ماركت في المملكة المتحدة، من اهتمام مجموعات الأسهم الخاصة المتنافسة فيما بينها كلايتون (Clayton) ودوبيلييه (Dubilier) ورايس (Rice)، إلى جانب تحالف بقيادة مجموعة فورترس للاستثمار (Fortress).
أمّا ميجيت (MGGT)، فقد شهد سهمها ارتفاعاً في سعره في خضّم تبادل كل من شركة باركر هانيفين (Parker-Hannifin) وشركة ترانسديجم (TransDigm) الأمريكيتين الضربات في محاولة للسيطرة على الشركة.
في غضون ذلك، تم تخفيض مرتبة مجموعة وير (WEIR)، الشركة الهندسية الاسكتلندية، إلى مؤشر فوتسي (FTSE 250). كما خرجت (Just Eat Takeaway.com) من المؤشر مؤخراً لسبب مختلف - حيث تم تغيير جنسيتها من المملكة المتحدة إلى هولندا، مما جعلها غير مؤهلة لكي يتم إدراجها في مؤشرات المملكة المتحدة.
أداء مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100) منذ بداية كوفيد-19
انخفض مؤشر فوتسي 100 بشكل كبير في 12 مارس 2020 حيث استشعرت أسعار الأسهم تصاعد أزمة كوفيد-19 وتعاظم المخاوف من حدوث ركود عالمي. حينها، خسرت السوق أكثر من 191 مليار جنيه استرليني من قيمتها وسجلت انخفاضاً بنسبة 10.87% في أسوأ جلسة لها منذ انهيار يوم الاثنين الأسود عام 1987.
رغم مروره ببعض الانتكاسات على مدى الأشهر الثمانية عشر التالية، إلا أن قيمة فوتسي 100 استمرت بالارتفاع تدريجياً منذ ذلك الحين، وفقاً لتحليل من ستاتيستا (Statista).
حظي مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100)، بأوقاتت جيدة خلال عام 2021 بالمجمل. حيث بدأ العام بحوالي 6500 نقطة، عندما كانت معظم دول العالم تعاني من عمليات الإغلاق بسبب فيروس كورونا. وتسببت المخاوف بشأن تشديد القيود العالمية المفروضة استجابة للفيروس في انخفاض المؤشر إلى حوالي 6400 نقطة بحلول أواخر يناير. لكن، ومننذ ذلك الحين والوضع آخذ في التحسن. فبحلول منتصف أبريل، كان المؤشر قد ارتفع إلى أكثر من 7000 نقطة لأول مرة في عام 2021 ووصل إلى مستوى 7220 في أول أسبوعين من أغسطس - وهو أعلى مستوى له منذ عام حتى الآن.
وفي 3 سبتمبر أنهى المؤشر يوم التداول عند 7,138 نقطة.
وحسب بيانات إغلاق 31 أغسطس 2021، كان مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100) قد استطاع خلال عام استعادة نسبة 23.6% من خسائره. وشهدت الأشهر الستة الماضية تحقيق عائد بنسبة 12.4%. كما بلغ العائد السنوي المركب لثلاث سنوات 7.5%، ومعدل الخمس سنوات 27.5٪. ومع ذلك، فإن العائد السنوي لمؤشر فوتسي 100 هو 13.3%، متخلفاً عن نظيره فوتسي 250، الذي عاد بنسبة 19.3% خلال نفس الفترة.
بالنظر إلى الأداء السابق للمؤشر، ما هي توقعات خبراء السوق لفوتسي 100؟
التوقعات المستقبلية لمؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100): ما هي الخطوة التالية لمؤشر الأسهم الممتازة؟
سجّل أداء مؤشر فوتسي 100 أقل من نظيره فوتسي 250، وفقًا لسارة كولز، محللة التمويل الشخصي في (Hargreaves Lansdown). حيث قالت لكابيتال Capital.com:
وتعتقد كولز أن هذا يرجع جزئياً إلى لعبة الأرقام: "فعندما تكون شركة ضخمة، تحسن أرباحك بنسبة 1% يعني فعلياً زيادة هائلة من الناحية النقدية. أنا إذا كنت أصغر قليلاً، فسيكون من الأسهل بكثير صنع هبة في الأسعار".
ويعتقد بن ييرسلي، مدير الاستثمار في (Shore Financial Planning)، أن هناك سبباً لعدم إنتاج فوتسي 100 لعوائد كبيرة على مدار العقد الماضي. حيث أوضح في ملاحظة إلى كابيتال Capital.com:
كما أنه بطيء الحركة أيضاً فيما يتعلق بالأرباح الموزعة. فقد أضاف ييرسلي: "وهذا لم يساعده العام الماضي، حيث تم قطع أو تعليق العديد من توزيعات الأرباح. ومع ذلك، يجب أن يكون هذا أمراً إيجابيًا بالنظر إلى الأمام، حيث ستحاول الشركات في اللحاق بالركب؛ ويجب أن يكون توليد الدخل لائقاً خلال السنوات القليلة القادمة".
إذن، ما هو مستقبل مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100)؟
بطبيعة الحال، فإن التنبؤ بحركة المؤشر أمر صعب للغاية بسبب العدد الهائل من الشركات - التي تمتلك كل منها إيجابياتها وسلبياتها. لكن وبشكل عام، حيث تؤثر آفاق الشركات الفردية وقضايا القطاع العالمي ومجموعة واسعة من العوامل الاقتصادية على عوائد مؤشر فوتسي 100 على المدى القصير، وتمتدّ أيضاً إلى فترات أطول حتى 2025 و 2030.
مع تعافي العالم من تأثيرات كوفيد-19، يمكن أن يصل مؤشر فوتسي 100 إلى 8000 نقطة خلال العام المقبل، وفقًا لتوقعات مؤشر فوتسي من (Longforecast). الذي يتوقع مستويات تتراوح بين أدناها عند 7528 نقطة في شهر سبتمبر 2022 وأقصاها 8490 نقطة.
على الجانب الآخر، تتوقع منصة البيانات (Trading Economics) أن يتراجع المؤشر خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. وتشير توقعاتها حول مؤشر فوتسي 100 إلى احتمال انخفاض السوق إلى 6964 بحلول نهاية سبتمبر، وأن ينخفض أكثر إلى 6,458 في غضون عام واحد.
من جهته، قال روس مولد، مدير الاستثمار في (AJ Bell) في تصريحات لكابيتال (Capital.com) إنه من المحتمل أن يتأثر المؤشر بعوامل اقتصادية متعددة: "مؤشر فوتسي 100 يمتاز بالقدرة على إظهار أداء الجيد في بيئة يكون فيها النمو الاقتصادي العالمي قوياً، عندما تكون الدورة الاقتصادية في منحى الصعود، ونسب التضخم آخذة بالزيادة، وأسعار الفائدة ترتفع، ومنحنيات العائد تنحدر".
على العكس من ذلك، قد يواجه صعوبة في ظل ظروف مختلفة. أضاف مولد في توقعات سوق الأسهم البريطانية (UK100) " قد يتعثّر المؤشر إذا ضرب تراجع عالمي غير متوقع أو إذا علقنا وسط ثالوث النمو المنخفض، ومعدلات الفائدة المنخفضة، والتضخم المنخفض، الذي اتسم به العقد الماضي".
عند النظر في تعليق أي محلل، أو التوقعات من خدمات التنبؤ القائمة على الخوارزمية، فمن المهم أن نضع في اعتبارنا أنهم قد يخطئون التقدير. يجب عليك دائما إجراء بحوثك الخاصة لتكوين وجهة نظر من توقعات الأصول وظروف السوق ذات الصلة.
الأسئلة المتكررة
هل مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100) استثمار جيد؟
يعتمد ذلك على ما تريد تحقيقه ومدى قابليتك للمخاطرة. إذا كنت تعتقد أن مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100) سيستمر في الارتفاع على المدى الطويل، فقد ترغب في التعرض له في محفظتك الاستثمارية. ومع ذلك، يجب عليك إجراء بحثك الخاص حول سوق الأسهم البريطانية (UK 100)
هل سيستمر مؤشر فايننشال تايمز (FSTE 100) في الارتفاع؟
سيعتمد ذلك إلى حد كبير على ما إذا كان تهديد كوفيد-19 للأسواق الدولية سيبقى قائماً حتى نهاية عام 2021 ويتبعه بعام 2022.
هل يجب أن أستثمر في فوتسي 100 الآن؟
ذلك يعتمد على أهدافك. إذا كنت تبحث عن توزع متنوع للشركات المعروفة ذات الأعمال التجارية الدولية، فقد يكون ذلك مناسباً. لكن، إذا كنت تريد تعرضاً أكثر تركيزاً على اقتصاد المملكة المتحدة، فمن المحتمل أن يكون فوتسي 250 ذو تمثيل أفضل لها. لكن بالنهاية، يجب أن تستند جميع قراراتك الاستثمارية إلى أبحاثك الخاصة.