什么是商品?
第 1 章:简介
商品非常重要,但知道其交易操作的人却很少。
商品之所以如此重要,是因为他们影响着我们生活的方方面面:它们不仅存在于食物中,还是各类产品中的常见金属和我们消费的能源。在产品制造和交付的某个阶段,商品都可能会转换回商品,并在全球商品交易市场上批发交易。
关于商品的界定,我们通常会将其分为四个大类:
- 软商品 包括可可、咖啡、玉米、棉花、大豆、大米、白糖、小麦等农产品。
- 牲畜(也属于软商品)包括活体动物和肉制品。
- 硬商品 指铝、钴、铜、金、铅、锡、镍、铂、银等经开采炼制而成的金属。
- 能源 指原油、馏分燃料油和航空燃料等。
第 2 章:了解商品交易市场
商品交易市场为世界各地的生产商和经纪人提供了买卖商品的平台,在商品经销中发挥着至关重要的作用。
如果没有这些市场,商品买卖的难度将会大大增加。例如,智利的铜生产商难以将手里的铜卖给中国的制造商,美国农场主也很难将小麦远售到欧洲地区。
全球三大商品交易市场包括:
- 芝加哥商品交易所集团(由芝加哥商品交易所和芝加哥期货交易所合并而成);
- 美国洲际交易所;
- 伦敦金属交易所。
第 3 章:现货、远期合约、期权和期货
这些市场的重要性不仅在于支持以“现货”即期购买并交割。
还在于其“远期合约”实现了以固定交货价格在未来某个时间进行产品交易。
此外,它们还提供“期权”和“期货”交易。期权赋予一方在未来某个时间买入或卖出的权利,而非义务。期货与期权相似,但需要交易双方必须按时交货或付款。
不难看出,期权和期货就像是买卖双方对某商品的未来价格打赌。因此,这些交易方式可用于对冲“现实”交易。例如,航空公司可能会买入远期合约或选择期权/期货,用于锁定其燃油的未来价格。
然而,这些商品衍生工具同时也是投机机会,无论买入或卖出都是相信自己能从未来价格变化中获利。如果使用期权或期货来对冲赌注,那就再好(安全)不过了。
第 4 章:投资商品
私人投资者可以通过买卖相关商品的投资基金来参与商品交易,另一种日益受欢迎的商品投资形式是交易型开放式指数基金 (ETF)。
您可以按份额买卖ETF股票,和所有股票一样以实物商品为支撑。与其他投资基金相比,ETF 基金的管理费相对较低,买卖过程也更加简单快捷。
您还可以通过买卖衍生工具(例如期权和期货)进行投资,经纪人或交易平台还可以提供“杠杆”,这意味着您可以借钱来投机商品的未来价格。
测试题
下列哪种是“硬商品”?
- 所有答案都正确
- 原油
- 活体动物
- 黄金