Amazon részvény-előrejelzés: Megéri vásárolni az utóbbi alulteljesítés után?
Szerző Capital.com Research Team
08:08, 28 December 2021
Az Amazon gyökerei egészen Jeff Bezos, a cég társalapítójának garázsáig vezethetők vissza, amikor a vállalat létrejött egy online könyvesboltként. Mára azonban az Amazon a világ piacvezető e-kereskedelmi vállalatává vált, amely élelmiszerekkel, felhőtárolással, videoszórakoztatással és még számos egyéb tevékenységgel foglalkozik.
Jó oka van, hogy az Amazon részvényei több, mint 3000$-t érnek, és ha visszatekintünk a 2010-es évekre, talán egyértelművé válik, hogy az 1,6 billió dollárra becsült értéke teljesen megalapozott.
Az Amazon részvényeinek értéke 2014-ben körülbelül 25%-ot zuhantak. Bezos egy hosszú távú tervet osztott meg befektetőivel, amely mögött a „Válj naggyá gyorsan” mottója állt. A rövid távú befektetők azonban gyorsan megszabadultak az Amazon részvényeitől, miután a negyedéves eredmények nem feleltek meg az elvárásaiknak.
A hosszú távú, medvéknek kedvező Amazon részvény-előrejelzések azonban tévesnek bizonyultak. Bezosnak sikerült megvalósítani egy piacvezető globális birodalom felépítését, a hűséges befektetők pedig megkapták méltó jutalmukat.
Azok az idők, amikor az Amazon részvényeihez kevesebb, mint 500$-ért lehetett hozzájutni ma már csupán távoli emléknek tűnnek. Azonban feltevődik a kérdés, hogy vajon túl késő Amazon részvényeket vásárolni, mielőtt belépnénk a 2022-es évben?
Vessünk egy pillantást a legújabb Amazon részvényekkel kapcsolatos hírekre, hogy jobban megértsük merre is tarthat a vállalat jövője.
Az Amazon nem teljesíti a 3. negyedévi elvárásokat
Az Amazon teljesítménye egymás után két negyedévben is csalódást okozott, ami részvényeinek 4,72%-os eséséhez vezetett. A 2021 3. negyedévi beszámolója azt mutatta, hogy bevételei 110,8 milliárd dollárt tettek ki, ami kissé alacsonyabb a piac reményeitől, annak ellenére, hogy éves szinten 15%-kal növekedett.
A működési profit, vagyis a nyereség 4,9 milliárd dollárt tett ki, ami 21%-kal alacsonyabb az előző évhez képest ugyanabban az időszakban, és sokkal alacsonyabb az elemzők 5,5 milliárdos becslésétől. A részvényenkénti nyereség 6,12$ volt, amely szintén alul maradt a bizakodó elemzők 8,96$-os becsléseihez képest.
Az Amazon részvényei 4,72%-kal alacsonyabban zártak 3284,05$-on a bejelentést követően, habár másnap sikerült 3446,57$-on zárniuk.
Az Amazon továbbá megosztotta a 2021 4. negyedéves bevételekre vonatkozó kilátásokat, 130 és 140 milliárd dollár között, kedvezőtlen deviza környezetre és alacsonyabb működési profitra számítva, amely a becsléseik szerint kevesebb, mint fele a 2020 4. negyedévében megvalósított profitnak.
“Mindig is azon az állásponton voltunk, hogy ha a rövid távú profit optimalizálása és a vásárlók hosszú távú érdekei között kell választanunk, akkor az utóbbit fogjuk választani – és ez a járvány minden szakaszában megfigyelhető,” nyilatkozta Andy Jassy, az Amazon vezérigazgatója. „A negyedik negyedévben néhány milliárd dollárnyi további költségre számítunk, amint megpróbáljuk kezelni a munkaerő hiányt, a bérköltségek emelkedését, a globális ellátási láncokkal kapcsolatos problémákat, valamint a megnövekedett szállítási költségeket.”
Ellátási lánc fennakadások és szállítási költségek
Az Amazon vezető pénzügyi igazgatója, Brian Olsavsky azt nyilatkozta, hogy az ellátási lánc fennakadásokkal kapcsolatos költségek és a megnövekedett szállítási és bérköltségek 2 milliárd dollárt tettek ki a harmadik negyedévben, „főleg augusztusban és szeptemberben.” Továbbá hozzátette, hogy a magasabb szállítási és bérköltségek továbbra is fennállnak majd, és 4 milliárd dollárt fognak kitenni a negyedik negyedévben, „mivel a megnövekedett költségek a teljes negyedévben érezhetők lesznek.”
A megnövekedett költségek leginkább az Amazon kiskereskedelmi tevékenységének terén látható, beleértve a hagyományos (nem online) üzleteket is. „Rendkívül optimisták vagyunk a hagyományos üzletekben végzett üzleti tevékenységünkkel kapcsolatban,” mondta Olsavsky. „Ezeket a vállalkozásokat drágább ellátni, azonban fontos részét képezik a profit struktúránknak. Úgymond sokkcsillapítóként látjuk magunkat, amely elnyeli a fogyasztók magasabb kiadásait.”
Az Amazon bevétel növekedést osztott meg mindhárom működési szegmensében, habár a kiskereskedelmi profit visszaesett. Az észak-amerikai eladások 10,4%-kal növekedtek 65,6 milliárd dollárra, míg a 880 millió dolláros működési profit sokkal alacsonyabb volt az előző évi 2,3 milliárd dollártól. A nemzetközi eladásokból származó profit 29,1 milliárd dollárt tett ki, 911 milliós működési veszteséggel, az előző évi 25,2 milliárdos és 407 milliós profittal ellentétben. Az Amazon Web Services (AWS) felhőalapú számítástechnikai vállalat 16,1 milliárd dollár értékű eladásokról számolt be,, amely 38.9%-kal magasabb, valamint 4,9 milliárdos működési bevételt, amely 38,1%-kal magasabb.
Az Amazon 2021 júliusában megosztott 2. negyedévi jelentéséből látható, hogy a cégnek sikerült három egymást követő negyedévben 100 milliárd dolláros bevételt megvalósítani. A bevétel 113.1 milliárd dollár volt, amely 27%-kal nagyobb az egy évvel korábbi eredményhez képest. A Covid-19 korlátozások pozitív hatást váltottak ki, hiszen világszerte emberek milliói rendeltek online – azonban amint a világ ismét kitárja kapuit, számos Covid előtti vásárlási trend kezd visszatérni.
Nicholas Hyett, a Hargreaves Lansdown pénzügyi szolgáltatásokat végző cég pénzügyi elemzője szerint annak ellenére, hogy folyamatosan nyereségesen működött, a cég nem kizárólag az eredményekre fókuszált, és készen állt befektetni is.
Amazon részvényelemzés: Az AMZN részvények lemaradtak a piactól
Az Amazon részvények közel 3280$-os áron léptek be a 2021-es évbe. Egy rövid, 3000$ alá csökkenő esést követően márciusban, a vásárlási trend folytatódott, majd júliusban az ár új rekordot döntött 3773,08$-os áron.
A fellendülés azonban rövid életű volt, és a medvéknek sikerült megnyerniük a harcot. A részvények nyár végére 3200$-ra estek, majd szeptemberben a befektetők visszautasították a 3500$-os szint áttörését. Október 29-én a részvények 3274$-os árral nyitottak.
Ez azt jelenti, hogy az Amazon részvénye 5,8%-ot növekedett 2021 kezdete óta. Az egy évvel korábbi szinthez képest pedig 8,97%-ot emelkedtek. Összehasonlításképp a NASDAQ összetett index éves szinten 40,38%-kal magasabban van.
Ez azt jelenti, hogy a befektetőknek megéri Amazon részvényeket vásárolni?
Az Amazon részvények úgy tűnik erős támaszt találtak a 3200$-os, majd a 3000$-os szinten. Azonban nem garantált, hogy az Amazon részvénye visszaugrik ezekről a szintekről. Sőt, ha 3000$ alá csökken, az azt jelentheti, hogy az Amazon részvénye huzamosabb ideig is gyenge maradhat.
Amazon részvény-előrejelzés: Mi a véleményük a Wall Street-i elemzőknek
Az Amazon szoros megfigyelés alatt áll a Wall Street-en, a cég hatalmas mérete és a befektetők számára csábító jellege miatt.
A The Wall Street Journal adatai alapján jelenleg 52 elemző nyújt Amazon részvény-előrejelzéseket. Ezek közül 43 vásárlást javasol a jelenlegi (október 29.) szinteken, és hatan tartják „felülsúlyozottnak”, így az erősebb részvények közé sorolható. Csupán három elemző ajánl „megtartást”. A megkérdezett elemzők egyike sem sorolja az Amazont az „eladás” kategóriába.
Az RBC Capital Markets elemzője Brad Erickson az Amazon részvényének követését kezdeményezte október elején. Az ügyfeleknek írt egyik közleményében Erickson 4150$-os célárat tűzött ki a részvénynek, a céget pedig a TipRanks szerint „az internet legnagyobb valódi alfahímjének” nevezte.
Az Amazon dominanciája az elemző szerint a több billió dollárnyi hagyományos üzletekben végrehajtott tranzakciókból származó bevétel megszerzését eredményezheti.
Erickson Amazonnal kapcsolatos becslései többé kevésbé összhangban van más elemzők álláspontjával. Az átlagos Amazon részvényárfolyam-előrejelzés a részvénnyel foglalkozó 52 elemző szerint 4153,71$, a WSJ adatai alapján. A legalacsonyabb irányár 3775$, ami szerint növekedés várható az október 14-ei 3284,28$-os záró árfolyamhoz képest.
Legalább egy elemző szerint az Amazon részvénye képes elérni az 5000$-os árat.
Az Amazon előrejelzésekkel kapcsolatban nem szabad elfelejteni, hogy az elemzők becslései tévesek lehetnek. Az elemzők előrejelzései fundamentális elemzésen és a részvény teljesítményének technikai elemzésén alapul. A múltbeli teljesítmény azonban nem garantálja a jövőbeli eredményeket. Fontos mindig saját kutatását is elvégezni, és mindig vegye figyelembe, hogy a kereskedéssel kapcsolatos döntése függ a kockázathoz való hozzáállásától, a piac ismeretétől, a befektetési portfóliójának terjedelmétől, illetve hogy hogyan érinti a pénzveszteség. Soha nem szabad többet befektetnie, mint amennyit megengedhet elveszíteni.
Még fennáll a csökkenés kockázata
Annak ellenére, hogy a Wall Street-i elemzők pozitívan vélekednek az Amazon részvényének teljesítésével kapcsolatban, a befektetőknek a csökkenés kockázatát is figyelembe kell venniük. A pozitív kimenetelek mellett az esetleges negatív kimeneteleket is mérlegelni kell ahhoz, hogy egy célravezető AMZN részvény elemzést kapjunk.
Az egyik említésre méltó kockázat a devizák változékonyságával kapcsolatos. Amint a globális piacok egyre növekednek, a cégnek a külföldi valutákat az alapvalutájára, vagyis amerikai dollárra kell váltania. Még a kisebb ingadozások is jelentős kihatással lehetnek az Amazon tiszta bevételére, és így a nyereségeire is.
Egy másik fontos kockázat pedig az online kereskedelmi iparban való egyre nagyobb konkurencia, kis és nagy vállalatokat beleértve. Főleg a Walmart és a Target rendelkezik olyan pénzügyi rugalmassággal és szakértelemmel, hogy lépést tudjon tartani az Amazonnal. Ez persze a külföldi piacokra is igaz, amelyekre az Amazon be szeretne törni. Különösen India mutatkozik csábító és rohamosan bővülő piacnak, az Amazonnak pedig helyi cégekkel kell felvennie a versenyt, amelyek a hazai pálya előnyével rendelkeznek.
A Covid-19 viszont továbbra is kulcsfontosságú tényezőnek számít. Az Amazon részvényének teljesítménye összefüggésbe hozható a járvány utáni piaccal. A Covid korlátozások meggátolták az embereket, hogy elhagyják otthonaikat, ami hozzájárult a cég bevételeinek növekedésére az e-kereskedelmi piac robbanásszerű növekedésének közepette. Ez a trend azonban visszafordulhat, amint az emberek visszatérnek a hagyományos üzletekbe. 2021. október 6-án a cég bejelentette az első Amazon 4-star üzletének megnyitását az Egyesült Államokon kívül.
Végül pedig az Amazon hosszú távú növekedési modellje megköveteli a vállalatba való folyamatos befektetést. Az elkövetkező években a befektetésekre fordított pénz jelentősen magasabb lehet, ami kihatással lehet a cég bevételeire és osztalék generálására.
Az olyan befektetők, akiknek osztalék kifizetésre van szükségük a portfólió stratégiájuk részeként talán elkerülhetik az Amazont, mivel megtörténhet, hogy nem generál folyamatos profitot a hosszú távú és folytonos osztalék kifizetések támogatásához. A cikk írásakor a cég azt nyilatkozta, hogy „soha nem tüntetett fel vagy fizetett készpénzosztalékot a közönséges részvényei után”.
GYIK
Növekedni fog az Amazon részvénye?
A növekedés lassulása ellenére az Amazon domináns részesedéssel rendelkezik az e-kereskedelmi piacon. Megfontolt befektetéseken keresztül az Amazon megőrizte a piaci részesedését a hagyományos piacokon és növelte a piaci részesedését új piacokon.
Az Amazon jobban teljesített a szélesebb körű piacoktól, az évet pedig 70%-kal magasabban zárta 2020-ban. Vajon a jövőbeli terjeszkedési lehetőségeit már tükrözi a jelenlegi ár? A rövid távú befektetők talán óvatosabban fognak eljárni, ha gyors profitot szeretnének.
Megéri Amazon részvényt vásárolni?
A fent említett Wall Street-i elemzők pozitív kilátásait figyelembe véve az Amazon részvényeit valószínűleg nyomon követik majd az olyan befektetők, akik egy domináns piaci részesedéssel rendelkező cégbe szeretnének fekteti.
Mindemellett az Amazon részvénye 185000%-kal magasabb az első nyilvános részvénykibocsátás óta. Ez arra utalhat, hogy a részvény jövőbeli növekedése szorosabban követi majd a szélesebb körű piacokat.