Prévisions sur le marché du charbon : la hausse des prix du charbon thermique va-t-elle prendre fin ?
04:50, 22 November 2021
La combinaison d'une forte demande de charbon - en particulier de la part de la Chine, de contraintes d'approvisionnement chez les principaux producteurs et d'une offre restreinte de gaz naturel a entraîné des sommets pluriannuels pour les prix du charbon thermique.
En conséquence, l'indice des prix du charbon de Newcastle, la référence pour l'Asie, a atteint un sommet historique de 179 dollars par tonne en septembre, selon le fournisseur de données économiques Trading Economics, soit près du triple du prix à la fin de 2020.
L'envolée de la demande et des prix du charbon s'inscrit dans un contexte d'appels à la décarbonisation qui prévoit la disparition du charbon à long terme. Mais les prix du charbon se sont suffisamment redressés pour que Keith Pitt, ministre australien des ressources et de l'eau, affirme avec confiance que "les rapports sur la mort imminente du charbon sont grandement exagérés."
Cet article présente une vue d'ensemble du marché du charbon thermique, une analyse des prix du charbon et les perspectives de l'industrie minière.
Aperçu du marché du charbon thermique
La demande de charbon thermique s'est effondrée l'année dernière lorsque le COVID-19 a fait des ravages dans le monde entier. La demande mondiale de charbon a chuté de 4 % en 2020, soit la plus forte baisse depuis la Seconde Guerre mondiale, les restrictions de COVID-19 ayant entraîné une baisse de la consommation d'électricité et le ralentissement économique qui en a résulté, selon l'Agence internationale de l'énergie dans Global Energy Review 2021.
L'utilisation préférentielle des énergies renouvelables sur de nombreux marchés et la baisse des prix du gaz naturel ont vu les utilisateurs se détourner du charbon l'année dernière, a noté l'AIE.
En raison de la faiblesse de la demande, les prix du charbon thermique ont chuté jusqu'à 48 dollars la tonne l'année dernière.
Le charbon a montré des signes de vie au cours du dernier trimestre de 2020. Un hiver plus froid a balayé l'Asie du Nord-Est, augmentant la demande d'électricité pour le chauffage chez les principaux acheteurs asiatiques de charbon - Japon, Corée du Sud et Chine.
En particulier pour la Chine, la demande n'est pas venue uniquement pour le chauffage hivernal mais aussi pour ses industries qui ont commencé à se redresser alors que l'économie du pays rebondissait après avoir maîtrisé la pandémie de coronavirus.
Mais les mineurs de charbon chinois n'ont pas pu rattraper la hausse de la demande, notamment en raison d'inspections de sécurité plus strictes dans les mines. En novembre 2020, la Chine a lancé des inspections de sécurité d'une durée d'un an dans les mines de charbon afin de prévenir les accidents, selon Reuters. Cette politique a eu pour effet de freiner la production intérieure de charbon du pays.
En outre, le pays avait imposé des restrictions sur les importations de charbon australien en raison d'une querelle commerciale entre les deux pays. Cela a obligé les acheteurs chinois à trouver d'autres fournisseurs.
En décembre 2020, la Chine a importé 39,08 millions de tonnes, soit une augmentation de 43% par rapport aux 27,32 millions du mois précédent, selon les données du Bureau national des statistiques de Chine. En 2020, la Chine a importé 304 millions de tonnes de charbon, en hausse de 1,5% par rapport à la précédente, selon les données.
Perspectives de l'industrie minière du charbon : contraintes d'approvisionnement
Alors que la demande de l'Asie a commencé à grimper, les principaux producteurs, l'Indonésie et l'Australie, qui fournissent plus de la moitié des exportations mondiales de charbon, ont eu du mal à augmenter leur production.
Les fortes pluies provoquées par le phénomène météorologique La Nina ont ralenti l'exploitation minière en Indonésie, premier exportateur mondial de charbon destiné aux centrales électriques, et retardé les expéditions en provenance d'Australie.
Les pluies torrentielles inondent souvent les mines de charbon dans les provinces productrices de charbon du centre de l'Indonésie, le Kalimantan oriental et le Kalimantan méridional. Le temps humide a également entravé les livraisons, car de nombreux mineurs indonésiens expédient le charbon vers des navires de transbordement en pleine mer.
Pourquoi les prix du charbon thermique en Asie ont-ils atteint de nouveaux sommets ?
Les contraintes de l'offre et l'augmentation de la demande se sont poursuivies en 2021, ce qui a donné un coup de fouet au charbon destiné aux centrales électriques en Asie.
Bloomberg rapporte qu'en mars, de fortes pluies et des vents violents ont entravé la production et les expéditions dans les principaux producteurs de charbon australiens, Hunters Valley et Port of Newcastle.
En Indonésie, le temps humide prolongé a dissuadé les mineurs d'augmenter leur production.
Dans le même temps, l'économie chinoise était en pleine expansion, ce qui a fait augmenter la demande d'électricité pour alimenter son activité industrielle. En conséquence, la deuxième plus grande économie du monde a encore enregistré une croissance de 7,9 % en glissement annuel au deuxième trimestre de cette année, malgré un net ralentissement par rapport à l'expansion de 18,3 % enregistrée au premier trimestre.
Cet été, des vagues de chaleur ont également balayé plusieurs pays. Les périodes de chaleur extrême ont augmenté la demande d'électricité pour la climatisation. Le temps sec peut également réduire la capacité hydroélectrique, ce qui incite les services publics à se tourner vers les combustibles fossiles.
M. Hazelton a ajouté que les énergies renouvelables n'ont pas donné les résultats escomptés dans de nombreuses régions en raison des conditions météorologiques et de la sécheresse, ce qui a incité à se tourner vers le charbon. Les prix du charbon ont ainsi atteint leur plus haut niveau depuis mars.
En septembre, l'Indonésie a augmenté son prix mensuel de référence du charbon ou Harga Batubara Acuan (HBA) à 150,03 $ la tonne, soit une augmentation de 30 % par rapport au prix de juillet.
Le prix du charbon de Newcastle s'est stabilisé à 177 dollars la tonne après avoir atteint un sommet historique de 179 dollars la tonne ce mois-ci, selon Trading Economics.
Prévisions du marché du charbon : Perspectives de l'AIE
La demande de charbon devrait rester robuste jusqu'à la fin de l'année 2021, car davantage de pays consommateurs de charbon, notamment en Asie, devraient rouvrir leur économie.
L'AIE prévoit que la reprise de l'activité économique en 2021 inversera la baisse de la demande de charbon enregistrée en 2020. Une augmentation mondiale de 4,5 %, au-dessus des niveaux de 2019, qui pousse la demande mondiale de charbon au-dessus des niveaux de 2019.
Selon cette AIE, l'augmentation rapide de la production au charbon en Asie expliquera les trois quarts du rebond en 2021.
La demande de charbon de la Chine devrait augmenter de 4 % cette année, selon l'AIE. Le parc électrique chinois au charbon représente environ un tiers de la consommation mondiale de charbon, note l'agence.
La consommation de charbon de l'Inde est vue en hausse de 9 %, après être tombée au plus bas depuis de nombreuses années en avril 2020 en raison du ralentissement économique de 2019 et suivi des blocages de COVID-19, a estimé l'agence.
La Chine et l'Inde sont les deux plus grands importateurs de charbon au monde en 2020, selon l'AIE.
"La demande est là, mais l'offre est chaotique", a-t-il ajouté.
Zuhdi a ajouté que les mineurs sont toujours confrontés à des défis cette année pour augmenter la production, allant du manque de navires, aux restrictions de mobilité liées à COVID-19, et aux problèmes de commande d'équipements lourds.
Nouvelles du marché du charbon : l'offre restreinte va persister
La hausse de la demande dans un contexte de pénurie de l'offre a fait mal. Au début du mois, Reuters a rapporté que l'Inde a exhorté les services publics à importer davantage de charbon, la production d'électricité à partir du charbon ayant augmenté dans la troisième plus grande économie du monde, après avoir assoupli les restrictions COVID-19. Certains services publics auraient été sur le point de manquer de combustible.
Avec la flambée des prix qui en a résulté, l'insuffisance de l'offre a incité la Chine à rouvrir 67 millions de tonnes de mines à ciel ouvert dans la région de la Mongolie intérieure. Pékin a également approuvé de nouvelles capacités de production et demandé aux mineurs d'augmenter leur production, le pays souhaitant sécuriser l'approvisionnement pour l'hiver.
Hazelton de WoodMac a estimé que l'équilibre entre l'offre et la demande de charbon resterait tendu jusqu'en 2023.
Selon les prévisions de WoodMac, les exportations thermiques australiennes devraient être stables cette année par rapport à 2020 et ne connaître qu'une légère croissance l'année prochaine, de 3 à 5 %. Les exportations indonésiennes devraient être en hausse de 8 à 10 % par rapport à l'année précédente, mais le taux de croissance ralentira en 2022 pour atteindre 1 à 3 %.
Prévisions des prix du charbon pour 2021 : perspectives à court terme
Les analystes étaient optimistes quant aux prix du charbon pour le reste de l'année en raison des contraintes d'approvisionnement. WoodMac prévoit que les prix resteront solides tout au long de l'hiver.
Fitch Ratings prévoit que le charbon de Newcastle à 6 000 kcal/kg atteindra une moyenne de 115 $ la tonne métrique cette année, soit près du double des 60 $ la tonne métrique. Mais les prix reculeront à 87 dollars.
L'agence de notation a déclaré que les mesures prises par Pékin pour augmenter la production nationale de charbon et la demande saisonnière plus faible en septembre et octobre devraient contribuer à modérer les prix par rapport aux niveaux élevés actuels.
Le bureau de l'économiste en chef de la Bank Mandiri prévoit que les prix du charbon de Newcastle atteindront en moyenne 112,7 dollars la tonne métrique cette année.
La transition énergétique assombrit les prévisions sur le prix du charbon à long terme
La reprise des prix du charbon pourrait toutefois ne durer que quelques années. Les analystes estiment que les prix du charbon pourraient reculer après 2023 en raison de la volonté de réduire les émissions de carbone.
Les principaux acheteurs de charbon se sont fixé pour objectif de parvenir à un taux d'émission net nul. La Chine s'efforcera d'atteindre le pic des émissions de dioxyde de carbone avant 2030 et la neutralité carbone avant 2060. Le pays prévoit également de limiter la production d'électricité à partir du charbon et d'adopter une approche plus stricte de la consommation de charbon.
Le Japon et Taïwan se sont fixé pour objectif d'atteindre la neutralité carbone d'ici à 2050.
Wood Mackenzie a prévu en juillet que les importations mondiales de charbon thermique maritime devraient être d'environ 600 millions de tonnes par an d'ici 2050, soit une baisse de 37 % par rapport à cette année.
"Dans la seconde moitié des années 2040, les importations de la Chine devraient s'élever à environ 50 millions de tonnes par an, soit environ un quart du niveau de cette année", a écrit Ed Cook, vice-président de Wood Mackenzie pour les Amériques, en juillet.
Fitch Ratings a maintenu sa prévision sur le prix du charbon de Newcastle à 64 dollars la tonne en 2024 et à 63 dollars la tonne à long terme.
"Nous prévoyons que les pressions visant à réduire la production d'électricité au charbon sur de nombreux marchés clés consommant du charbon australien finiront par réduire la demande de charbon et contribueront à normaliser les prix du charbon maritime", ajoute l'agence.
Les actions des mines de charbon à surveiller
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FAQ
Quels sont les facteurs qui influencent le prix du charbon ?
L'Australie, l'Indonésie et la Russie sont les principaux fournisseurs mondiaux de charbon thermique et métallurgique. Toute perturbation de la production et des expéditions peut faire augmenter les prix. La Chine et l'Inde sont les deux plus grands importateurs. Des changements dans leur consommation pourraient affecter les prix du charbon. Ces dernières années, la demande croissante des pays d'Asie du Sud-Est comme la Thaïlande et le Vietnam a également un impact sur les prix. Une baisse ou une hausse de la production d'autres types d'énergie, tels que le gaz naturel et les énergies renouvelables, peut également affecter les prix.
Les prix du charbon vont-ils augmenter ?
Selon les prévisions, les prix du charbon devraient être orientés à la hausse jusqu'à la fin de cette année, en raison d'une demande robuste et de contraintes persistantes en matière d'offre. Mais les prix devraient baisser progressivement à partir de l'année prochaine, en raison de l'amélioration de l'offre et de la pression croissante en faveur de la réduction des émissions. En outre, les pays, les entreprises énergétiques et les institutions financières sont confrontés à une pression accrue pour réduire le soutien financier accordé aux centrales électriques au charbon.
Pourquoi les prix du charbon augmentent-ils ?
Un hiver plus froid et la reprise économique de la Chine avaient stimulé la demande de charbon au dernier trimestre de 2020. Cependant, les mineurs n'ont pas pu rattraper rapidement la demande en raison des perturbations liées aux conditions météorologiques et des restrictions de mobilité COVID-19. En outre, les mineurs avaient réduit leurs investissements pour augmenter la production, car le ralentissement économique causé par la pandémie avait réduit la demande de charbon pendant une grande partie de 2020.