布林线使用指南

什么是布林线（Bollinger Bands）？

想知道怎么使用布林线指标吗？布林线指标，又称BOLL指标，是当今交易场中最受欢迎的技术分析工具之一。布林线，又译作布林带，指的是图表上的波段（价格通道），表示某证券价格上涨或下跌的波动范围。

Bollinger Bands是当今交易环境中实施的最受欢迎的技术分析工具之一。 顾名思义，布林线指的是图表上的波段（价格通道），表示特定证券价格上涨或下跌的波动范围。

布林线由三条线组成，分别是：上轨线、中轨线和下轨线。中轨线是20周期简单移动平均线（SMA）。上轨线和下轨线在SMA线的两侧绘制，两者之间的距离由标准偏差确定。

布林线（Bollinger Bands）通常以所谓的20个时期为界。有的交易者选择以小时为单位，有的交易者则倾向于长期观测，选择以天为单位。但是，时间周期不一定非要设定为20周期，具体时间框架由交易者选择。

需要说明的是，在绘制超过20个周期的图表时，许多交易者会增加标准偏差，反之则减少偏差。交易者也可以先设置标准偏差，再由指标来计算所需周期。然而，许多人更倾向于使用与平均值相比的两个标准偏差，因为其反映了约95％的价格变动。

那么，布林线如何看呢？上轨线和下轨线代表标准差，这意味着它们反映的是价格波动。当轨线收缩并且靠得很近时，表示市场将迎来低迷期。

相反，当波段之间的距离扩大时，市场波动加强，价格行为增多。如果波段开始形成小斜率，并在很长一段时间内维持平行状态，那么通常价格通常在波段之间摆动，就像在通道中一样。通过标准偏差定义，波段还能判断支撑和阻力水平可能出现的价格点。

布林线指标的原理是，通过比较股票相对于波段的头寸，交易者能够判断出股价是否偏高/偏低。如果股价不断接近布林线上轨线，则价格被视为超买。 相反，不断接近下轨线则表示超卖。换而言之，这些就是买入或卖出的信号。

布林线是可选交易工具中最可靠和最有效的技术指标之一。布林线指标是公认的真是可靠，因为其一直使用波动率来实时调整当前的经济环境和价格行为。只要价格不超出布林通道，交易者就完全不用担心价格表现与期望不符。

谁发明了布林线？

不论是交易新手还是资深投资者，都会不约而同使用布林线来分析市场趋势。这一技术指标的发明者约翰·布林格是美国金融分析师，技术分析领域的专家。

20世纪80年代初，约翰·布林格开始研发布林线。那时候，他参与期权交易，大多数分析都围绕着波动性。在研发之初，他以肯特纳通道（Keltner Channel）为技术基础，结合波动率标准差，使交易区间更具适应性。他绘制了收盘价的20天移动平均线，两边都是波段，表示移动平均线的标准偏差加倍。结果发现，这有效地捕获了大约95％的偏离移动平均线的变化。

布林格于1983年首次将这一概念引入金融新闻网络世界。2001年出版，现在他的书《布林线》已被翻译成十一种语言。此外，他还创造了“理性分析”这一术语，关注基本因素和技术因素之间的重叠，主要用于市场分析。

布林线的作用是什么？

布林线为交易者提供了许多优势。在波动较大的市场中，布林线图表的优势体现在：确定价格模式，读取趋势强度，定位最佳入市时间，灵活动态寻找潜在市场等方面。布林线常常与其他分析工具结合使用，为交易者提供客观的市场视图，并作为各种交易策略的关键决策区。

如何使用布林线指标？

布林线指标（BOLL指标）的使用因交易者的整体交易策略、风格和目标而异。然而，值得一提的是，布林线的交易并不仅限于股票，期权和差价合约交易者也常常运用布林线来分析市场趋势。

当使用布林线时，许多人将低频段和高频段定义为目标价格。有的交易者在价格触及较低波段时买入，当价格触及波段中心的移动平均线时退出。有的则更愿意在价格低于下轨线时卖出，在价格突破上轨线时买入。

• 超买和超卖策略

超买和超卖策略受到许多人的青睐。这一策略主要依赖布林线，并取决于价格的均值回归。均值回归指的是，即使价格明显偏离平均价格，最终也会恢复到平均价格。
众所周知，布林线指示的是偏离均值的资产价格。因此，当资产价格突破下轨线时，交易者可以做多市场，等待价格回到中轨线；反之亦然，当价格突破上轨线时，交易者做空市场，等待价格跌回中轨线。

• 挤牌策略

挤牌策略是一种相对简单易行的布林线策略。挤牌指的是交易区间的缩小，意味着即将突破。

价格大幅上涨的过程中，在小紧缩下突然开始横盘整理时，就会发生这种情况。交易者可以从图表中越来越近的上轨线和下轨线看出资产价格的变化，这意味着该资产的波动性已经减弱。

经过一段时间的整理后，价格往往会朝着任一方向发展，特别是在高成交量时。价格突破时，增大的交易量说明交易者认为价格将继续往突破方向移动。当价格突破下轨线或上轨线时，交易者会选择卖出或买入资产。一般情况下，止损单用于价格突破的反方向。