Voorspelling Amazon-aandelen: Is het een koop na recente underperformance?
Door Capital.com Research Team
08:00, 20 December 2021
De oorsprong van Amazon gaat terug tot de garage van medeoprichter Jeff Bezos, toen het bedrijf werd opgericht om online boeken te verkopen. Vandaag de dag is Amazon uitgegroeid tot een wereldwijde leider in e-commerce, met activiteiten op het gebied van levensmiddelen, cloud-opslag, video-entertainment en nog veel meer.
Er is een goede reden waarom het Amazon-aandeel meer dan $3.000 per aandeel waard is, en een kort bezoekje aan de jaren 2010 zou kunnen verklaren waarom een waardering van $1,6 trn gerechtvaardigd is.
De aandelen van Amazon verloren in 2014 ongeveer 25% van hun waarde. Bezos communiceerde aan investeerders een gedurfd langetermijnplan, ondersteund door zijn motto "Get Big Fast". Korte termijn beleggers dumpten de Amazon-aandelen snel toen de kwartaalresultaten achterbleven bij de verwachtingen.
Lange termijn voorspellingen van de dalende koers van het Amazon-aandeel bleken fout te zijn. Bezos voerde zijn visie uit om een dominant wereldwijd imperium uit te bouwen, en trouwe investeerders werden beloond.
Het tijdperk van Amazon-aandelen kopen voor minder dan $500 is een vervlogen herinnering. Maar is het te laat om Amazon-aandelen te kopen op weg naar 2022?
Laten we eens kijken naar recent Amazon aandelennieuws om beter te begrijpen welke richting het bedrijf op zou kunnen gaan.
Amazon mist verwachtingen voor Q3
Amazon stelde de markt voor het tweede kwartaal op rij teleur, waardoor zijn aandelen met 4,72% daalden. Uit zijn derde kwartaalverslag 2021 bleek dat de inkomsten 110,8 miljard dollar bedroegen, iets minder dan de marktverwachtingen, ondanks een stijging van 15% op jaarbasis.
De bedrijfswinst bedroeg 4,9 miljard dollar, 21% lager dan in dezelfde periode vorig jaar, en ver onder de 5,5 miljard dollar die analisten hadden verwacht. De winst per aandeel kwam uit op $6,12 en bleef opnieuw achter bij de hoopvolle analisten schattingen van $8,96.
Het Amazon-aandeel sloot 4,72% lager op $3.284,05 na de aankondiging, hoewel het de volgende dag aantrok om te sluiten op $3.446,57.
Amazon heeft voor het vierde kwartaal van 2021 ook een raming van de inkomsten bekendgemaakt in de orde van grootte van 130 tot 140 miljard dollar, waarbij het uitgaat van een ongunstig wisselkoersklimaat en bedrijfsinkomsten die minder dan de helft bedragen van het vergelijkbare kwartaal van 2020.
"We hebben altijd gezegd dat wanneer we geconfronteerd worden met de keuze tussen optimaliseren voor winst op korte termijn versus wat het beste is voor klanten op lange termijn, we voor het laatste zullen kiezen - en dat zie je in elke fase van deze pandemie," zei Amazon CEO Andy Jassy. "In het vierde kwartaal verwachten we enkele miljarden dollars aan extra kosten te maken in onze consumenten activiteiten, omdat we te maken krijgen met tekorten op de arbeidsmarkt, hogere loonkosten, problemen met de wereldwijde toeleveringsketen en hogere vracht- en verzendkosten."
Verstoringen van de bevoorradingsketen en verzendingskosten
Brian Olsavsky, financieel directeur van Amazon, zei dat de extra kosten als gevolg van verstoringen in de toeleveringsketen en de hogere verzend- en arbeidskosten in het derde kwartaal in totaal 2 miljard dollar bedroegen, "vooral in augustus en september". Hij voegde eraan toe te verwachten dat de hogere arbeids- en verzendkosten zullen aanhouden en in het vierde kwartaal goed zullen zijn voor 4 miljard dollar "aangezien deze hogere kosten het hele kwartaal voelbaar zullen zijn".
Deze hogere kosten zijn vooral te zien in Amazon's retail segment, waaronder de fysieke winkels. "We zijn erg bullish op onze fysieke winkel retail business," zei Olsavsky. "Het is duurder om deze bedrijven te onderhouden, maar het is een belangrijk onderdeel van onze winstgevendheid structuur. We zien onszelf als een schokdemper die de hogere kosten van de consument opvangt."
Amazon rapporteerde een omzetgroei in alle drie de bedrijfssegmenten, hoewel de winst in de detailhandel terugliep. De omzet in Noord-Amerika steeg met 10,4% tot $65,6 miljard, terwijl de bedrijfswinst van $880 miljoen ver achterbleef bij de $2,3 miljard van vorig jaar. De internationale activiteiten rapporteerden een omzet van 29,1 miljard dollar en een bedrijfsverlies van 911 miljoen dollar, in tegenstelling tot respectievelijk 25,2 miljard dollar en 407 miljoen dollar winst vorig jaar. Amazon Web Services (AWS), het onderdeel dat zich bezighoudt met cloud computing, rapporteerde een omzet van 16,1 miljard dollar, een stijging van 38,9%, en een bedrijfsresultaat van 4,9 miljard dollar, een stijging van 38,1%.
In de Amazon gerapporteerde Q2 resultaten eind juli 2021, behaalde het bedrijf zijn derde opeenvolgende kwartaal van meer dan $ 100 miljard aan inkomsten. De inkomsten bedroegen $113,1 miljard, een stijging van 27% ten opzichte van een jaar geleden. Een groot voordeel van Covid-19 lockdowns met honderden miljoenen mensen wereldwijd online bestellen - nu de wereld weer open gaat, keren veel pre-Covid shopping trends terug.
Nicholas Hyett, aandelenanalist bij financiële dienstverlener Hargreaves Lansdown, zei dat het bedrijf, ondanks het feit dat het voortdurend in de zwarte cijfers staat, niet alleen gericht was op de bottomline en bereid was te investeren.
Amazon aandelen analyse: AMZN aandelen blijven achter op de markt
Amazon's aandeel begon in 2021 net onder de $3.280 te handelen. Nadat het in maart kortstondig onder de $3.000 dook, trok het koopmomentum aan en in juli bereikte de prijs een nieuw hoogtepunt van $3.773,08.
Maar het momentum was van korte duur en de beren wonnen de koop of verkoop strijd om Amazon aandelen. De aandelen daalden tot het niveau van $3.200 tegen het einde van de zomer en beleggers verwierpen een test van het niveau van $3.500 in september. Op 29 oktober openden ze op $3.274.
Dit betekent dat het Amazon-aandeel sinds het begin van 2021 met 5,8% is gestegen. Over de afgelopen periode van een jaar zijn de aandelen met 8,97% gestegen. Ter vergelijking, de Nasdaq Composite index is 40,38% gestegen over de periode van een jaar.
Betekent dit dat beleggers Amazon's aandelen moeten kopen?
Het Amazon-aandeel lijkt sterke steun te hebben gevonden op het $3.200-niveau en opnieuw op de $3.000-grens. Uiteraard is het Amazon-aandeel niet verzekerd van een opleving vanaf deze niveaus. In feite zou een dip onder het $3.000 niveau kunnen betekenen dat Amazons aandelen voor enige tijd zwak zouden kunnen blijven.
Amazon aandelen voorspelling: Wat Wall Street analisten denken
Amazon is een van de meest in de gaten gehouden aandelen op Wall Street, gezien zijn grote omvang en aantrekkingskracht op beleggers.
Volgens gegevens van The Wall Street Journal geven momenteel 52 analisten een aandelen prognose voor Amazon. Daarvan geven er 43 op het moment van schrijven (29 oktober) een koopadvies op het huidige niveau en zes geven het een overwogen positie, waardoor het een van de sterkere aandelen in zijn sector is. Slechts drie analisten adviseren een 'hold'. Geen van de ondervraagde analisten beoordeelt Amazon als "sell".
RBC Capital Markets analist Brad Erickson initieerde begin oktober een verslag van Amazon's aandeel. In een nota aan klanten stelde Erickson een koersdoel van $4.150 op het aandeel, en noemde het bedrijf "een van de grootste echte alfa honden van het internet", volgens TipRanks.
De dominante positie van Amazon, aldus de analist, zou ertoe kunnen leiden dat het bedrijf extra inkomsten verwerft uit de triljoenen dollars aan transacties die in fysieke winkels plaatsvinden.
Erickson's visie op het Amazon-aandeel is ruwweg consistent met zijn analisten. De gemiddelde prijsverwachting voor het Amazon-aandeel onder de 52 analisten die het aandeel volgen, is $4.153,71, volgens de WSJ. Het laagste koersdoel van $3.775 impliceert een stijging ten opzichte van de slotkoers van 14 oktober van $3.284,28.
Minstens één analist voorspelde dat het Amazon-aandeel $5.000 per aandeel zou halen.
Wanneer u op zoek bent naar voorspellingen van de Amazon aandelenkoers, houd er dan rekening mee dat de voorspellingen van analisten fout kunnen zijn. Analisten voorspellingen zijn gebaseerd op het maken van een fundamentele en technische studie van de prestaties van het bedrijf in het verleden - prestaties in het verleden bieden nooit garantie voor toekomstige resultaten. Doe uw eigen onderzoek en onthoud altijd dat uw beslissing om te handelen afhangt van uw houding tegenover risico, uw expertise in deze markt, de spreiding van uw beleggingsportefeuille en hoe comfortabel u het vindt om geld te verliezen. En investeer nooit meer dan u zich kunt veroorloven te verliezen.
Neerwaartse risico's blijven bestaan
Ondanks het feit dat Wall Street-analisten een positief sentiment delen over de aandelen prestaties van Amazon, moeten beleggers zich bewust zijn van het neerwaartse risico. Potentiële negatieve uitkomsten moeten worden afgewogen tegen positieve om een nuttige analyse van het aandeel AMZN te kunnen maken.
Een van de meer opvallende risico's houdt verband met wisselkoersschommelingen. Aangezien de wereldmarkt blijft groeien, moet het bedrijf vreemde valuta omrekenen naar zijn basisvaluta, de Amerikaanse dollar. Zelfs kleine schommelingen kunnen een merkbare invloed hebben op het resultaat van Amazon en zo de winst beïnvloeden.
Een ander risico waarmee rekening moet worden gehouden, is de groeiende concurrentie in de online detailhandel van kleine en grote concurrenten. Met name Walmart en Target beschikken over de financiële flexibiliteit en knowhow om de stappen van Amazon te evenaren. Hetzelfde geldt voor de buitenlandse markten die Amazon hoopt te veroveren. Met name India is een lucratieve en snelgroeiende markt, en Amazon moet het opnemen tegen lokale bedrijven die een thuisvoordeel hebben.
Covid-19 blijft een van de belangrijkste factoren om in de gaten te houden. De aandelen prestaties van Amazon kunnen in verband worden gebracht met de post-pandemische markt. De lockdowns van Covid die mensen ervan weerhielden hun huis te verlaten, hebben bijgedragen tot de omzetgroei van het bedrijf te midden van een e-commerce boom. De trend zou echter kunnen omslaan naarmate het winkelend publiek terugkeert naar de winkelstraten. Op 6 oktober 2021 kondigde het bedrijf de opening aan van zijn eerste fysieke Amazon-winkel met vier sterren buiten de VS.
Ten slotte vereist Amazons groeimodel op lange termijn dat het management voortdurend investeert in zijn activiteiten. In sommige jaren zouden de investeringsuitgaven aanzienlijk hoger kunnen liggen, wat een impact zou kunnen hebben op de winst- en dividendgeneratie van de onderneming.
Beleggers die een dividenduitkering als onderdeel van hun portefeuillestrategie vereisen, zouden Amazon kunnen mijden omdat het mogelijk geen consistente winsten genereert om consistente dividenduitkeringen op lange termijn te ondersteunen. Op het moment van schrijven verklaarde het bedrijf dat "het nog nooit cash dividenden heeft gedeclareerd of uitbetaald op onze gewone aandelen".
FAQ
Zullen de Amazon aandelen stijgen?
Ondanks een dipje in de groei heeft Amazon een dominant aandeel in de e-commercemarkt. Door verstandig te investeren heeft Amazon zijn marktaandeel op bestaande markten behouden en marktaandeel op nieuwe markten veroverd.
Amazon presteerde in 2020 beter dan de markt in het algemeen en sloot het jaar 70% hoger af. Is een deel van het toekomstige groeipotentieel al in de huidige prijs verrekend? Korte termijn beleggers kunnen voorzichtiger zijn als ze op zoek zijn naar een snelle winst.
Is Amazon een goed aandeel om te kopen?
Volgens het hierboven geschetste positieve analist sentiment op Wall Street zou het Amazon-aandeel nauwlettend in de gaten kunnen worden gehouden door beleggers die exposure zoeken naar een bedrijf met een dominant marktaandeel.
Het Amazon-aandeel is echter met 185.000% gestegen sinds zijn beursintroductie. Dit zou kunnen betekenen dat toekomstige stijgingen van de aandelen meer in lijn zullen liggen met de bredere markt.