差價合約屬於複雜的金融工具,並且由於槓桿作用具有快速虧損的高風險。82.67% 的散戶投資者在交易差價合約時遭遇資金虧損。您應當謹慎考慮自己是否了解差價合約的運作方式,以及是否能夠承擔虧損資金的高風險。

什么是商品?

第 1 章:简介

商品非常重要,但知道其交易操作的人却很少。

商品之所以如此重要,是因为他们影响着我们生活的方方面面:它们不仅存在于食物中,还是各类产品中的常见金属和我们消费的能源。在产品制造和交付的某个阶段,商品都可能会转换回商品,并在全球商品交易市场上批发交易。

关于商品的界定,我们通常会将其分为四个大类:

  1. 软商品 包括可可、咖啡、玉米、棉花、大豆、大米、白糖、小麦等农产品。
  2. 牲畜(也属于软商品)包括活体动物和肉制品。
  3. 硬商品 指铝、钴、铜、金、铅、锡、镍、铂、银等经开采炼制而成的金属。
  4. 能源 指原油、馏分燃料油和航空燃料等。

第 2 章:了解商品交易市场

商品交易市场为世界各地的生产商和经纪人提供了买卖商品的平台,在商品经销中发挥着至关重要的作用。

如果没有这些市场,商品买卖的难度将会大大增加。例如,智利的铜生产商难以将手里的铜卖给中国的制造商,美国农场主也很难将小麦远售到欧洲地区。

全球三大商品交易市场包括:

第 3 章:现货、远期合约、期权和期货

这些市场的重要性不仅在于支持以“现货”即期购买并交割。

还在于其“远期合约”实现了以固定交货价格在未来某个时间进行产品交易。

此外,它们还提供“期权”和“期货”交易。期权赋予一方在未来某个时间买入或卖出的权利,而非义务。期货与期权相似,但需要交易双方必须按时交货或付款。

不难看出,期权和期货就像是买卖双方对某商品的未来价格打赌。因此,这些交易方式可用于对冲“现实”交易。例如,航空公司可能会买入远期合约或选择期权/期货,用于锁定其燃油的未来价格。

然而,这些商品衍生工具同时也是投机机会,无论买入或卖出都是相信自己能从未来价格变化中获利。如果使用期权或期货来对冲赌注,那就再好(安全)不过了。

第 4 章:投资商品

私人投资者可以通过买卖相关商品的投资基金来参与商品交易,另一种日益受欢迎的商品投资形式是交易型开放式指数基金 (ETF)。

您可以按份额买卖ETF股票,和所有股票一样以实物商品为支撑。与其他投资基金相比,ETF 基金的管理费相对较低,买卖过程也更加简单快捷。

您还可以通过买卖衍生工具(例如期权和期货)进行投资,经纪人或交易平台还可以提供“杠杆”,这意味着您可以借钱来投机商品的未来价格。

测试题

下列哪种是“硬商品”?

所有答案都正确
原油
活体动物
黄金
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