Zakaj kupiti izvedene finančne instrumente?
Obstajata dva glavna razloga za nakup izvedenih finančnih instrumentov: špekulacije in zavarovanje. Nekateri vrednostni papirji, kot so pogodbe za razliko, lahko vlagateljem ponujajo tudi način trgovanja s sredstvi, ne da bi to sredstvo fizično posedovali – na primer, lahko kupujete ali prodajate ceno surove nafte, ne da bi morali v svoji garaži narediti prostor za vse te sode!
Številni institucionalni vlagatelji v svoje portfelje vključujejo številne izvedene finančne instrumente. Ti običajno ne predstavljajo jedra portfelja; jedro običajno tvorijo varnejša sredstva, kot so državne obveznice, ki zagotavljajo varen, čeprav nizek donosni letni dohodek.
Namesto tega se jih obravnava kot tako imenovana »satelitska sredstva« – stvari, s katerimi se vlagatelji lahko nekoliko poigrajo, da poskusijo z njimi povečati donose. To je špekulacija.
Izvedeni finančni instrumenti se lahko uporabijo za izravnavo nekaterih tveganj, ki so že prisotna v portfelju, kar se imenuje zavarovanje. Če na primer portfelj vsebuje podjetniške obveznice, se lahko kreditne zamenjave uporabijo kot zavarovanje za neplačilo teh obveznic.
Obstaja veliko drugih primerov zavarovanja pred tveganji, vendar se vrnimo k tem – in si nekoliko podrobneje oglejmo različne tipe izvedenih finančnih instrumentov. Najprej si oglejmo nekatere pogostejše produkte, s katerimi je lažje trgovati in ki jih je lažje razumeti.